Направленность государственных функций. Функции государства, их понятие и классификация. Функции государства в России. Понятие функций государства

Практическое занятие № 2 по дисциплине «Бухгалтерский учет и анализ»

Тема : Классификация активов предприятия

Цель: Научиться группировать активы хозяйствующего субъекта по времени использования и по источникам образования

Классификация имущества предприятия

Для осуществления хозяйственной деятельности предприятия используют разнообразные ресурсы. Они являются активами хозяйствующего субъекта и отражаются в учете в стоимостной оценке. Состав активов достаточно разнообразен. Для целей учета и анализа они могут быть сгруппированы по целому ряду признаков: по видам, местам эксплуатации, по времени использования в производственном процессе и источникам образования.

Классификация активов предприятия по видам

Данная группировка показывает, какими ресурсами располагает хозяйствующий субъект. При классификации активов по данному признаку их принято делить на ряд групп (2.1).

Рис. 2.1. Классификация активов предприятия по видам

К первой группе относятся средства труда, включающие основные средства и нематериальные активы (рис.2.1).

Основные средства – это часть средств труда, с помощью которых человек воздействует в процессе производства на предмет труда с целью получения определенного продукта (работ, услуг).

Они действуют и используются в хозяйственной деятельности длительное время, более одного года, не изменяя своего внешнего вида, изнашиваются постепенно. Это позволяет предприятию стоимость основных средств включать в себестоимость продукции, работ, услуг частями, в течение нормативного срока их службы путем начисления амортизации (износа) по установленным нормам.

К ним относятся здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства и др.

Рис. 1.2. Состав средств труда

Нематериальные активы (НМА) – объекты, не обладающие физическими свойствами, т.е. не имеющие материально-вещественной основы. Но они обеспечивают предприятию получение дохода постоянно или в течение длительного срока их эксплуатации.

К нематериальным активам относятся:

· исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности (патенты, изобретения);

· исключительное право владельца на товарный знак;

· деловая репутация фирмы;

Нематериальные активы, как и основные средства переносят свою первоначальную стоимость на затраты производства в течение нормативного срока их службы путем начисления амортизации (износа) по установленным нормам.

Ко второй группе активов относятся предметы труда (рис.2.3).

Рис. 2.3. Состав предметов труда

Предметы труда - это часть имущества, на которую воздей­ствует человек в процессе труда при помощи средств труда. Предметы труда однократно участвуют в процессе производст­ва и целиком переносят свою стоимость на изготавливаемую продукцию. К ним относятся сырье и материалы, топливо, по­луфабрикаты, незавершенное производство, запасные части, тара.

Под сырьем понимают продукцию сельского хозяйства и до­бывающих отраслей промышленности, а под материалами - продукцию обрабатывающих отраслей.

Материалы по их роли в процессе изготовления продукции делятся на две группы: сырье и основные материалы, вспомога­тельные материалы. Первая группа составляет вещественную ос­нову продукта, а вторая - используется для выполнения определенных функций. Например, вспомогательные материалы могут воздавать нормальные условия работы для основных средств (смазочные материалы), изменять качественную характеристику предметов труда (красители), использоваться для хозяйственных целей.

Полуфабрикаты - предметы труда, которые прошли обработкув одном или нескольких цехах предприятия, но подлежат дальнейшей обработке на данном предприятии или вне его.

· Незавершенное производство - предметы труда, находящиеся на обработке в цехах на рабочих местах; продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и технической приемки;

Топливо относится к вспомогательным материалам, но по­скольку оно занимает большой удельный вес в себестоимости продукции и выполняет особые функции в процессе производства, в бухгалтерском учете его выделяют в отдельную группу.

Запасные части - это предметы труда, предназначенные для ремонта и замены износившихся частей основных средств (узлы, детали и т. д.).

Тара - часть предметов труда, использующихся для упаковки или хранения материалов, готовой продукции и т.д.

К инвентарю и хозяйственным принадлежностям относят часть средств труда, используемых в хозяйственной деятельности менее одного года. С целью упрощения порядка воспроизводства они включаются в состав средств в обороте (инструменты, инвен­тарь, хозяйственные принадлежности).

Третью группу активов составляют предметы обращения (рис. 2.4).

Рис. 2.4. Состав предметов обращения

Предметы обращения – это готовая продукция на складе предприятия, предназначенная для реализации, и товары отгруженные. Товары отгруженные находятся в собственности предприятия до тех пор, пока к покупателю не перейдет право собственности на них.

К четвертой группеденежные средства относятся:

· наличные денежные средства в кассе предприятия,

· свободные денежные средства, хранящиеся на расчетном, валютном и прочих счетах в банке,

· ценные бумаги (акции, облигации, сберегательные сертификаты, векселя).

Рис. 2.5. Состав денежных средств

Средства в расчетах – это долги других организаций или лиц данному предприятию. Такая задолженность называется дебиторской, а сами должники – дебиторами. Это задолженность за товары и услуги, продукцию по выданным авансам, по полученным векселям. Дебиторская задолженность возникает в результате действующих форм расчетов за товары и услуги, продукцию, в том случае, когда их передача покупателю и платежи за них не совпадают во времени.

Дебиторами могут быть и работники предприятия. Таких должников называют подотчетными лицами .

Рис. 2.7. Состав отвлеченных активов

В свою очередь отвлеченные активы делятся на долгосрочные и краткосрочные. Краткосрочные отвлеченные активы могут быть представлены краткосрочными финансовыми вложениями и убытками .

Под инвестициями понимаются долгосрочные вложения средств. В их составе выделяют капитальные вложения самого предприятия и долгосрочные финансовые вложения в другие ор­ганизации.

Под капитальными вложениями понимают затраты, осуществ­ленные в связи со строительством или приобретением основных средств или нематериальных активов.

Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения - это вложения денежных средств или иного имущества в другие орга­низации с целью получения дохода или контроля над их деятель­ностью. К ним относятся вложения в уставные капиталы, акции, облигации.

Убытки - это потеря активов в результате нерационального хозяйствования или стихийных бедствий. Данная часть активов полностью выбывает из хозяйственного оборота. В каждой организации установлен контроль за убытками по времени их возникновения и порядком их покрытия.

Группировка активов по времени использования предполагает деление их на долгосрочные и текущие активы.

Данная группировка имеет большое значение в контроле за формированием себестоимости продукции, работ, услуг.

Долгосрочные активы - это часть экономических ресурсов хо­зяйствующего субъекта, используемых в течение длительного времени. К ним относятся основные средства, нематериальные активы, часть отвлеченных активов (кроме краткосрочных фи­нансовых вложений и убытков).

В состав текущих активов включаются предметы труда, де­нежные средства, предметы обращения, средства в расчетах и часть отвлеченных активов.

Задание 2. 1.

Сгруппировать хозяйственные средства ЗАО «Стройиндустрия» по ви­дам имущества на 1 февраля 20____г.

Исходные данные:

№ п/п	Наименование имущества и источников его формирования	Сумма, руб.
1.	Кирпич	284.000
2.	Нераспределенная прибыль прошлых лет	1.202.000
3.	Задолженность автобазе за предоставленные услуги	65.200
4.	Шифер	146.400
5.	Компьютеры	282.110
6.	Телефакс	92.000
7.	Задолженность Энергосбыту за электроэнергию	6.000
8.	Задолженность шиферному заводу за материалы	124.200
9.	Подъемные краны	210.000
10.	Железобетонные конструкции и детали	186.000
11.	Краска	2.050
12.	Трубы водопроводные	12.000
13.	Песок	1.400
14.	Задолженность экспедитора по подотчетным суммам	3.200
15.	Наличные деньги в кассе
16.	Доходы будущих периодов	824.000
17.	Спецодежда и спецобувь	14.200
18.	Бульдозеры	482.000
19.	Здание управления	607.000
20.	Денежные средства на расчетном счете в банке	2.403.000
21.	Задолженность перед бюджетом по налогам	182.100
22.	Задолженность заказчиков за сданные им объекты строительства	410.000
23.	Гвозди	7.200
24.	Задолженность работникам предприятия по заработной плате	704.000
25.	Задолженность поставщику за цемент и песок	302.000
26.	Грузовые автомобили	366.500
27.	Незаконченный строительством объект	5.518.840
28.	Уставный капитал	2.000.000
29.	Приобретенные программные средства на праве пользования	9.800
30.	Добавочный капитал	542.800
31.	Долгосрочные кредиты банка	1.800.000
32.	Резервный капитал	290.000
33.	Полученный аванс от заказчика	750.000
34.	Денежные средства на валютном счете в банке	120.000
35.	Пиломатериалы	36.400
36.	Прибыль отчетного года	2.402.000
	ИТОГО:	22.388.600

Произведите группировку имущества по видам и обобщите полученные данные в таблице 2.1.

Таблица 2.1

№ п/п	Группа	Подгруппа активов	Виды активов	Сумма, руб.
I	Средства труда	Основные средства
Нематериальные активы
Итого средств труда
	Предметы труда	Предметы труда	кирпич
Итого предметов труда
II	Предметы обращения	Предметы обращения
Итого предметов обращения
	Денежные средства	Денежные средства
Итого денежных средств
	Средства в расчетах	Средства в расчетах
Итого средств в расчетах
	Отвлеченные активы	Отвлеченные активы
Итого отвлеченных активов
		Всего активов

Задание 2.2

На основе данных для выполнения задания сгруппировать имущество организации по видам образования.

Исходные данные:

©2015-2019 сайт
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2016-04-12

Основной целью формирования активов компании является удовлетворение ее потребностей в их отдельных видах для обеспечения бесперебойного производственного процесса и высокой эффективности операционной деятельности. К числу факторов, оказывающих максимальное влияние на принятие решений в части управления активами, относятся сфера и масштаб деятельности компании, стадия ее развития, возможности получения высокоэффективных условий работы с контрагентами, наличие (или отсутствие) сезонных колебаний в производстве и (или) реализации продукции и пр. Учитывая многообразие видов активов, их можно классифицировать по ряду критериев. Для целей финансового менеджмента наибольший интерес представляют классификации активов, представленные на рис. 1.

По характеру участия в хозяйственном процессе и скорости оборота в составе активов выделяются внеоборотные и оборотные активы.

В соответствии с действующими нормативными актами в состав внеоборотных (долгосрочных) активов включаются объекты, отвечающие следующим требованиям: производственный характер применения актива, использование его в течение срока, превышающего 12 месяцев, наличие способности актива приносить организации экономические выгоды в настоящее время или в будущем. В состав долгосрочных активов включаются основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовыe

Вложения, отложенные налоговые активы и пр. Общая стоимость внеоборотных активов равна итогу раздела I баланса предприятия (строка 190). В состав оборотных (текущих, мобильных) активов включают денежные средства, товарно-материальные запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения и иные объекты, которые характеризуются тем, что будут потреблены в течение одного производственного цикла или одного года. Общая стоимость оборотных активов отражена в итоге раздела II баланса (строка 290).

Классификация активов по степени ликвидности рассмотрена ранее при анализе показателей ликвидности и платежеспособности.

По формам функционирования в составе активов выделяют материальные, нематериальные и финансовые активы.

К материальным активам относятся основные средства, незавершенные капитальные вложения, оборудование к установке, запасы сырья и материалов, объем незавершенного производства, запасы готовой продукции и товаров и пр. Нематериальные активы включают объекты, которые характеризуются отсутствием материально- вещественной структуры, возможностью долговременного (свыше 12 месяцев) использования в производственной деятельности и иным, установленным нормами ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов» (нормативные требования, предъявляемые к отдельным видам, изложены в ). К числу нематериальных объектов относят «ноу-хау», права на патенты, изобретения, промышленные образцы и модели, товарные знаки, «гудвилл», исключительные права на программные продукты и пр. Финансовые активы характеризуют финансовые инструменты, принадлежащие предприятию, в том числе: денежные активы в национальной и иностранной валюте, дебиторскую задолженность, финансовые вложения в виде вкладов в уставный капитал других организаций, предоставленных заемных средств и пр.

По характеру обслуживания видов деятельности активы делятся на операционные и инвестиционные. Операционные активы включают основные средства, нематериальные активы и оборотные активы, которые используются предприятием в его текущей хозяйственной деятельности. К инвестиционным активам относят объекты, непосредственно связанные с осуществлением инвестиционной деятельности, в том числе: незавершенные капитальные вложения, оборудование к установке, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения.

В основе формирования активов лежат следующие принципы: - учет ближайших перспектив развития предприятия и возможности диверсификации его деятельности;

обеспечение соответствия объема и структуры активов объему и структуре производства продукции;

формирование оптимальной структуры активов с позиции принятых решений в части соотношения риска и доходности деятельности;

обеспечение ускорения оборачиваемости активов, являющегося одним из факторов генерирования прибыли.

Еще по теме 3.1.Активы предприятия и их классификация:

1. 10.1. Сущность и основные черты предприятия (фирмы). Классификация предприятий (фирм)
2. 18.1. Понятие, классификация и оценка нематериальных активов
3. 13.5. КЛАССИФИКАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ ПО СТЕПЕНИ КРЕДИТНОГО РИСКАВ ЗАВИСИМОСТИ ОТ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И КАЧЕСТВА ОБЕСПЕЧЕНИЯ КРЕДИТА

Что понимается под активами и приводили их примеры. В этом материале приведем классификацию активов.

По степени ликвидности

По степени ликвидности, т. е. по скорости превращения активов в денежные средства, выделяют следующие виды активов предприятия:

• наиболее ликвидные активы (А1);
• быстро реализуемые активы (А2);
• медленно реализуемые активы (А3);
• труднореализуемые активы (А4).

Подробнее о группировке активов можно прочитать в .

В зависимости от срока обращения

В зависимости от срока обращения активы делятся на:

• оборотные (краткосрочные);
• внеоборотные (долгосрочные).

Примеры оборотных активов: готовая продукция, товары, материалы, денежные средства. Оборотные активы также часто называются мобильными. Общая величина мобильных активов в балансе - это сумма по строке 1200 ().

К внеоборотным активам относятся основные средства, нематериальные активы и др. (строка 1100 бухгалтерского баланса).

По материальности активов

Активы могут быть материальные, нематериальные и финансовые.

Материальные активы часто также называют реальными активами или физическими активами. Реальные активы - это активы, имеющие материально-вещественную форму. К материальным (реальным) активам можно отнести основные средства, товары, материалы и др.

Нематериальными активами являются товарные знаки, секреты производства, программы для ЭВМ, деловая репутация и др.

К финансовым активам относятся денежные средства, дебиторская задолженность, финансовые вложения.

По источнику формирования

В зависимости от источников формирования активов они могут быть валовые (суммарные) и чистые.

Валовые активы представляют собой совокупные активы в балансе (строка 1600) (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н). В отличие от суммарных активов, - часть активов, сформированных за счет собственных источников организации. Отрицательные активы при подсчете чистой величины, как правило, свидетельствуют о финансовой неустойчивости компании и являются одним из оснований для ее ликвидации.

В зависимости от характера владения

По характеру владения активы могут быть собственные, арендуемые и используемые безвозмездно.

Прочие классификации активов

Классификация активов может быть проведена по множеству других критериев. Так, активы могут быть реально существующие и условные. Понятие условных обязательств и условных активов, а также порядок их отражения в бухгалтерской отчетности раскрываются в ПБУ 8/2010 .

Организация может разделять свои активы на основные и прочие. Основные активы представляют для нее бОльшую ценность в силу их состава, структуры или стоимости. Прочие активы - это активы, не являющиеся для компании основными. В бухгалтерском балансе, к примеру, прочие активы представляются отдельно в составе внеоборотных (строка 1190) и оборотных активов (строка 1260) (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н).

Понятие и классификация активов не ограничиваются приведенными выше. Так, при расчете налога на прибыль возникает понятие отложенных активов (ПБУ 18/02), а при работе с производными финансовыми инструментами - базовый актив. При отражении процентов по заемным средствам в соответствии с ПБУ 15/2008 организация определяет, относится ли вид имущества, приобретенного за счет заемных средств, к инвестиционному активу. А при приобретении другой компании или анализе финансового положения исследуются состав, структура и величина проблемных активов.

Введение

Предметом бухгалтерского учета является хозяйственная деятельность организации. Объектами или составными частями предмета являются: имущество (хозяйственные средства, функционирующий капитал) предприятия; обязательства предприятия (источники формирования его имущества); хозяйственные операции, вызывающие изменение имущества и источников их формирования.

Классификация хозяйственных средств - это выработанный столетиями элемент языка бизнеса, отличающийся своей емкостью, системностью изложения, понятный любому заинтересованному пользователю. Поэтому овладение теорией бухгалтерского учета должно начинаться с познания экономической классификации хозяйственных средств.

В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия. Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

Капитал - это средства, которыми располагает предприятие для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Сведения, которые приводятся в пассиве бухгалтерского баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заёмного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заёмных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении её эффективности. Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса.

Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Классификации активов организации

оборотный имущество хозяйственный учет

Для осуществления хозяйственной деятельности организации используют разнообразные экономические ресурсы. Они являются активами хозяйственного органа и отражаются в учете в стоимостной оценке. Учет и контроль за движением ресурсов осуществляется по стадиям их кругооборота. Состав активов весьма разнообразен. Для целей учета и анализа они могут быть сгруппированы по целому ряду признаков: по видам, местам эксплуатации, по времени в производственном процессе и источникам формирования.

По составу и характеру использования имущество организации подразделяют на две группы: внеоборотные активы (основной капитал) и оборотные активы (оборотный капитал; рис. 1).

Рис. 1.

Классификация внеоборотных активов

Внеоборотные активы включают в себя основные средства, оборудование к установке, нематериальные активы, незавершенные капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения и некоторые другие.

Основными средствами в практике планирования и учета называются средства труда, за исключением малоценных и быстроизнашивающихся предметов, к которым относятся предметы, служащие менее года, независимо от их стоимости, а также стоимостью до установленного стоимостного предела (количество минимальных размеров оплаты труда). Их используют в различных сферах приложения общественного труда: материального производства, товарного обращения и непроизводственной. Основные средства участвуют в процессе производства длительное время, сохраняя при этом натуральную форму. Их стоимость переносится на создаваемую продукцию не сразу, а постепенно, частями, по мере износа.

К финансовым вложениям относят инвестиции организации в государственные ценные бумаги и уставные капиталы других организаций, предоставленным другим организациям займы. Финансовые вложения на срок более 1 года считают долгосрочными, а на срок до 1 года - краткосрочными. В состав внеоборотных активов включают долгосрочные финансовые вложения.

Нематериальные активы - объекты долгосрочного пользования, не имеющие физической основы, но имеющие стоимостную оценку и приносящие доход: права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права и привилегии, организационные расходы, товарные знаки и др. Как и основные средства, нематериальные активы переносят свою стоимость на создаваемый продукт не сразу, а постепенно, частями, по мере амортизации (износа).

В состав капитальных вложений включают затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудование, инструмента, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, геолого-разведочные и буровые работы и др.)

Классификация оборотных активов

Оборотные активы (оборотный капитал) состоят из материальных оборотных средств, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств в текущих расчетах. В состав материальных оборотных средств входят сырье и материалы, топливо, полуфабрикаты, незавершенное производство, животные на выращивании и откорме, расходы будущих периодов, готовая продукция, предназначенная для реализации, то есть на складе и отгруженная покупателям.

Денежные средства складываются из остатков наличных денег в кассе организации, на расчетном счете и других счетах в банках.

Средства в расчетах включают различные виды дебиторской задолженности, под которой понимаются долги других организаций или лиц данной организации. Должники называются дебиторами. Дебиторская задолженность состоит из задолженности покупателей за купленную у данной организации продукцию, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные средства и пр.

Оборотные активы отражаются во втором разделе актива баланса.

Наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Быстрореализуемые активы А2 - дебиторская задолженность и прочие активы.

Медленно реализуемые активы А3 – «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из раздела I баланса – строка «Долгосрочные финансовые вложения».

Труднореализуемые активы А4 – статьи раздала I баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленнореализуемые активы».

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) делятся на:

Наиболее срочные обязательства П1 – кредиторская задолженность.

Краткосрочные пассивы П2 – краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные пассивы П3 – долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные пассивы П4 – строки раздела IV баланса плюс строки 630 – 660 из раздела VI. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» раздела II актива баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставлять итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А I  П I; А II  П II; А III  П III; А IV  П IV

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в тоже время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Оценка ликвидности баланса выполняется так же в табличной форме за три последних года деятельности организации (табл.3).

Таблица 3- Показатели ликвидности баланса организации

за 200__ - 200__ гг.

Статьи актива	Тыс. руб.	Статьи пассива	Тыс. руб.	Степень ликвидности баланса

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели. Их характеристика представлена в таблице 4:

Таблица 4- Оценка платежеспособности организации за 200__- 200__ гг

Показатель	Норматив	Методика расчета	Характеристика
Коэффициент абсолютной ликвидности			Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности
Коэффициент текущей ликвидности		(А1+А2+А3) / (П1+П2)	Показывает насколько достаточно у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств в течении года
Коэффициент быстрой ликвидности		(А1+А2) /(П1+П2)	Показывает, насколько ликвидные средства покрывают краткосрочную задолженность
Общий показатель ликвидности		(А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)	Показывает превышение текущих активов над текущими обязательствами
Чистый оборотный капитал		Оборотные активы – Краткосрочные обязательства	Характеризует внутренние возможности по повышению платежеспособности

Перечисленные выше показатели необходимо изучить в динамике за три последних года деятельности, а результаты представить в табличной форме. По полученным результатам необходимо сделать выводы.

При анализе платежеспособности организации студент может воспользоваться и другими методиками, но необходимо сделать ссылку на автора методики.

После анализа платежеспособности организации необходимо изучить финансовую устойчивость. Для этого используются абсолютные и относительные показатели. Начнем с первых из них.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Поэтому для анализа, прежде всего, надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

Наличие собственных оборотных средств рассчитываются по следующей формуле:

Где Ес – собственные оборотные средства;

М – краткосрочные кредиты и займы.

На основании вышеперечисленных показателей рассчитывается следующие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

Под финансовой устойчивостью, понимается такое состояние (экономическое и финансовое) предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

Расчеты показателей наличия источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить, в какой финансовой ситуации находится предприятие.

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре ситуации:

Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов – возможна при следующем условии:

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия, кредитов банка на временное погашение оборотных средств и т. д.

З = Ес + М + Ио,

где Ио – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные средства, полученные от других организаций).

При этом финансовая устойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:

– производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;

– незавершенное производство плюс расходы будущих периодов рав­ны или меньше суммы собственного оборотного капитала.

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором:

З > Ес + М

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов. Кратко рассмотрим их.

1.Коэффициент концентрации собственного капитала (автономности, независимости) Ккс:

Ккс = СК/ВБ, (11)

где СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более, финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала Ккп:

Rкп = ЗК/ВБ, (12)

где ЗК – заемный капитал.

Эти два коэффициента в сумме: Ккс + Ккп = 1.

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

Кс = ЗС/СК, (13)

где Кс - коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Рекомендуемое значение менее 1.

3. Коэффициент маневренности собственных средств Км:

Км = СОС/СК, (14)

где СОС – собственные оборотные средства.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов.

СОС = Ск + ДП – ВА, (15)

Предполагается, что долгосрочные пассивы (ДП) предназначаются для финансирования основных средств и капитальных вложений.

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений Ксв:

Ксв = ДП/ВА (16)

где ДП – долгосрочные пассивы;

ВА – внеоборотные активы.

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

5. Коэффициент устойчивого финансирования Куф:

Куф =(СК + ДП) /(ВА + ТА) , (17)

где (СК+ДП) – перманентный капитал;

(ВА + ТА) – сумма внеоборотных и текущих активов.

Это соотношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Куф отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

Данные коэффициенты так же рассчитываются за три последних года деятельности организации в виде таблицы и делаются выводы. При этом, необходимо учесть, что в литературе встречаются ряд отличных друг от друга методик, а также же разнятся нормативы по финансовым коэффициентам. Поэтому студенту необходимо обратить на это пристальное внимание и сделать ссылку на автора методики.

Показатели деловой активности характеризуют эффективность текущей деятельности предприятия.

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала. Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.

Оптимальное соотношение:

Т п >Т в >Т ак >100% (18)

где Тп - темп изменения прибыли;

Тв - темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);

Так - темп изменения активов (имущества).

Приведенное соотношение получило название “золотого правила экономики”: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства, модернизация и реконструкция. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности базируется на данных бухгалтерской отчетности (табл.5).

Таблица 5- Методика расчета показателей деловой активности

Показатель	Формула расчета
Общая оборачиваемость капитала	Выручка / Актив баланса
Средний срок оборота капитала, дней	365 / Общая оборачиваемость капитала
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Выручка / Оборотный капитал
Средний срок оборота оборотного капитала, дней	365 / Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	Выручка / Запасы
Средний срок оборота оборачиваемости материальных оборотных средств, дней	365 / Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств
Коэффициент оборота дебиторской задолженности	Выручка / Дебиторская задолженность
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней	365 / Коэффициент оборота дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка / Кредиторская задолженность
Средний срок оборота кредиторской задолженности, дней	365 / Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Продолжительность операционного цикла, дней	Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней + Средний срок оборота оборачиваемости материальных оборотных средств, дней
Продолжительность финансового цикла, дней	Продолжительность операционного цикла, дней - Средний срок оборота кредиторской задолженности, дней

Данные коэффициенты так же рассчитываются за три последних года деятельности организации в виде таблицы и делаются выводы. При этом, необходимо учесть, что в литературе встречаются ряд отличных друг от друга методик. Поэтому студенту необходимо обратить на это пристальное внимание и сделать ссылку на автора методики.

Рентабельность является одним из основных показателей эффективности работы организации и принятой ею бизнес-стратегии. При анализе рентабельности используют ряд показателей, как для отдельных видов продукции организации, так и для различных составляющих затрат. Наиболее важные из них представлены в таблице 6.

Таблица 6- Методика расчета показателей рентабельности

Показатели	Формула расчета
Рентабельность продаж	Прибыль от продаж / Выручка от реализации
Рентабельность продукции	Прибыль от продаж / Себестоимость
Рентабельность капитала	Чистая прибыль/ Среднегодовую стоимость валюты баланса
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / Собственный капитал
Рентабельность инвестиционного капитала	Чистая прибыль / Среднегодовую сумму стоимости собственного капитала и долгосрочных обязательств
Рентабельность оборотных активов	Чистая прибыль / Среднегодовую стоимость оборотных активов
Фондорентабельность	Прибыль от продаж / Среднегодовую стоимость внеоборотных активов

В литературе при расчете показателей рентабельности учеными предлагается использовать в качестве числителя валовую прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистую прибыль. Поэтому студент обязательно должен указать, какая из видов прибыли была использована для расчетов. Например, фондорентабельность (по чистой прибыли).

Показатели рентабельности рассчитываются и анализируются за три последних года деятельности организации в виде таблицы, по результатам расчетов необходимо сделать выводы.

Оценка вероятности банкротства хозяйствующего субъекта

Известны два основных подхода к предсказанию банкротства. Первый - многофакторные модели, учитывающие изменения в об­ласти финансового управления и экономики, на рынках капиталов и других факторов. Он базируется на финансовых данных и включает оперирование количественными индикаторами. В западной практи­ке для оценки риска, банкротства и кредитоспособности организаций широко используются многофакторные модели известных экономи­стов Альтмана, Лиса, Тишоу, Таффлера.

Второй подход к прогнозированию банкротства исходит из статистики обанкротившихся компаний, используя их сравнение с данными ис­следуемых фирм.

Наибольшее распространение получили модели прогнозирования банкротства профессора Нью-Йоркского университета Эдварда Альтмана. Одной из простейших моделей прогнозирования бан­кротства считается двухфакторная модель, которая основывается на двух ключевых показателях, от которых, по мнению Э. Альтмана, зависит вероятность банкротства: коэффициенте покрытия (харак­теризует ликвидность) и коэффициенте финансовой зависимости (характеризует финансовую устойчивость). Весовые значения коэф­фициентов выявляются эмпирическим путем. Для организаций США данная модель выглядит следующим образом:

Z А2 =-0,3877-1,0736*К 1 +0,0579К 2 , (19)

где К 1 - общий коэффициент покрытия (текущие активы/ текущие обязательства)

К 2 - коэффициент финансовой зависимости (заемные средства/общая сумма пассивов)

Для организаций, у которых Z А2 = 0, вероятность банкротства равна 50%. Если Z А2 < 0 , вероятность банкротства невелика (меньше 50%), если Z А2 > 0, вероятность банкротства больше 50% и возраста­ет с ростом Z А2 .

Эта модель проста, ее можно применять в условиях ограничен­ного объема информации. Однако она не обеспечивает необходи­мой точности, так как не учитывает влияния на финансовое состоя­ние организации других важных показателей (рентабельности, отда­чи активов, деловой активности организации).

В Московском государственном университете печати на основе исследования статистических данных 50 полиграфических органи­заций была получена следующая двухфакторная модель:

Z П = 0,3872 + 0,2614 К ТЛ + 1,0595 К а, (20)

где К ТЛ - коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия);

К а - коэффициент автономии (К а = 1 – К2)

В зависимости от значения Z п определяется вероятность бан­кротства:

если Z п < 1,3257, вероятность банкротства очень высокая;

если 1,3257 < Z п < 1,5475, вероятность банкротства высокая;

если находится в интервале от 1,5745 < Z п < 1,7693, вероят­ность банкротства средняя;

если 1,7693 < Z п < 1,9911, вероятность банкротства низкая;

для Z п > 1,9911 вероятность банкротства очень низкая.

В западной практике широко используется пятифакторная модель прогнозирования банкротства, предложенная Э. Альтманом в 1968 г. на основе исследования финансовых коэффициентов с помощью аппарата дискриминантного анализа:

Z п =1,2К 1 +1,4К 2 +3,3К 3 +0,6К 4 +10К 5 , (21)

где К 1 - собственный оборотный капитал/сумма активов;

К 2 - нераспределенная (реинвестированная) прибыль/сумма активов;

К 3 - прибыль до уплаты процентов/сумма активов;

К 4 - рыночная стоимость собственного капитала/заемный капитал;

К 5 - объем продаж (выручка)/сумма активов

Если Z А5 < 1,81, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z А5 > 2,7 свидетельствует о малой его вероятности.

В 1977 г. американскими экономистами во главе с Э. Альтманом была предложена семифакторная модель прогнозирования банкротст­ва на горизонте в пять лет с точностью до 70%. Модель включает следующие показатели: рентабельность активов, динамику прибыли, кумулятивную прибыльность, коэффициент покрытия (ликвидности), коэффициент автономии, совокупные активы.

Достоинства этой модели - максимальная точность, однако ее использовать трудно из-за недостатка информации, в первую оче­редь аналитического учета.

Многофакторные модели Э. Альтмана стали основой для после­дующих исследований прогнозирования банкротства. Несмотря на относительную простоту использования этих моделей для оценки угрозы банкротства, модели не позволяют получить объективный результат. Выводы относительно вероятности банкротства не сов­падают при расчете по различным моделям.

В 1972 г. британский экономист Лис разработал следующую мо­дель прогнозирования банкротства организаций для Великобритании:

Z Л = 0,063 *К 1 + 0,692 К 2 + 0,057 К 3 + 0,601 (22)

где К 1 - оборотный капитал/сумма активов;

К 2 - прибыль от реализации/сумма активов;

К з - нераспределенная прибыль/сумма активов;

К 4 - собственный капитал/заемный капитал.

Здесь предельное значение Z п равняется 0,037.

В 1997 г. британский ученый Таффлер на основе анализа ключе­вых измерений деятельности корпорации (таких, как прибыльность, оборотный капитал, финансовый риск и ликвидность) предложил четырехфакторную прогнозную модель платежеспособности, воспроиз­водящую наиболее точную картину финансового состояния:

Z Т =0,5К 1 + 0,13К 2 + 0,18К 3 + 0,16К 4 , (23)

К 1 - прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;

К 2 - оборотные активы/сумма обязательств;

К 3 - краткосрочные обязательства/сумма активов;

К 4 - выручка/сумма активов.

Значение Z-счета больше 0,3 говорит о том, что у корпорации неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротст­во более чем вероятно.

В результате исследований финансового состояния 180 организа­ции за 1970-1975 гг. французские ученые Дж. Конана и М. Гольдера получили следующую модель:

Z Ф = -0,16 К 1 - 0,22 К 2 + 0,87 К 3 + 0,10К 4 - 0,24К5, (24)

где К 1 - дебиторская задолженность и денежные средства/объем активов;

К 2 - постоянный капитал/объем активов;

К 3 - финансовые расходы/объем продаж (после налогообложения);

К 4 - расходы на персонал/добавленная стоимость (после налогообложения);

К 5 - балансовая прибыль/привлеченный капитал.

В настоящее время в крупных банках Франции при оценке рис­ка банкротства (кредитоспособности) клиентов используют экономи­ко-математическую восьмифакторную модель, построенную с помо­щью линейного дискриминантного анализа:

Z Б = -1,225К 1 + 2,003К 2 - 0,824К 3 + 5,221 К 4 - 0,689К 5 - 1,164К 6 + 0,706К 7 + 1,408К 8 - 0,855К 4 , (25)

где К 1 - финансовые расходы/балансовая прибыль;

К 2 -постоянный капитал/инвестированный капитал (первоначальная стоимость внеоборотных активов и хозяйственная потребность в оборотных средствах);

К 3 -долгосрочная кредиторская задолженность/чистые активы;

К 4 - норма балансовой прибыли (балансовая прибыль/выручка);

К 5 - продолжительность кредита поставщиков;

К 6 -добавленная стоимость/объем оборотных средств;

К 7 -продолжительность кредита клиентам (товарного кредита);

К 8 -производственные инвестиции/общие инвестиции.

По рассчитанному значению Z Б определяется степень риска бан­кротства организации:

если Z Б < 0,25, риск банкротства высокий;

если -0,25 < Z Б < 0,125, риск банкротства неопределенный;

если Z Б > 0,125, риск банкротства низкий.

В целом можно отметить, что использование числовых значений зарубежных критериев для многофакторных моделей не имеет практической значимости для российских организаций, так как эти модели строятся на основе дискриминантного анализа по статисти­ческим данным корпораций отдельных стран, имеющих свои осо­бенности рыночной экономики.

Методические подходы к построению многофакторных моделей могут использоваться при прогнозировании финансового состояния российских организаций. Для достижения более высокой точности результатов необходимо постоянно корректировать набор показателей и значения коэффициентов весового влияния каждого показателя с учетом отраслевой специфики. С этой целью необходим постоян­ный мониторинг финансового состояния организаций, что позволит построить адекватные для российских условий модели прогнозиро­вания банкротства, позволяющие дать достоверные и объективные результаты.

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена четырехфакторная модель прогноза риска банкротства, которая имеет следующий вид:

ZИ = 8,38К1+К2+0,054К3=0,64К, (26)

где К1 - собственный оборотный капитал/активы;

К2 - чистая прибыль/собственный капитал;

К3 - выручка от реализации/активы;

К- чистая прибыль/себестоимость произведенной продукции.

Вероятность банкротства организации в соответствии со значени­ем модели ZИ определяется следующим образом:

ZИ < 0 - максимальная (90-100%);

ZИ = 0: 0,18 -высокая (60-80%);

ZИ = 0,18: 0,32 - средняя (35-50%);

ZИ= 0,32: 0,42 - низкая (15-20%);

ZИ > 0,42- минимальная (до 10%).

Для экспресс-анализа финансового состояния российских орга­низаций Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым предложена методи­ка, которая сводится к определению рейтингового числа R:

R= 2Ко + 0,1Ктл + 0,08Коа 0,45Км + Кпр, (27)

где Ко -коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Ктл -коэффициент текущей ликвидности;

Коа -интенсивность оборота авансируемого капитала (объем реализа­ции продукции/основные и оборотные средства);

Км - коэффициент менеджмента (прибыль от реализации/выручка от реализации);

Кпр-рентабельность собственного капитала (валовая прибыль/собственный капитал).

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням R=1. Финансовое состояние организации с R < 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Диагностика несостоятельности на базе рейтингового числа, од­нако, не позволяет оценить причины попадания организации «в зо­ну неплатежеспособности». Кроме того, рекомендуемое значение ко­эффициентов, используемых для рейтинговой оценки, также не учитывает отраслевых особенностей организации.

При оценке вероятности банкротства студент может воспользоваться любой из предложенных методик. При этом, он должен сделать ссылку на автора методики.