Основы управления процентным риском банка. Основные методы управления процентным риском. Понятие, виды и факторы процентного риска
Введение
Сущность и место процентного риска в системе управления банком
Методики оценки уровня процентного риска
ГЭП менеджмент
Анализ длительности портфеля
Общие принципы управления процентным риском в банках
Управление процентным риском в Сберегательном банке России
Введение
Деятельность банков по привлечению ресурсов должна быть основана на тщательно продуманной стратегии управления активами и пассивами. Без этого политика привлечения приведет к потерям, ибо может оказаться, что платить за привлеченные ресурсы придется по слишком высокой цене. Для обеспечения надежности своей работы банку необходимо создать систему управления рисками, способную выявлять риски, измерять их величину, обеспечивать их мониторинг, содержать необходимые инструменты и процедуры реагирования на возникающие угрозы. Такая система должна основываться на выработанной банком политике в отношении управления рисками.
Управление рисками- ключевая задача банковского менеджмента. Особенностью управления банковскими рисками является то, что любые решения носят явно выраженный субъективный характер. Для того, чтобы свести к минимуму ошибки управления, лицу, принимающему решение необходимо иметь правильное представление об источниках возникновения рисков, знание основных взаимосвязей между характеристиками деятельности банка и состоянием внешней экономической среды. Сказанное в равной степени относится как ко всей совокупности рисков, так и к их отдельным видам. Одним из рисков, с которыми приходится постоянно встречаться современному банку, наряду с кредитным риском и риском ликвидности, является процентный риск (риск процентной ставки). Работа по управлению последним представляет собой одно из стратегических направлений любого банка. Нередко от умения банка управлять риском процентной ставки зависит само его существование – даже если у банка вообще отсутствуют проблемы с возвратностью вложенных средств (коммерческих и межбанковских кредитов), что, конечно, маловероятно.
Управление процентным риском является одним из важнейших звеньев управления банком в целом. Поэтому необходимо представить полную картину отношений и связей, возникающих при управлении процентным риском, определить область применимости различных методик управления им. Данная проблема является еще недостаточно теоретически разработанной и, как следствие, не всегда решается на практике. Дело в том, что по своей сущности процентный риск приобретает заметное влияние на деятельность банков только в условиях стабильной экономики, развитой инфраструктуры финансового рынка и, как следствие, жесткой конкуренции. В неустойчивой же экономике, при высокой инфляции, банки обычно перекладывают процентный риск на клиентов, устанавливая большую разницу между ставками привлечения и размещения. Тем самым снижается платежеспособность клиентов, и, соответственно, увеличивается риск ликвидности банков. Однако в последнее время повысился интерес российских банкиров к процентному риску. Особенностью этого вида риска является то, что он по своей сути, требует сложных математических методов для охвата всех источников его возникновения, правильного измерения и адекватного реагирования. В настоящее время существуют известные методики управления процентным риском в сфере рынка ценных бумаг, которые могут быть использованы при управлении процентным риском в банке. Необходимо отметить, что до настоящего времени основной проблемой российских банков была проблема кредитного риска. Слабо развитая правовая база и недостаточно проработанные механизмы кредитования вели к существенным потерям. Со временем были разработаны методики, позволяющие с высокой степенью надежности проводить кредитные операции. Кредитные риски у разных банков постепенно сглаживаются. Поэтому в настоящее время главным направлением повышения эффективности работы банка является совершенствование его управления в целом. К такому управлению, в первую очередь, относится управление процентным риском. Именно от качественного управления им зависит сегодня конкурентоспособность и стабильность деятельности банка.
Таким образом, объектом данного исследования является деятельность Сберегательного банка России по управлению рисками.
Предметом исследования является процентный риск, а также деятельность Сбербанка России по управлению процентным риском.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
изучить сущность, особенность банковских рисков и место процентного риска в системе рисков;
определить теоретические основы использования различных методик оценки процентного риска (сфера действия, факторы и влияние) в коммерческом банке;
изучить существующие методики оценки и управления процентным риском;
рассмотреть особенности деятельности по управлению процентным риском в Сбербанке России;
Определить эффективность отдельных методик управления процентным риском и разработать рекомендации по их использованию.
Данная работа имеет следующую структуру: введение, три главы, заключение.
Первая глава: определены виды рисков, сущность и место процентного риска в системе банковских рисков, методики оценки, а так же факторы, способствующие возникновению данного вида риска.
Вторая глава: рассмотрены принципы управления рисками и в частности процентным риском в КБ «Уралвнешторгбанк», а также формы процентного риска, которые имеют место в данном кредитном учреждении, изучены существующие методики управления процентным риском, их достоинства и недостатки, а также сформирована схема управления процентным риском в банке,
Третья глава: осуществлено применение комплексной методики управления процентным риском на примере КБ «Уралвнешторгбанк». На основе полученных данных предложены мероприятия с целью оптимизации структуры активов и пассивов. В итоге произведена оценка эффективности использования на практике предложенной схемы управления процентным риском.
Процентный риск в системе банковских рисков
Риски в банковской деятельности
Любой экономический субъект в своей деятельности сталкивается с событиями и факторами, которые он не в состоянии регулировать и точно предсказывать. Более того, это происходит при любой его деятельности и в каждый момент времени. В современных теориях стало принято учитывать влияние таких неопределенностей на функционирование организаций и предлагать различные методы по снижению их неблагоприятного воздействия на результат. Таким образом, было введено понятие риска.
Риск – опасность неблагоприятного воздействия изменений различных факторов на результаты деятельности.
Классификация банковских рисков представлена в приложении 1.
Рассмотрим виды рисков более подробно.
В зависимости от сферы действия риски бывают общие и специализированные. Общие риски возникают у всех банков, а специализированные связаны с конкретными направлениями деятельности банков. Специализация рисков может проводиться по клиентам банка, по отраслям, по операциям, по функциональному назначению и т.д.
По характеру учёта банковские риски делятся на риски по балансовым и по забалансовым операциям.
Очень часто кредитный риск, возникающий по балансовым операциям, распространяется и на внебалансовые операции, например, при банкротстве предприятия. Важным является правильный учёт степени возможных потерь от одной и той же деятельности, проходящей одновременно как по балансовым, так и по внебалансовым счетам .
По возможностям и методам регулирования риски бывают открытые и закрытые. Открытые риски не подлежат регулированию. Закрытые риски регулируются путём проведения политики диверсификации, то есть путём широкого перераспределения кредитов в мелких суммах, предоставленных большому количеству клиентов при сохранении общего объёма операций банка; введения депозитных сертификатов; страхования кредитов и депозитов; проведения продуманной политики по управлению активами и пассивами и др.
По методам расчёта риски могут носить комплексный (общий) и частный характер. Комплексный риск рассчитывается для всей структуры баланса. Частный риск рассчитывается для конкретной операции или группе операций.
По влиянию на результаты деятельности риски бывают чистыми и спекулятивными. Чистые риски всегда влекут за собой потери для банка, а спекулятивные при различном развитии событий могут давать дополнительную прибыль.
В зависимости от сферы влияния или возникновения банковского риска они подразделяются на внешние и внутренние.
К внешним относятся риски, не связанные с деятельностью банка или конкретного клиента, политические, экономические и другие. Это потери, возникающие в результате начавшейся войны, революции, национализации, запрета на платежи за границу, консолидации долгов, введения эмбарго, отмены импортной лицензии, обострения экономического кризиса в стране, стихийных бедствии. Рассмотрим данные виды рисков подробно.
Рыночные риски - которые связаны с изменениями в перераспределительных отношениях. К рыночным рискам относятся изменение рыночной конъюнктуры, то есть резкое изменение цен, спроса и предложения, а так же возможные кризисные явления, как на внутренних рынках, так и на международных. Наиболее часто рассматриваемым риском среди рыночных является инфляционный .
Страновые риски – это возможность того, что в силу экономических или политических причин само государство или предприятия, функционирующие на его территории, не смогут выполнить свои обязательства. Эти риски разделяются на экономические и политические.
Экономические связаны с государственными реформами в экономике (налоговым, таможенным), а к политическим относятся запреты торговли и экономических отношений с отдельными регионами, государственные перевороты, национализация, отказы правительств в выполнении обязательств по политическим причинам.
К географическим рискам относят климатические, риски стихийных бедствий, экологические риски и прочие. Данные риски связаны с различными катаклизмами, возникающими в природе .
Внутренние риски в свою очередь делятся на потери по основой и по вспомогательной деятельности банка. Первые представляют самую распространённую группу рисков: кредитный, процентный, валютный и рыночный риски. Вторые включают потери по формированию депозитов, риски по не основным видам деятельности, риски банковских злоупотреблений .
Рассмотрим основные виды внутренних банковских рисков более подробно.
1. Кредитный риск - вероятность потерь в связи с несвоевременным возвратом заемщиком основного долга и процентов по нему, либо полному не возврату средств. (1)
2. Процентный риск - возможность понести убытки вследствие непредвиденных, неблагоприятных для банка изменений процентных ставок и значительного уменьшения маржи, сведения ее к нулю или к отрицательному показателю. Процентный риск возникает в случаях, когда не совпадают сроки возврата предоставленных привлеченных средств или когда ставки по активным и пассивным операциям устанавливаются различными способами (фиксированные ставки против переменных и наоборот). В последнем случае примером может служить ситуация, когда средства заимствуются на короткий срок по переменным ставкам, а кредиты выдаются на длительный срок по фиксированным ставкам в расчете на то, что переменные ставки не превысят ожидаемый уровень. Таким образом, этот риск влияет на доходы банка, экономическую стоимость активов, обязательства и забалансовые инструменты. Основные формы процентного риска, которому подвержены банки, следующие.
Процентная политика реализуется на двух уровнях: Банка России и коммерческих банков. На уровне Банка России национальная процентная политика должна:
Благоприятствовать росту экономики;
Сдерживать инфляцию;
Обеспечивать стабильность национальной валюты;
Обеспечить выборочную политику процентных ставок в пользу приоритетных производств и секторов народного хозяйства.
На уровне коммерческих банков процентная политика является одним из важнейших элементов общей политики банка и представляет собой совокупность мер в области процентных ставок по привлечению и размещению денежных средств в рублях и иностранной валюте, а также направлена на обеспечение рентабельности и ликвидности банка.
На процентную политику банка оказывают влияние внешние и внутренние факторы.
К внешним факторам относятся:
Состояние финансового рынка;
Уровень инфляции;
Спрос на банковские услуги;
Уровень банковской конкуренции;
Политика Банка России и Министерства финансов РФ;
Региональная специфика;
Состояние социальной среды.
К внутренним факторам относятся:
Спектр оказываемых банком услуг;
Квалификация и опыт персонала;
Состав клиентов банка.
При формировании процентной политики банк учитывает, что для различных секторов финансового рынка характерны различные величины процентных ставок.
Ставки денежного рынка, используемые при краткосрочных ссудных операциях между кредитно-финансовыми институтами (в т.ч. государственными), - это официальная учетная ставка, ставка по краткосрочным межбанковским ссудам).
Ставки рынка ценных бумаг - это преимущественно ставки доходности разнообразных облигаций в момент их эмиссии и впоследствии на вторичном рынке.
Ставки по операциям банка с небанковскими заемщиками и кредиторами - это ставки, связанные с предоставлением и привлечением средств указанным заемщикам и кредиторам.
Процентная политика банка определяется продолжительностью разрыва между сроками освобождения привлеченных и размещенных средств и колебаний процентных ставок, уровнем процентного риска, который выражается в опасности потерь в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых банком по привлеченным средствам, над ставками по предоставляемым ссудам.
При формировании процентных ставок по пассивным операциям банк должен учитывать следующие факторы:
Процентные ставки различаются в зависимости от сроков, размеров привлекаемых средств, категории клиента, валюты денежных средств и т.д.;
Размер процентной ставки находится в зависимости от официальной учетной ставки Центрального банка РФ и норм резервирования;
Величина процента по привлекаемым ресурсам должна быть реальной, т.е. учитывать уровень процентных ставок по активным операциям и маржу.
При формировании процентных ставок по активным операциям банк учитывает следующие факторы:
Официальную учетную ставку ЦБ РФ;
Конъюнктуру рынка;
Издержки привлечения средств;
Степень риска проекта;
Финансовое состояние заемщика, степень надежности, платежеспособность.
Разница между процентным доходом и расходом банка, между процентами полученными и уплаченными есть процентная маржа. Маржа предназначена для покрытия издержек банка, рисков, включая инфляционный, для создания прибыли и покрытия договорных скидок.
Абсолютная величина маржи может рассчитываться как разница между общей величиной процентного дохода и расхода банка, а также между процентным доходом по отдельным видам активным операций и процентным расходом, связанных с ресурсами, которые используются для этих операций.
Достаточная маржа может рассчитываться на основе фактических данных за истекший период и прогнозных величин на планируемые периоды. Расчет прогнозной достаточной маржи необходим для формирования договорной процентной ставки на предстоящий период. Минимально необходимый размер процентной ставки по активным операциям складывается из достаточной маржи и реальной стоимости ресурсов с учетом инфляции.
Существует несколько концепций управления процентным риском:
1. Чем процентная маржа банка выше, тем уровень процентного риска ниже. Иными словами, маржа между процентными доходами от активов и процентными расходами по обязательствам должна быть положительной.
2. Концепция “спрэд”, при которой анализируется разница между взвешенной средней ставкой, полученной по активам, и взвешенной средней ставкой, выплаченной по пассивам (обязательствам). Чем разница между двумя этими величинами больше, тем уровень процентного риска ниже.
3. Концепция “разрыва” (ГЭПа), которая состоит в анализе несбалансированности активов и пассивов банка с фиксированной и плавающей процентной ставкой. Берется превышение суммы активов с плавающей процентной ставкой над пассивами с фиксированной ставкой в статике или за определенный период.
Управление риском базируется на общих универсальных свойствах системы управления риском, которые можно представить в виде основных принципов. К их числу следует отнести:
- системный характер управления риском – комплексное рассмотрение совокупности рисков как единого целого с учетом всех взаимосвязей и возможных последствий;
- соответствие системы управления риском общим целям и задачам носителя риска, что подразумевает отсутствие противоречий между системой управления риском и иными целями и задачами функционирования государства, бизнеса фирмы либо жизни физического лица;
- учет внешних и внутренних ограничений системы управления риском, что означает согласование соответствующих специальных мероприятий с институциональными возможностями и условиями функционирования государства, бизнеса фирмы либо условиями жизни физического лица;
- поддержание динамического характера системы управления риском, что связано с непрерывным характером принятия решений, касающихся управления риском.
Эти основные принципы характеризуют особенности системы управления риском и в целом проявляются на практике во всех случаях. Однако риск-менеджмент имеет определенную специфику, связанную с особенностями объекта, целей и методов управления, так что конкретная реализация перечисленных выше принципов может быть различной.
Системный характер управления риском
Системный характер управления риском – комплексное рассмотрение совокупности всех рисков как единого целого с учетом всех взаимосвязей и возможных последствий, что подразумевает высокоспециализированный характер принятия решений относительно управления риском, а также проведение единой политики управления рисками.
Как правило, государственный орган, фирма или физическое лицо сталкиваются не с одним риском, а с достаточно широкой их совокупностью. Это означает, что управление риском должно обеспечивать единую комплексную систему эффективных мер по преодолению негативных последствий всех и каждого элемента указанной совокупности, т.е. мер по преодолению негативных последствий всего портфеля рисков.
Портфель рисков – совокупность всех рисков, с которыми сталкивается юридическое или физическое лицо в процессе своей деятельности.
Синонимом словосочетания "портфель рисков" являются понятия "набор рисков" или "совокупность рисков". Это связано с тем, что раньше документы хранили в кожаных портфелях, так что пакет документов, связанный с совокупностью объектов или процессов, а затем и сами эти объекты или процессы стали ассоциироваться со словом "портфель".
Портфель рисков представляет собой некоторое специфическое описание самого объекта управления. Он имеет ряд характеристик, связанных, например, с особенностями проявления возможных негативных последствий. Подобный набор характеристик можно обобщить в понятиях "профиль риска" и "паспорт риска".
Профиль риска – системное, комплексное представление о рисках, с которыми сталкивается юридическое или физическое лицо, а также о характере вызываемого ими ущерба и об особенностях взаимосвязей между ними.
Паспорт риска – конкретное, часто формализованное, описание рисков, с которыми сталкивается юридическое или физическое лицо, которое представляет собой документальное выражение профиля риска.
Требование проведения единой политики управления риском приводит к тому, что риски исследуют на двух уровнях:
- анализ рисков по отдельности, который создает условия для понимания менеджером по управлению риском особенностей той или иной рисковой ситуации либо специфики неблагоприятных последствий ее реализации. Подобный анализ дает возможность выбрать наиболее подходящие инструменты управления для каждого конкретного риска;
- изучение рискового портфеля в целом, которое позволяет установить общее влияние рисков на функционирование государственных органов, бизнес фирмы или жизнь физического лица. Оно означает создание соответствующего профиля риска в виде неформализованных или формализованных (паспорт риска) представлений лица, принимающего решения. Этот уровень обеспечивает единую точку зрения на портфель рисков, а значит, и определяет особенности политики по его управлению.
Очевидно, что система управления риском должна опираться на оба этих уровня и сочетать в себе инструменты и методы, характерные для каждого из них. Несоблюдение этого условия приведет к потере адекватности проводимой политики и, как следствие, к дополнительным финансовым потерям.
Изучение портфеля рисков в целом означает, что в исследование рисковой ситуации наряду с источниками неопределенности, связанными с поведением отдельных рисков, включается еще один аспект – степень взаимосвязи между рисками. В большинстве случаев полная информация о ней отсутствует (например, известно, что риски в портфеле коррелированны, но не ясно, каким образом или какова природа их взаимосвязи). Поэтому данный аспект также может быть мощным источником неопределенности, с которой имеет дело система управления риском.
Кроме того, риски могут иметь разную природу, что делает процесс управления портфелем таких рисков комплексным и требующим учета специфических внутренних связей между ними. В связи с этим управление риском, особенно для крупных и сложных объектов, является зачастую чрезвычайно трудным делом, для которого необходимо привлекать специалистов из разных областей науки и техники.
Помимо указанных преимуществ единой точки зрения на совокупность рисков дополнительно можно назвать следующие:
- комплексная организация информационных потоков, осуществляемая с позиции всего портфеля рисков, позволит повысить эффективность управления рисками в целом, хотя бы за счет снижения общей стоимости сбора и обработки информации и принятия решения с учетом взаимосвязей всех рисков;
- обеспечение безопасности решений, принимаемых с учетом всего портфеля рисков, позволит повысить эффективность управления рисками за счет выявления возможных точек утечки информации, обусловленных в первую очередь взаимосвязью самих рисков;
- учет всего портфеля рисков при выработке решений по любым другим направлениям деятельности государственного органа, фирмы или физического лица также повысит эффективность всего управления, в первую очередь за счет правильной оценки ресурсов, требуемых для покрытия всего портфеля рисков, и принятия этой оценки во внимание, например, при использовании ресурсов.
Сочетание всех этих преимуществ с учетом специфики конкретных рисков на уровне их индивидуального анализа делает систему управления риском более адекватной и гибкой.
Базельский комитет по банковскому надзору (далее - Комитет) констатирует, что принятие процентного риска является неотъемлемой частью банковской деятельности и может выступать одним из источников формирования доходности банка, в соответствии с чем управление процентным риском является важным инструментом обеспечения стабильности банка.
В консультационном материале Принципы управления процентным риском
Комитет устанавливает требования (принципы), которые рассматриваются как критерий адекватности и эффективности системы управления процентным риском, а также формулирует ряд
методологических положений
, рассматриваемых как отраслевые стандарты.
- Политики и процедуры банка в области управления процентным риском должны соответствовать его операциям.
- Вопросы управления процентным риском должны быть включены в стратегию банка, в форме, соответствующей сложности его операций.
Раздел стратегии банка в отношении процентного риска, либо выделяемая в качестве отдельного документа Политика по отношению к процентному риску, должны включать:
конкретные количественные оценки приемлемого для банка уровня процентного риска;
перечень инструментов, по которым Банк принимает процентный риск (в т.ч. определяющий круг потенциальных операций с процентными инструментами, как по видам инструментам, так и по другим их характеристикам);
положения о подходах к управлению процентным риском.
Политика и процедуры по отношению к процентному риску должны быть едиными на консолидированном уровне (с точностью для возможных страновых регулятивных различий для транснациональных банковских групп).
- Структура операций банка должна формироваться с учетом соответствующего им процентного риска.
Помимо количественного соблюдения установленных лимитов должно быть обеспечено качественное соответствие между текущей величиной принимаемого процентного риска и:
- структурой операций банка;
- применяемой методологией анализа риска;
- внутренней управленческой отчетностью о состоянии риска;
- системой управления и контроля за риском;
- квалификацией персонала, связанного с управлением процентным риском.
- Величина капитала должна быть достаточной для покрытия принимаемого банком процентного риска.
- Необходимо четкое распределение ответственности за управление процентным риском между отдельными руководителями и/или коллегиальными органами, не допускающее конфликта интересов.
Необходимо четкое распределение ответственности и полномочий в рамках системы управления процентным риском. Должна быть четко определена ответственность отдельных сотрудников, подразделений, руководителей и коллегиальных органов.
При этом важно непосредственное наблюдение высшего руководства (Правления) за текущим уровнем процентного риска и системой управления риском.
Система управления процентным риском должна исключать возникновение конфликта интересов. В частности, должны быть жестко разделены (вплоть до курирующих Членов Правления) функции по совершению операций, связанных с принятием процентного риска, и оценке, мониторингу и контролю за состоянием процентного риска.
Для крупных банков рекомендуется формирование отдельного подразделения, ответственного за оценку, мониторинг и контроль за состоянием процентного риска.
Необходимо четкое определение функций по оценке, мониторингу и контролю за процентным риском, и их отделение от подразделений, принимающих в своей деятельности процентный риск.
Необходимо, чтобы был четко выработан, документирован и утвержден комплекс документов по процентному риску, соответствующий операциям банка, и включающий в т.ч. политику по отношению к принятию риска, методология оценки, процедуры управления процентным риском.
- Процедуры контроля процентного риска должны формализованы и документированы.
- Управление процентным риском должно осуществляться с использованием лимитов.
В качестве обязательного инструмента управления процентным указываются лимиты, в дополнение к которым возможны и другие инструменты.
| Комментарий |
|
Возможность управления процентным риском без использования лимитов Комитетом в принципе не рассматривается. Вместе с тем, в условиях российского рынка такой подход неочевиден. В условиях минимального развития процентных деривативов для большинства российских участников рынка процентный риск носит преимущественно позиционный характер, т.е. риск не целенаправленно принимается, а складывается в результате проведения различных операций различными подразделениями. В этом контексте применение классических лимитов затруднительно как с технической точки зрения, так и с точки зрения распределения ответственности: если подразделения А привлекает ресурсы с процентным режимом, отличным от условий размещения в подразделении В, возникающий процентный риск является их совместным продуктом, который более логично рассматривать на общебанковском уровне. В этой ситуации на российском рынке складывается практика применения индикативных лимитов (или целевых ориентиров) на процентный риск. При этом с определенной периодичностью руководство банка (Правление, КУАП) информируется о соотношении лимита и фактического значения процентного риска. В результате может быть принято решение о корректировке структуры операций банка (как по объемам/срокам, так и по режимам процентных ставок), либо величины лимита. Причем в данном механизме управления риском лимит не является ключевым элементом - аналогичная процедура может быть организована на основе регулярного анализа динамики фактического значения процентного риска. |
При управлении процентным риском, и в т.ч. при установлении лимитов должны использоваться результаты стресс-тестирования.
Оценка процентного риска должна распространяться на все существенные источники риска и учитывать эффекты возможных изменений ставок в соответствии со структурой операций.
Система оценки риска должна:
- охватывать все существенные источники риска, связанные с операциями банка, в т.ч. и внебалансового характера;
- оценивать эффекты возможного изменения процентных ставок в соответствии со структурой операций;
- обеспечивать выявление возникновения чрезмерной подверженности риску;
- основываться на общепринятых подходах к оценке риска;
- быть документирована как в части методологии, так и в части предпосылок и параметров расчета;
- обеспечивать понимание всеми пользователямя оценок риска (и в т.ч. руководством) заложенных в модели предпосылок.
| Комментарий |
|
Данный принцип достаточно прост, но на практике не всегда реализуем. Информирование пользователей особенно важно в контексте следующих аспектов: 1. Информация об экономическом смысле применяемой меры риска. 2. Информация о технических допущениях, принятых в рамках применяемых моделей / расчетов. С другой стороны, при оценке риска достаточно часто возникает необходимость принятия решений в отношении техники расчета: начиная от стандартных параметров моделей (доверительный уровень для VAR, временной горизонт для оценок чувствительности, детализация сроков для гэп-анализа и т.п.). Естественно, предпочтительным является определение параметров расчета руководством банка (в рамках методологии, либо отдельного более часто пересматриваемого документа). Однако даже в рамках жестко регламентированных систем какие-то параметры, возможно второстепенного характера, могут определяться непосредственно риск-менеджерами. В этом случае для минимизации субъективного характера оценки перечень совершенных допущений, корректировок данных и т.п. должен включаться в состав отчетности о состоянии риска (например, в форме примечаний). |
- Внутренняя информационная система должна позволять осуществлять оценку, мониторинг, контроль и формирование отчетности о подверженности процентному риску.
- Должно быть обеспечено регулярное информирование высшего руководства банка (Правления) о подверженности процентному риску.
Правление или уполномоченный им коллегиальный орган (КУАП) должны регулярно рассматривать вопросы о состоянии процентного риска, методологии его оценки и процедурах контроля.
- При внедрении новых банковских продуктов должна осуществляться предварительная оценка и организация управления процентным риском.
Все вновь вводимые банковские продукты, хеджирующие инструменты, стратегии проведения операций или управления рисками должны предварительно анализироваться на предмет их возможного воздействия на уровень процентного риска банка.
Также должны оцениваться ресурсы, необходимые для управления процентным риском по рассматриваемым операциям.
До начала проведения новых операций должны быть обеспечены все связанные с ними политики и процедуры по отношению к процентному риску.
- Необходим регулярный внутренний контроль эффективности системы управления процентным риском.
Политика и процедуры по отношению к процентному риску должны регулярно пересматриваться, и обновляться по мере необходимости.
- Информация о состоянии процентного риска и политике в отношении управления процентным риском должна раскрываться.
- Одновременно устанавливаются требования по надзору за управлением процентным риском, находящиеся вне компетенции отдельных участников рынка, в связи с чем рассматривающиеся как справочная информация: надзорные органы должны получать информацию о состоянии процентного риска (в т.ч. в разрезе инструментов, валют, сроков операций, как по балансовым, так и по внебалансовым операциям) и обеспечить адекватность систем управления процентным риском и соответствие капитала банков принимаемому ими процентному риску.
Методологические стандарты в отношении понятия и оценки процентного риска.
Процентный риск определяется как подверженность влиянию неблагоприятных изменений процентных ставок.
Изменения процентных ставок могут оказывать влияние на банк через:
- непосредственно величину процентных доходов и расходов;
- объем других "interest-sensitive" доходов и расходов;
- стоимость активов, пассивов, требований и обязательств банка;
- приведенную стоимость (NPV) будущих потоков платежей банка.
По своим источникам процентный риск классифицируется следующим образом:
- Структурный риск, возникающий вследствие несовпадения сроков до изменения процентных ставок по процентным инструментам банка (активам, пассивам, а также внебалансовым требованиям и обязательствам), в результате чего изменение рыночных процентных ставок оказывает различное влияние на процентные доходы и расходы банка.
- Риск временной структуры процентных ставок также возникает вследствие несовпадения сроков до изменения процентных ставок процентным инструментам банка, однако связан с изменением соотношения процентных ставок на различные сроки (т.е. временной структуры процентных ставок) при сохранении их общего уровня.
- Базисный риск, возникающий в связи с наличием процентных инструментов, привязанных к различным базисным ставкам, динамика которых обычно коррелированна, но не идентична.
- Опционный риск, связанный с возможностью различных вариантов востребования обязательств банка со стороны контрагентов, возникающей как непосредственно по опционам, так и по неопределенно-срочным инструментам (до востребования), а также инструментам, предусматривающим возможность досрочного погашения и т.п.
На основе вышеуказанного мы можем сделать вывод о том, что оценку и управление процентным риском можно осуществлять различными способами.
Однако наиболее эффективный результат можно получить используя следующую схему: при управлении процентным риском в рамках достижения стратегических целей можно проводить оценку дюрации на среднесрочный период (например, ежеквартально). При текущей деятельности пользоваться ГЭП менеджментом, не превышая запланированных показателей дюрации. А также необходимо регулярно отслеживать значение чистой процентной маржи, что позволит добиваться значения прибыльности на оптимальном уровне. А после того как проведена реальная оценка процентного риска, в зависимости от полученных результатов применяются различные методы минимизации уровня процентного риска. Рассмотрим их более подробно.
2.7 Методы снижения процентного риска
2.7.1 Способы минимизации процентного риска в КБ «Уралвнешторгбанк»
Как известно, для снижения уровня процентного риска необходимо сократить разрыв ГЭП между активами и пассивами, подверженными влиянию изменения уровня процентных ставок. Но при этом следует иметь ввиду, что ГЭП представляет собой результат предпочтений клиентов банка относительно сроков по активам и пассивам. Следовательно, ограничение ГЭП может негативно отразится на результатах работы банка(можно потерять часть клиентов и долю рынка). Согласование активов и пассивов по срокам может осуществляться с тактикой «нулевого разрыва» сроков, т.е. срочность привлекаемого пассива и срочность финансирования актива в каждом отдельном случае обязательно совпадают. Однако подобная тактика резко снижает для банка возможность маневра и приводит к потерям дохода.
Таким образом, руководство КБ «Уралвнешторгбанка» более целесообразным считает установление лимита разрыва в сроках актива и пассива с целью уменьшить принимаемый на себя риск. Лимит может устанавливаться по каждой из групп активов и пассивов. Банк минимизирует разрыв не только в сроках, но и в суммах привлекаемого пассива и финансируемого актива. В случае установления плавающих процентных ставок и по активам и по пассивам банк может придерживаться следующей тактики: сумма актива может быть больше суммы привлекаемого пассива при ожидании роста ставок или сумма привлекаемого пассива может быть больше суммы финансируемого актива при ожидании падения ставок .
КБ «Уралвнешторгбанк», как правило, самостоятельно занимается регулированием процентного риска, однако у него существует возможность передать риск третьему лицу, поскольку существуют две группы методов управления, в зависимости от передачи риска в управление – это страхование и внутрибанковское управление риском.
При страховании может быть заключен договор со страховой фирмой на предмет возмещения потерь страховщиком страхователю в связи с изменением процентных ставок. Пока данный вид страхования не удобен ни для страховщика, ни для банка. Поэтому данный вид страхования в «Уралвнешторгбанке» отсутствует.
Превалирующими в «Уралвнешторгбанке» как правило являются внутрибанковские методы управления риском. Их можно разделить по отношению к конкретному банковскому договору или операции. Они состоят во внесении специальных оговорок в договора на предмет изменения процентных ставок, либо заключаются новые договоры на предпочтительных условиях, которые снизили бы процентный риск или изменили структуру активов и пассивов в целом, определяя приоритетные направления деятельности..
Ко второй группе методов, относятся методы хеджирования с помощью различных финансовых инструментов: финансовых фьючерсов, опционов, своп контрактов и других. С помощью этих инструментов выравнивается общая структура активов и пассивов. Таблица 2.3
Методы снижения уровня процентного риска.
Однако хеджирование с помощью финансовых инструментов не достаточно развито в «Уралвнешторгбанке», поскольку слабо развит рынок соответствующих финансовых инструментов. Однако в дальнейшем, должно произойти кардинальное изменение данной ситуации, так как. с развитием рынка ценных бумаг хеджирование будет становиться одним из основных методов регулирования процентного риска.
2.7.2 Страхование банковского процентного риска
На данный момент хеджирование различными финансовыми инструментами является наиболее распространенным методом на Западе.
Хеджирование означает действие по уменьшению или компенсации подверженности риску. Основная задача хеджирования - защита от неблагоприятных изменений процентных ставок.
Существует два основных метода хеджирования процентного риска. Это структурное хеджирование и казначейские рыночные инструменты.
Структурное хеджирование представляет собой снижение или устранение процентных рисков с помощью приведения в соответствие процентных доходов активов банка с расходами по выплате процентов. Структурное хеджирование является самым простым и дешевым средством страхования процентных рисков путем благоразумных займов и кредитов на денежных рынках. Методы структурного хеджирования могут помочь снизить, но не устранить процентные риски.
Методы хеджирования с помощью казначейских рыночных инструментов включают продукты денежного рынка (займы, фьючерсы, опционы и др.)
Одним из наиболее распространенных методов нейтрализации процентных рисков является покупка и продажа финансовых фьючерсных контрактов и опционов.
Фьючерс – контракт на покупку или продажу какого-либо финансового актива на срок по заранее установленной цене. Купить фьючерс - означает заключить контракт на покупку через некоторое время определенного количества актива по согласованной заранее цене, продать фьючерс – значит заключить срочный контракт на продажу актива.
Опцион – право на покупку или продажу финансового актива. За это право уплачивается премия .
Стоит также отметить, что хеджирование с помощью финансовых инструментов основывается на следующем принципе: то, что мы проигрываем на займах и вложениях, мы выигрываем на рынке финансовых инструментов. Это происходит за счет того, что осуществляется фиксация приемлемых процентных ставок, которые действуют на прибыль банка в противоположном направлении от имеющихся активов и пассивов. Очень важно, что в данном случае действие оказывается на прибыль банка. Методика ГЭП менеджмента также измеряет воздействие процентного риска на прибыль. Таким образом, банку можно порекомендовать использование хеджирования финансовыми инструментами при осуществлении управления процентным риском через ГЭП менеджмент, так как в этом случае используется один показатель – прибыль.
Как было сказано выше, ГЭП менеджмент характеризует процентный риск банка лишь для некоторой части активов и пассивов в некоторый промежуток времени. При анализе длительности оценивается весь портфель на долгосрочный период времени. При изменении стратегии управления активами и пассивами сложно их переструктурировать в короткие сроки и лишь по отдельным статьям. Например, резко увеличить величину краткосрочных пассивов. На большие промежутки времени управление объемами и сроками размещения и привлечения средств, наоборот, дает преимущества. Регулируются все активы и пассивы в целом, а не только финансовый результат по ним. В этом случае можно добиться снижения не только процентного риска, но и многих других. Исходя из этого, анализу длительности можно противопоставить метод стратегического управления привлеченными и размещенными средствами, который соответствует долгосрочному планированию деятельности банка.
Подводя итоги, можно сказать, что для каждой методики управления процентным риском, имеются наиболее подходящие инструменты управления. При ГЭП менеджменте таким инструментом является хеджирование, а при анализе длительности – определение стратегических направлений заимствования и размещения ресурсов.
2.8 Выводы
В результате проведенных исследований мы ознакомились с принципами и особенностями организации деятельности по управлению рисками в КБ «Уралвнешторгбанк», и в частности по управлению процентным риском, а также с формами данного риска, которые имеют место в данном кредитном учреждении.
Активы и пассивы коммерческого банка «Уралвнешторгбанк» подвержены различным формам процентного риска. Поэтому очень важно осуществлять эффективное управление данным видом риска, применяя различные методы его снижения. Среди них: страхование и внутрибанковское управление риском.
