О дефолте простым языком: определение, значение и экономическая сущность. Дефолт в России – что нас ждет в недалеком будущем

После развала СССР и тяжелых девяностых, термин «дефолт» знает каждый. Кто-то примерно понимает, что это такое, кто-то может более детально рассказать про дефолт и его последствия. Все мы так или иначе сталкивались с дефолтом. Поколение рожденных в современной России мало помнит события 1998 года, когда вся страна пережила серьезный дефолт. А вот люди постарше, чья молодость прошла при СССР, прекрасно могут рассказать про эти нелегкие времена: стремительно падающий курс рубля, пустые полки в магазинах, огромные очереди и растерянность в глазах каждого прохожего. За последние два десятилетия дефолт был в нескольких крупных странах: Мексика почувствовала на себе все «прелести» в 1994, Аргентина в 2001 и Уругвай в 2003 году.

В данной статье мы поговорим с Вами, что такое дефолт, какие он несет последствия для экономики страны, и для граждан в целом, есть ли у дефолта плюсы, и если да, то какие они. Статья будет интересная, минимально насыщенна экономическими терминами и тяжелыми к пониманию оборотами. Советуем почитать, чтоб знать, что такое дефолт и как он может повлиять на жизнь каждого из нас.

Дефолт: откуда он берется и как его избежать

Наверное, по ТВ вы слышали, или читали в интернете, что одни страны выдают финансовую помощь другими. Естественно, делают они это не бесплатно, выступая в виде кредитора. Кредит, как мы понимаем, нужно возвращаться. Значит, у заемщика появляются обязанности в четко оговоренный срок вернуть определенную сумму денег. Дефолт вытекает из отказа, или невозможности, заемщика отвечать по своим финансовым обязательства. Обвал курса валюты, стремительный рост цент, критический упадок развития и производства – это все может быть, но не обязательно при дефолте. Все эти «радости» возникают как побочные эффекты дефолта, либо же в результате экономических мер, предпринимаемых руководством страны для выхода из сложившейся ситуации.

Дефолт может произойти в результате невыплаты долгов как внутри государство (когда само государство занимает денег у граждан, и потом не может рассчитаться по выставленным счетам), так и на международной арене (государство получило кредиты, и в указанный срок не смогло их вернуть).

Для Вас может стать открытием, но дефолт не ограничивается лишь государственным масштабом. Он может быть и корпоративный, когда одна компания не может рассчитаться по своим долгам, а также личный. В данной стать, мы не будем затрагивать все виды и аспекты дефолта, а поговорим лишь о государственном, о том, какие последствия он несет.

Дефолт – это чисто экономическое понятие. И как любая составляющая экономики, он несет в себе негативный и позитивные последствия. Да, да, вы все правильно прочитали. У дефолта тоже есть свои определенные плюсы, о которым мы расскажем далее.

Негативные составляющие дефолта

То, что дефолт – это плохо, понимают многие. Но не каждый может назвать хоть бы несколько негативных последствий дефолта. Давайте же детально разберем основные из них:

1. < id=»4″ strong>Отказ государства расплачиваться по своим обязательствам – это большой минус для репутации страны, и ее финансового рейтинга . Вся мировая экономика в данный момент построена на кредитах и взаимном доверии. Начиная с самых низких уровней, кредитование населения, и заканчивая самым высоким, кредиты на уровне государства и международных организаций. Цели заимствования у каждого разные. Кто-то хочет заработать на этом, пустив деньги на развитие экономики, кому-то нужны финансовые транши для покрытия долгов перед населением и «заделывания» дыр в бюджете. Но факт остается фактом – все и у всех заимствуют. Так как никто не может заставить то или иное государство выдать кредит, ведь этот рынок полностью независим, то правительству страны, допустившей дефолт, будет крайне сложно получить очередную финансовую помощь. Ну кто же будет давать денег в долг тому, кто с большой долей вероятности откажется их возвращать?

Конечно, кредитование на уровне государств имеет несколько иные принципы, нежели потребительское. В предоставлении займа не откажут, но потребуют значительно больших гарантий возврата денег. Кредитор учтет всевозможные риски связанные с страной допустившей дефолт.

1. Обесценивание внутренней валюты государства . Как вы понимаете, деньги в нашем мире являются мерилом всему. И если государство становится ненадежным, если не имеет возможностей и ресурсов расплатиться по своим долгам, то курс валюты начинается уверенно и стремительно падать. Если грубо говорить, то государство становится нищим, и ее деньги перестают цениться. Чтоб лучше это понять, давайте разберемся, что ж такое деньги. По сути – это бумага, которая подкреплена какой-то реальной ценностью. Сама по себе бумага имеет вес до тех пор, пока у государства сильная экономика, хорошая промышленность, большие запасы природных ресурсов, хороший золото-валютный резерв. Страна развивается, экономика растет, бизнес укрепляется, и все это влияет на стабильный рост курса внутренней валюты. Как только государство заявляет, мол денег и возможностей вернуть займ нет, то она автоматически говорит, что стала нишей, и значит ее деньги стоят не более чем бумага, на которой они печатаются. Конечно, это очень грубый пример, но он позволяет понять, почему падает курс при дефолте.

Обесценивание внутренней валюты может привести к серьезным проблемам. Или же государство должно рассчитывать на свои внутренние ресурсы, стараясь обеспечить нормальное существование граждан, либо же покупать товары за рубежом. Допустим, курс упал в 5 раз. Ранее за 1 деньгу можно было купить 10 товаров, а сейчас лишь 2. И не очень страшно, если придется ограничить импорт бытовой техники, но куда страшнее, если большая часть продуктов питания были импортные. Так и до голода не далеко.

Также в результате дефолта упадут и реальные доходы граждан ровно настолько, насколько государство зависит от импорта.

1. Полная или частичная остановка производства. Современная экономика уже давно вышла за рамки одной страны. Таких гигантов как СССР, способных обеспечивать свои потребности без импорта и экспорта, нет и не будет. Поэтому, все производство стран зависит от торговли с соседними государствами. Как правило, все международные контракты на поставку товаров, сырья, комплектующих, необходимых для полноценной работы, подписываются на несколько лет вперед, и оплата идет в долларах, либо другой мировой валюте. Дефолт, как мы уже выяснили, может привести к резкому падению курса национальной валюты, что в свою очередь сделает работу предприятий убыточным. Заводы и фабрики полностью или частично приостанавливаю производство, люди увольняются, экономическая ситуация ухудшается изо дня в день.
2. Страдает банковская система. Банки очень сильно зависят от экономической ситуации страны, где они работают. В результате дефолта иностранные компании покидают рынок страны, а национальные банки терпят огромные убытки. Во-первых, они лишаются возможности воспользоваться международной финансовой помощью. Во-вторых, идет огромный отток депозитов и вкладов населения. В-третьих, их собственные сбережения, хранящиеся в национальной валюте, тоже теряют в цене. Практически все банковские услуги перестают предоставляться: нереально получить кредит, отрыть счет, даже деньги свои получить не всегда удастся. Чтоб как-то выжить в условиях дефолта – банки замораживают счета компаний и частных лиц. Оборот денег уменьшается до критического минимума. Одни потери и убытки.
3. Политические проблемы. Отказ государства рассчитываться по своим финансовым обязательствам приводит к полному политическому недоверию со стороны правительств других стран, и отказу от плодотворного сотрудничества. Также растет недоверие внутри самого государства, назревает кризис власти, недовольство населения увеличивается каждый день. Если своевременно не принять меры, не найти пути выхода из ситуации, то возможна череда акций протестов, что может привести к силовому захвату власти или гражданской войне.

Даже в дефолте есть плюсы или почему дефолт это хорошо

Как вы уже могли понять, дефолт влечет за собой ряд негативных экономических последствий для государства, для граждан, для мелкого, среднего, и крупного бизнеса. Но также в дефолте есть и определенные плюсы. Казалось бы абсурдное утверждение, но давайте разберемся почему дефолт – это хорошо.

• Обычно дефолтное состояние наступает тогда, когда правительство не рассчитало своих возможностей, набрало долгов, и не имеет реальных способов и методов вернуть займы. На выплаты основных частей займа, а также процентов, которые насчитываются за пользование деньгами, идут огромные средства из государственного бюджета. Многие сферы недополучают финансирование, из-за необходимости выплачивать долги. В результате дефолта, долги выплачивать ненужно, и можно направить свободные средства на те сферы, которые ранее были «обделены». Таким образом, появляется шанс поднять экономику, выйти на более стабильный уровень, а потом уже заново начать отдавать долги и гасить проценты.

• Благодаря дефолту растет конкуренция, и развиваются ранее незатребованные мощности. Поскольку валюта обесценивается, многие предприятия не могут закупать товары из-за рубежа, то приходится искать пути решения проблемы в рамках своей страны. Поднимаются ранее невостребованные предприятия, восстанавливаются те отрасли промышленности, которые были «зажаты» иностранными товарами. На рынке растет конкуренция, выживают только самые сильные, самые опытные, и самые востребованные компании и предприятия. Да, это не легкая борьба, но она отсеивает все самое ненужно. Получается своеобразный природный отбор.

• Дефолт позволяет полностью перестроить всю экономику государства. Как мы уже говорили, вся предприятия оказываются практически в полной блокаде от мира. Нет поставок продовольствия и сырья, нет рынков сбыта. Нужно перестраиваться, таким образом, чтоб научиться удовлетворять свои потребности за счет внутренних ресурсов. Также приходится искать новые рынки сбыта внутри страны. В реалиях обычного состояния страны перестроить, таким образом, всю финансовую систему тяжело, а порой вообще не реально.

• Лопаются фальшивки. Дефолт заставляет балансировать многих на грани. И если сфера востребована, если она жизненно необходима для существования страны, то дефолт только увеличит ее шансы на развитие. Мыльные пузыри и фальшивки быстро уйдут в никуда, ведь они не смогут работать даже в ноль в сложнейших экономических условиях. Чем плоха «дутая экономика»? Часто бывает, что финансовые акулы специально раскачивают рынок, чтоб получить выгоду. Акции какого-то крупного завода стоят в разы дешевле, нежели должны стоить. Кто-то воспользуется этой ситуацией, обогатится, тем самым подорвав экономику страны и качество жизни граждан. В условиях дефолта все становится на свои места. Уничтожаются возможности для финансовых перекосов, и реальные ценности возвращают свою реальную стоимость

• Есть реальная возможность уменьшить внешний долг страны. Кредитор, столкнувшийся с дефолтом страны заемщика, понимает, что у него два выхода: либо забыть о своих деньгах на долгое время, либо же постараться вернуть, хоть бы часть. Часто проценты, за пользование кредитом, набегают такие, что в несколько раз превышают саму сумму кредита. Страна, объявившая дефолт, может пойти на переговоры с кредитором, попросив уменьшить сумму долга, либо же вообще отказаться от процентов. И часто такой вариант устраивает обе стороны. Только дефолт позволяет сесть за стол переговоров, и начать поиски конструктивных способов решение проблемы.

И в конце нашей статьи, хотелось бы сказать, что дефолт – это не катастрофа. Как вы видите, это очень негативная экономическая составляющая, которая крайне нехорошо отобразиться на жизни все страны: от обычного работники до крупного бизнесмена. Часто дефолт выступает неким реаниматором, тем «пинком», который заставляет по новому взглянуть на экономические возможности страны. Будет очень неправильным, если вы и далее собираетесь рассматривать дефолт исключительно с негативной точки зрения. Конечно, это не мед, но хорошая возможность сделать большой шаг вперед, выйти на новый уровень развития, поднять собственное производство, сделать его самодостаточные и независящим от внешних факторов. Только самый большой минус, что за все шансы и возможности, которые теоретически может предоставить дефолт, придется платить обычным людям.

Безмятежная жизнь времен СССР закончилась жесточайшим дефолтом девяностых, обрушившим экономику некогда великой державы. Именно тогда население впервые услышало этот термин и почувствовало что такое дефолт на своем благосостоянии – курс рубля резко падал, а полки магазинов пустели. Население большую часть своего времени проводило в бесконечных очередях за продуктами первой необходимости.

Дефолт государства – явление глобальное. И если в государстве происходит дефолт, он касается каждого гражданина. Разобраться в том, что это такое дефолт, его причинах и последствиях я постараюсь в этой статье. Для этого необходимо рассмотреть такие вопросы, как:

Дефолт — что это такое и его виды

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Как известно, финансово благополучные государства зачастую кредитуют нуждающиеся в этом страны. Естественно, у страны-заемщика возникают обязательства в части возврата определенной суммы в строго оговоренные сроки. Но может возникнуть ситуация, когда государство, по каким-то причинам погасить свой долг отказывается. Такая ситуация — это и есть дефолт. Такой смысл вкладывался в понятие дефолта в конце прошлого века.

Финансовая история 21 века внесла в понятие дефолт некоторые изменения, добавив отказ от выполнения не только финансовых обязательств, но и дипломатических, политических, торговых и других договоренностей и соглашений.

Государственный дефолт является «суверенным» или дефолтом «первого уровня», сопровождаемый ростом инфляции, а иногда и деноминацией. Этот вид декларируется самим государством. Обязательства могут возникнуть у государства и относительно своих граждан. Существует несколько видов дефолта – технический или корпоративный, банка или заемщика. С последними видами дефолтов, думаю, все понятно, поговорим о техническом.

Технический дефолт способен возникать тогда, когда заемщик нарушает обязательства по займу, но физически способен их выполнить. Под нарушением следует понимать не только отказ от возврата основного долга или процентов, но и отказ в ознакомлении кредитора, например, с финансовым отчетом, или какое-то иное нарушение договора. В этом случае технический дефолт может быть объявлен не самим заемщиком, а кредитором.

Причины и последствия дефолта

Негативные последствия дефолта – это, в первую очередь, удар по репутации страны и снижение ее позиций в международных экономических рейтингах. Логично, что государство, однажды отказавшееся выплатить свой долг, не сможет легко получить очередной кредит. А международная экономика построена именно на кредитах и доверии. Аналогичная ситуация и в экономике внутри страны – центральные банки кредитуют коммерческие, коммерческие, в свою очередь – корпорации, фирмы, население.

Единственная разница между государственными займами и потребительскими кредитами заключается в том, что потребителю в случае дефолта в очередном кредите откажут, а у государства потребуют более весомых гарантий погашения долга.

Еще одним отрицательным последствием дефолта является падение курса национальной валюты относительно других валют. Падения курса национальной валюты приводит к снижению покупательной способности денег уже внутри государства. Причем настолько, насколько государство зависит от импортных поставок. Логично предположить, что если стоимость валюты упала в два раза, следовательно, и импортные товары могут подорожать в два раза (обычно меньше, т.к. в стоимость товаров входят еще и акцизы, логистика, зарплаты, налоги и пр.). Соответственно, чем больше экономика государства зависит от импорта, тем больше уменьшается покупательская способность средней зарплаты.

Третьим последствием может стать остановка производств, работающих на импортном сырье или оборудовании, происходящая вследствие удорожания производства и его убыточности. Естественно, это тоже пропорционально степени зависимости от заграничных поставок. Это, в свою очередь, вызовет сокращение зарплат и увольнение работников, еще более ухудшая экономическую ситуацию в стране.

Четвертое, на чем отразится дефолт, это разрушение банковской системы. Отток иностранных инвесторов, отсутствие возможности международной финансовой помощи и обесценивание собственных резервов банков вызывает коллапс на рынке банковских услуг. В результате банк может даже заморозить вклады, как компаний, так и населения.

Политические последствия дефолта могут заключаться в прекращении сотрудничества с государством, а так же кризисом власти внутри его и росте недовольства населения.

То есть, возникает цепная реакция, которая может привести к достаточно тяжелым последствиям и серьезным потрясениям. Яркий пример – события в Украине.

Удивительно, но есть и плюсы

Есть поговорка – «То, что не убивает, делает нас сильнее». То же самое относительно дефолта, который мобилизует резервы государства и общества. Государству, объявившему дефолт, не нужно выплачивать долги, что позволяет перенаправить имеющиеся финансовые потоки на решение внутренних проблем.

Дефолт стимулирует конкуренцию и способствует развитию ранее невостребованных мощностей. Нарушение внешнеэкономических связей заставляет предприятия искать резервы для развития внутри страны. Слабые предприятия разоряются, остаются только самые эффективные и востребованные. В результате этого перестраивается и экономика страны, что бывает невозможно в нормальных условиях.

Дефолт ставит все на свои места – дутые экономики лопаются, слабые разоряются, сильные выживают. Исчезают перекосы в экономике, финансирование осуществляется более целенаправленно, именно в те отрасли, которые важны и необходимы.

Дефолт, в некоторых случаях, позволяет уменьшить внешний долг. Государства-кредиторы, желая вернуть деньги, могут пойти на реструктуризацию задолженности, отложить на длительный срок выплаты, а то и полностью отказаться от процентов по кредиту. Все это позволяет должнику быстрее «встать на ноги».

Будет ли дефолт в России?

Многие аналитики высказывают мнение о том, что дефолт РФ возможен, и произойти он может к осени следующего года. Что служит основой для таких выводов? Последние два мировых кризиса и западные санкции, отразились и на экономике России не лучшим образом. Существующую ситуацию смело можно называть экономическим спадом. Доходы населения сократились или, как минимум, их рост значительно отстает от роста инфляции или отсутствует вообще. Сокращения рабочих мест в различных сферах производства и управления увеличили массу необеспеченных людей. То есть налицо многие формальные признаки надвигающегося дефолта.

Однако, такой показатель, как престиж государства, начинает расти – это показывает реакция мировой общественности на действия России в решении сначала иранской проблемы, а затем сирийского конфликта. Россия имеет не слишком большой государственный долг, в то же время она обладает значительными золото-валютными резервами. Поэтому для основного признака дефолта – отказа от оплаты государственных займов, оснований практически не существует. Ниже привожу скрин с актуальными показателями золото-валютного резерва(информация с сайта ЦБ РФ cbr.ru).

Да, существуют трудности, в значительной степени отражающиеся на благосостоянии населения и вызывающие панические настроения. Люди помнят кризис 1998 года и не хотят его повторения. Но экономика России, по сравнению с той, которая была 20, и даже 10 лет назад, экспертами оценивается в разы сильнее. Даже, несмотря на кризисы. Таким образом, отвечая на вопрос будет ли дефолт в России, я придерживаюсь мнения, что на текущий момент экономика РФ имеет достаточный запас прочности.

Заключение

России не удалось избавиться от сырьевой зависимости и создать инструменты, которые позволили бы стабилизировать существующую ситуацию. Тем более, что нестабильная ситуация на нефтяном рынке скорее всего, по прогнозам экономистов, продолжится еще достаточно долго, обостряя проблему внешнего долга. И населению России еще придется ощутить на себе влияние признаков надвигающегося дефолта. Но на мой взгляд пока все говорит о том, что испытать последствия дефолта в ближайшие полгода нам не придется.

Посмотрите довольно эмоциональный видеоролик о возможном сценарий дефолта в США. Содержание ролика немного похоже на советскую пропаганду, но есть и весьма интересные факты.

Предлагаю читателям в комментариях высказать свое мнение о вероятности дефолта в России и Украине.

Всем профита!

В последнее время все больше экономических терминов проникает в лексикон обычных людей. Ими изобилуют высказывания журналистов и политических деятелей. Поэтому людям остается только разбираться. Вошло в повседневный обиход и понятие «технический дефолт». Но что оно означает и как отличается от обыкновенного невозврата долга, для большинства остается полной загадкой. Наша статья направлена на то, чтобы помочь разобраться в этом вопросе.

Дефиниция понятий

Дефолт – это невыплата долга. Эта негативная ситуация может быть результатом нежелания, отсутствия возможности у заемщика, невыполнения им одного или нескольких пунктов кредитного соглашения. Выделяют обыкновенный и технический дефолт. Данное понятие нельзя путать с неплатежеспособностью, неликвидностью и банкротством. Все они являются родственными терминами, однако имеют ряд существенных различий. Дефолт фактически означает, что заемщик не выплатил долг, как это было оговорено в кредитном соглашении. Неплатежеспособность – это правовой термин, который описывает эту ситуацию. Неликвидность заемщика означает, что у него нет достаточного количества наличности, чтобы сразу оплатить свой долг. Банкротство – это особое состояние юридического или физического лица, при котором его полная или частичная неплатежеспособность является формально подтвержденным фактом.

Типы дефолтов

В разных словарях даются различные определения данного понятия. Как правило, ситуацию дефолта принято ассоциировать с юридическими лицами, которые оказываются частично или полностью не способны платить по долговым обязательствам. И это худшее, что может быть вписано в кредитную историю коммерческой структуры. Вероятность получения ею займов в будущем практически равна нулю. Кроме того, в результате процедуры формального подтверждения неплатежеспособности физического или юридического лица, то есть банкротства, оно может лишиться всего или части своего имущества. Выделяют три типа этого явления: технический дефолт, по обслуживанию долга и суверенный. Первому и посвящена наша статья.

Технический дефолт

Данный вид представляет собой самый простой случай с наименьшими негативными последствиями. Технический дефолт возникает всякий раз, когда должник нарушает какой-то определенный пункт кредитного договора. Чаще всего им оказывается требование по сроку выплаты. Например, вы взяли кредит, но не можете вовремя его погасить из-за непредвиденной задержки зарплаты. Уже через несколько дней такая ситуация может быть полностью разрешена. Также технический дефолт компании-заемщика может наступать автоматически, если значение какого-то показателя вышло за установленные в соглашении пределы. При этом заемщик может продолжать выплачивать долг. Однако пункт договора не соблюдается, поэтому имеют место не фундаментальные, но технические проблемы с выполнением взятых обязательств.

Россия в 1998-м

Август этого года стал по-настоящему «черным» для страны. Из-за тяжелой экономической ситуации власти были вынуждены объявить технический дефолт. Это привело к тому, что рубль девальвировал в три раза, а инфляция выросла до небывалых высот. Общие потери национального хозяйства от «черного августа» составили больше 96 миллиардов долларов. Эксперты ожидали обвала экономики еще с начала 1996 года. На это в стране имелись как внутренние, так и внешние причины. После распада СССР выплаты по иностранным кредитам легли на плечи РФ. Внешний долг страны составил 96,6 миллиардов долларов. Ситуацию усугубляли и внутренние проблемы России. Расходная часть все больше увеличивалась, а «дыры» закрывались за счет выпуска государственных казначейских обязательств. Из-за непомерно высоких процентных ставок спрос на них был достаточно большим. Фактически система их выпуска превратилась в финансовую пирамиду. Старые обязательства государство могло покрыть только за счет эмиссии новых казначейских обязательств.

Аргентина в 2001-м

Технический дефолт в стране стал кульминацией общей рецессии, которая наблюдалась еще с 1998 года. В Аргентине царила страшная безработица. Население массово снимало деньги со счетов и переводило их в доллары. Правительство ввело ограничения на покупку иностранной валюты. После того как МВФ отказал в предоставлении очередного транша, на улицах начались массовые беспорядки. В результате погибло несколько десятков человек, и президент бежал из страны. Первый исполняющий обязанности руководителя государства пробыл на должности неделю, но успел объявить дефолт по внешнему долгу. Невыполнение долговых обязательств привело к полной потере инвесторов. Второй исполняющий обязанности президента страны ввел плавающий обменный курс, что спровоцировало еще большую инфляцию. Оживление в экономике началось только в 2003 году из-за удешевления экспорта из государства и высокого спроса на сельскохозяйственные товары из Аргентины со стороны Бразилии и Китая.

Греция в 2015-м

Технический дефолт в этой стране стал прямым последствием европейского долгового кризиса. Но причины неплатежеспособности были не только внешними, но и внутренними. Греческое правительство сознательно подправляло статистику на протяжении достаточно большого промежутка времени для того, чтобы показать уровень дефицита бюджета, который полагается члену ЕС, то есть на уровне 3 % от ВВП. И только в 2009 году была опубликована информация о настоящем положении дел. С 2010-го Греция полностью зависела от поддержки ЕС. Однако к 30 июня 2015 года государственный долг достиг 312,7 миллиардов евро. На следующий день Греция не перевела МВФ оговоренный транш в размере 1,54 млрд для погашения задолженности страны.

Дефолт представляет собой фактическую невыплату долга. Такая ситуация может иметь три причины: нежелание заемщика, отсутствие у него возможности или невыполнение им пунктов кредитного договора. Выделяют следующие виды дефолта: технический, по обслуживанию долга и суверенный. Самым простым является первый, так как он приводит к наименьшим потерям.

Дефолт – понятие, знакомое многим россиянам не понаслышке. В последнее время в связи с негативной экономической ситуацией в стране все чаще можно услышать опасения по поводу возможного дефолта. Именно поэтому важно разбираться в том, что он собой представляет, чтобы быть уверенными в завтрашнем дне.

Что такое дефолт и его виды

Дефолт – это невыполнение субъектом взятого на себя обязательства, отказ от него. При этом в качестве такого субъекта могут выступать:

• государство;
• юридические лица;
• физические лица.

В зависимости от этого различают и основные виды дефолта.

Государства

Самым опасным является дефолт государства, поскольку это событие касается всех граждан страны без исключения. В этом случае он определяется как неспособность государства расплатиться по своим долгам – как внутренним, так и внешним.

В итоге государство отказывается отвечать по своим обязательствам, что выражается в отказе от выплат по долгам или их перенос на неопределенное время в будущем. Похожая ситуация произошла в России в 1998 году. Такая ситуация называется еще «суверенным дефолтом».

Корпоративный

Дефолт компании может наступить в случае неисполнения ею договора займа, например, при невыполнении условий по выплатам по облигациям, т.е. долговым обязательствам эмитента.

В этом случае говорят о корпоративном дефолте. Он регулируется корпоративным правом, которое оказывает поддержку компании, которая испытывает трудности, например, защищает от поглощения, рейдерского захвата и т.п. Корпоративное право защищает также и кредиторов от невыполнения эмитентом взятых на него обязательств.

Банкротство и технический дефолт

Другая классификация дефолта подразделяет его на следующие два вида:

• банкротство;
• технический дефолт.

Банкротство – это обычный дефолт. При возникновении этой ситуации заемщик не способен выполнять взятые на себя обязательства, что и приводит к его банкротству. Дальнейшие действия по урегулированию банкротства различаются в зависимости от того, кто является должником.

Видео — банкротство юридических лиц:

Если это юридическое лицо, то происходит назначение арбитражного управляющего, который и принимает ключевые решения — например, он может продать компанию целиком, или распродать ее по частям.

Если это физическое лицо, то в этом случае все зависит от особенностей национального законодательства. Так, в России с недавнего времени вступил в силу закон о банкротстве физических лиц, что несколько упростило эту процедуру.

Видео — банкротство физических лиц:

В случае банкротства государства урегулирование всех споров происходит уже на международном уровне.

Другой вид дефолта – технический. Он наступает помимо воли заемщика. Это объясняется вовсе не отсутствием желания выполнить свои обязательства, а отсутствием финансовых возможностей для этого у эмитента.

Таким образом, эта ситуация возникает тогда, когда эмитент не может выполнить условия займа, но при этом он готов их претворить в жизнь в будущем при улучшении своего финансового положения.

Как правило, технический дефолт является первым шагом к его обычному виду, т.е. банкротству.

В качестве нарушения условий соглашения может выступать:

• отказ в выплате процентов или суммы основного долга;
• отказ в предоставлении требуемых кредитором документов, таких как, годовой отчет;
• нарушение любого из пунктов договора о предоставлении займа.

В любой из этих ситуаций кредитор вправе объявить технический дефолт эмитенту. Дальнейшее развитие событий зависит от того, что послужило его причиной, и от того, насколько качественно проработана законодательная база. Отметим, что технический дефолт не обязательно приводит к банкротству.

Национальной валюты

Отдельно следует рассмотреть такое понятие, как дефолт валюты. В настоящее время многих граждан волнует этот вопрос в связи с волатильностью (т.е. нестабильностью) курса рубля.

Под этим понятием подразумевают девальвацию, т.е. резкое обесценение национальной валюты, которое, как правило, сочетается с высоким уровнем инфляции и ведет к неспособности государства расплатиться по долгам. Таким образом, дефолт рубля можно считать суверенным.

Кросс-дефолт

Если вышеописанные виды дефолта, как правило, достаточно просты в понимании, то понятие кросс-дефолта знакомо не многим. Кросс-дефолт напоминает остальные виды тем, что он также означает невыполнение заемщиком обязательств.

Особенностью же этого вида дефолта является то, что он служит причиной нарушения условий других договоров с кредиторами. Потому этот вид дефолта и получил название «кросс», т.е. «пересеченного».

В качестве примера приведем следующую ситуацию: компания-заемщик не выполнила требования инвесторов по погашению облигации. Это может повлечь за собой невыполнение другого кредитного договора, если в нем в качестве условия неисполнения обязательств было прописано нарушение заемщиком обязательств по иным договорам.

Причины

По причине того, что дефолт государства по праву считается самым опасным его видом, подробнее остановимся на его причинах.

Внутренние причины связаны с вероятностью возникновения дефицита бюджета, который может возникнуть из-за следующих факторов:

1. Низкий экономический рост . В настоящее время это одна из главных проблем нашей страны. Для ее решения необходимо снижать ключевую ставку, чтобы развивать бизнес и экономику в целом.
2. Уменьшение стоимости нефти . В настоящее время эта ситуация также является актуальной для нашей сырьевой страны и служит фактором риска.
3. Перекредитованность населения . Этот фактор может привести к падению платежеспособного спроса. Эта ситуация сейчас несколько стабилизировалась из-за общего подорожания кредитов, но проблема все еще остается актуальной.
4. Сокращение доли трудоспособного населения . Рост числа пенсионеров увеличивает нагрузку на работоспособное население. Решением этой проблемы может стать такая непопулярная мера правительства, как увеличение пенсионного возраста, что может произойти в ближайшем будущем.
5. Проблемы с образованием . Об этом сейчас не говорит разве что ленивый. Введение ЕГЭ, проблемы с кадровым составом, низкая заработная плата работников сферы образования – все эти факторы, безусловно, сказываются на качестве образования. Все это ведет к понижению качества кадрового резерва среди молодежи. Здесь же можно отметить переизбыток выпускников гуманитарных специальностей и недостаток технических специалистов. Поэтому необходимо делать упор на повышение престижности технический специальностей и на прирост числа выпускников именно по данным направлениям. Также можно отметить проблемы иммиграции и «утечки мозгов».

Как видим, все эти причины свойственно и для экономики современной России. Поэтому можно сделать вывод о том, что предпосылки для дефолта существуют, если государство не предпримет никаких действий.

Вместе с тем, наше Правительство всячески стремится избежать дефолта. Для этого в основном проводятся экономические мероприятия, такие как: изменение ключевой ставки, обеспечение стабильности рубля за счет точечных валютных интервенций, размещение облигационного займа государства.

Последствия

Тяжесть последствий дефолта не вызывает сомнений. Однако эти последствия неравнозначно ложатся на государство, компании и на плечи простых граждан, особенно малоимущих слоев населения и среднего класса. Так, дефолт опасен тем, что средний класс может попросту исчезнуть как социальный слой, а он является основой экономики во всех развитых странах.

Последствия дефолта для страны и ее граждан заключаются в следующем:

• потеря доверия у населения. В результате граждане стремятся перевести свои сбережения в иностранную валюту, т.е. наблюдается долларизация экономики. Многие начинают выводить сбережения из банковского сектора, в результате чего у кредитных учреждений не хватает средств для кредитования экономики;
• снижение уровня жизни подавляющей части граждан;
• создание напряженной социальной ситуации в стране;
• обесценение национальной валюты.

Корпоративный дефолт отдельной компании вызывает опасения у всех, кто так или иначе с ней связан. Его последствия приводят к тому, что к такой фирме падает доверие инвесторов и покупателей, что приводит к снижению ее деловой репутации, уменьшению стоимости акций (в случае, если они котируются на бирже), снижению стоимости товарного знака.

Кроме того, это скажется на дальнейшей жизнеспособности компании, поскольку в будущем партнёры будут относиться к такой фирме с опаской, требуя прописать превентивные меры в заключаемых договорах.

Простой дефолт компании может привести к ее исчезновению или к реорганизации. Особенностью нашей страны является то, что после процедуры банкротства жизнеспособными остаются лишь считанные предприятия, который вновь могут «войти в строй».

Корпоративный дефолт не наносит значительного ущерба экономике страны, поскольку, как правило, не влияет даже на деятельность отрасти в целом. Если это, конечно, не касается предприятия-монополиста.

Последствия дефолта рассмотрим на примере экономического кризиса в России в 1998 году.

Примеры

Самым ярким проявлением дефолта в нашей стране можно считать события 1998 года. Тогда в августе власти объявили технический дефолт, который был вызван следующими причинами, которые носили в основном экономический характер:

1. тяжелая экономическая ситуация в стране;
2. несбалансированная экономическая политика, заключавшаяся в проведении жесткой монетарной политики (она состояла в сдерживании инфляции любыми методами) при сочетании с мягкой бюджетной политикой (ее суть состояла в принятии необоснованно раздутых бюджетов).

Эти внутренние экономические факторы на фоне негативных внешнеэкономических события (среди них: падение цен на нефть и экономические кризисы в азиатских странах) привели к тяжелому экономическому кризису и дефолту.

Видео — как Россия выходила из кризиса после дефолта 1998 года:

В результате страну нахлынул один из самых мощных экономических кризисов за все ее историю. Правительство было вынуждено объявить отказ от удержания стабильного курса национальной валюты по отношению к американскому доллару.

Справочно: до этого он поддерживался искусственно при помощи валютных интервенций Банка России.

Последствия дефолта оказались значительными. Среди них выделим:

• падение курса национальной валюты более, чем в три раза;
• подрыв доверия населения и инвесторов к действиям Правительства РФ и кредитных учреждений;
• массовое банкротство мелких предприятий и банков;
• банкротство вкладчиков в результате разорения банков;
• обесценение сбережений населения.

Все это вылилось в резкое падение уровня жизни подавляющей части населения. Однако этот кризис, как и многие другие, среди своих последствий имел не только отрицательные, но и положительные моменты.

Так, государство осознало необходимость проведения реформ. За работу принялись высокопоставленные лица (глава ЦБ РФ В. Геращенко и премьер-министр Е. Примаков). Среди положительных факторов дефолта отметим рост экономической эффективности экспорта благодаря возрастанию преимуществ экспортоориентированных отраслей (в результате падения курса национальной валюты продукция этих предприятий стала более конкурентоспособной).

Кроме того, экономике свойственна цикличность: за любым кризисом следует неизбежный подъем. Так случилось и в этот раз: после кризиса, оказавшегося краткосрочным, наметился масштабный подъем экономики.

Последствия этого кризиса, несомненно, должны быть изучены будущими поколениями экономистов, чтобы не повторились его последствия.

Среди более актуальных примеров отметим дефолт штата Рио-де-Жанейро, который не смог рассчитаться по долгам с Французским агентством развития. Это произошло из-за того, что приоритетными выплатами считались пенсионные отчисления.

Одним из наиболее ярких примеров банкротства компаний является дефолт крупнейшего банка США Lehman Brothers. Среди причин отмечаются действия руководства банка и его конкурентов. Последствия крайне негативно сказались не только на американской, но и на мировой экономике. Это банкротство стало ярким проявлением мирового финансового и экономического кризиса в США в 2008-2009 гг.

Таким образом, дефолт представляет собой невыполнение обязательств должника перед кредитором. Каждый гражданин должен быть сведущ в этом вопросе, поскольку незнание причин, проявлений и его последствий может привести к существенным финансовым потерям.

Анализируя , можно отметить, что часто предпринимателям приходилось несколько раз быть близким к банкротству перед тем, как достичь успеха.

Пошаговый декларация ИП на УСН в интернет-бухгалтерии «Мое дело».

Как оформляется имущество в уставном капитале компании.

Видео — дефолт 1998 года (программа Намедни):

Доброе время суток. С вами Антон Егоров и мы продолжаем серию статей про дефолт.

Заранее предугадать наступление дефолта сложно. Но разобраться, что такое дефолт для страны и какие последствия он несет, мы сможем прямо сейчас.

Суверенный дефолт (государственный) — это состояние, приводящее к не платежеспособности как по внутренним, так и по внешним долговым обязательствам. Страна уже находится на грани банкротства.

Причиной может стать ситуация, когда правительство официально отказывается платить долги в полной стоимости либо частично прекращает свои выплаты. Последствия дефолта для страны не самые лучшие, а то и плачевные. О том, что происходит, когда страна объявляет о дефолте, поговорим ниже.

Стоимость валюты во многом зависит от доверия и репутации к государству. Стоит ожидать обесценивания денег и сокращения объёмов закупок на мировых рынках.

Если сектор внутреннего продовольственного производства не развит и не имеет финансовой поддержки, то это может привести к дефициту товаров.

Работа международных компаний в стране сокращается или же вовсе прекращает свое существование.

Остановка предприятий в стране. Большинство заводов и других организаций нуждаются в иностранном финансировании. При изменении курса валюты увеличивается полная стоимость продукции, спросом товары не пользуются, поэтому предприятия терпят убытки. Если такая критическая ситуация не меняет своего положения, компания становится банкротом.

Все эти факторы приводят к сокращению доходов населения и увеличению безработицы в стране.

Изменение банковской системы

Банки сильно зависят от экономического состояния страны. Задолженность во время дефолта возрастает в несколько раз. Воспользоваться дополнительными иностранными кредитами невозможно, поэтому многие финансовые предприятия становятся на грани банкротства. При необходимости банк может заморозить счета компаний и граждан. Это означает только одно: клиенты банка могут потерять все свои деньги.

Политический коллапс

Политические разногласия – основная причина суверенного дефолта. Такой ход действий вызывает недоверие со стороны мирового финансового рынка и отказ к сотрудничеству с государством.

В систему кредитования входят межгосударственные фонды и многие страны. Ресурсов у государства становятся меньше, трудностей больше. Усложняются многие политические вопросы, пути выхода из дефолта искать все сложнее.

Для восстановления государства после дефолта потребуются годы, а иногда и десятилетия.

Рассмотрим три страны, в которых был дефолт

Северная Корея

Причиной государственного дефолта 1987 года стала неправильная финансовая стратегия.

Страна была не в состоянии выплачивать основной платеж перед европейскими банками. Во время последних переговоров в Лондоне страна-должник потребовала еще один займ. Естественно, кредитор отказал в выдаче кредита.

Тогда Северная Корея объявила о своем дефолтном состоянии. Сумма была сравнительно небольшой — около 700 млн. долл.

Дефолт в Северной Корее не предвещал серьезных финансовых и торговых проблем. В качестве погашения долгов кредиторы конфисковали недвижимость страны–заемщика, расположенную в Европе.

Естественно, это не понравилось должнику, но процесс до судебного разбирательства не дошел.

Аргентина

В 2001 году страна объявила о дефолте.

Многие эксперты считают, что поводом могли послужить реформы Ковальо, из-за которых была приватизирована государственная собственность, внутренняя валюта стала привязана к доллару.

Кроме того, иностранным инвесторам разрешалось не платить государственные налоги сроком до 25 лет! Особая привязанность к дорогой валюте сделала Аргентину неконкурентоспособной страной.

Уровень развития промышленности резко сократился и повлек за собой застой как предприятий, так и собственных товаров. Суверенный дефолт этого государства стал самым крупным в мире, сумма убытков составляет около 132 миллиардов долларов.

Мексика

В 1994 году такие же события пережила и Мексика.

Причина государственного дефолта стало недовольство в регионах и убийство одного из кандидатов в президенты. Самые крупные инвесторы, испугавшись опасной ситуации, покинули страну. Это повлекло за собой большой отток капитала.

США предложили свою помощь, но денег оказалось недостаточно. Девальвация, массовая безработица и бедность стали неизбежными.

Теперь мы знаем, чем грозит дефолт в стране. А как пережить этот сложный период зависит от нас самих. Рекомендуем прочесть то, что следует делать простым гражданам в случае дефолта.

А что вы думаете о государственном дефолте? Возможен ли данный дефолт в России в 2016 году? Повторяться ли события 1998 года? Обсуждаем в комментариях.