Дефолт — что это такое простыми словами. Что такое дефолт – объясняю простыми словами на пальцах

Сегодня я предлагаю вам разобраться, что такое дефолт , каким он может быть, чем он страшен, например, для государства, как может отразиться на его жителях и т.д. В последнее время тема дефолта, особенно – по отношению к странам, реже – к крупным корпорациям стала одной из любимых для многих СМИ: ее постоянно мусолят, пугая всех дефолтом и его негативными последствиями. Так давайте разберем, что такое дефолт, что означает это страшное слово.

Начнем с происхождения. Термин “Дефолт” заимствован с английского языка (default) и переводится как “неисполнение обязательств”.

Дефолт – это неисполнение в срок обязательств перед кредиторами по своим долгам, которое может быть вызвано разными причинами. Дефолтом называют не только непогашение основного долга, но также и неуплату процентов либо каких-то других платежей, предусмотренных договорами. Обязательствами, приведшими к дефолту, могут выступать банковские кредиты, международные кредиты, корпоративные кредиты, разных видов, векселя, чеки или любые другие долговые обязательства.

Фактически, все причины дефолта можно свести к двум:

1. Невозможность произвести оплату погашения долга.

2. Нежелание произвести оплату погашения долга.

От выбора причины суть дефолта не меняется.

Понятие “дефолт” можно применить к любому субъекту хозяйствования, использующему заемные средства: к частному лицу, предприятию, группе предприятий, городу, региону, государству. Однако, чаще всего мы слышим термин “дефолт” применительно или к государствам, или к крупным корпорациям. Наверное так происходит потому, что дефолт государства или дефолт крупного предприятия может привести к более серьезным последствиям. Ну а на более низких уровнях дефолты массово происходят ежедневно, это уже стало обыденностью. Их результат, как правило, один: кредитор не получает свои средства, у должника образуется , далее начинается привлечение коллекторов и судебные тяжбы. В большинстве случаев суд принимает сторону кредитора, но вот реально истребовать у заемщика погашение долга не всегда получается, т.к. он к тому моменту уже может не иметь ни доходов, ни имущества.

Виды дефолта.

Думаю, что в общих чертах уже понятно, что такое дефолт, теперь давайте рассмотрим виды дефолтов. По степени тяжести их существует всего два, причем, они существенно отличаются друг от друга:

1. Технический дефолт – это вид дефолта, при котором должник нарушает какие-то условия договоров по выполнению обязательств, но эти нарушения еще не носят критичный характер. Они создают определенные предпосылки к тому, что долг может быть не погашен, но при этом оставляют варианты для урегулирования споров и возврата задолженности, например, путем . Технический дефолт – это не обязательно допущение именно просрочек в платежах, это может быть невыполнение и других существенных условий договора, например, речь может идти о поддержке финансового состояния на должном уровне. Допустим, если договором предусмотрено, что какие-то финансовые показатели заемщика не должны ухудшаться более определенного предела, а такое ухудшение наступило, то это можно рассматривать как технический дефолт. Например, в кредитном договоре с физлицом может быть указан предельный максимальный уровень или доходов заемщика, а для государства это могут быть важные макроэкономические показатели, отношение уровня задолженности к ВВП страны и т.д.

Технический дефолт еще не означает банкротство заемщика, но является сигналом к тому, что оно может произойти. Этот сигнал может быть разной степени силы, в зависимости от того, какие именно обязательства нарушены и почему. В ситуацию технического дефолта в той или иной степени периодически попадают большинство заемщиков физических и юридических лиц, пользующихся банковскими кредитами или микрозаймами, однако далеко не всегда это оканчивается полным непогашением долга. Для кредитора технический дефолт заемщика означает, что необходимо срочно вступать с ним в переговоры и искать пути выхода из сложившейся ситуации, например, путем проведения реструктуризации задолженности, ведь в его интересах, чтобы задолженность была возвращена, пусть даже в другие сроки и по другому графику.

Существует также понятие дефолт по обслуживанию долга – это один из частных случаев технического дефолта, при котором заемщик нарушает именно платежную дисциплину (погашает долг не вовремя или не полностью).

2. Полный дефолт (банкротство) – это вид дефолта, который подразумевает уже окончательное и безоговорочное признание заемщиком своей неспособности выполнить взятые на себя долговые обязательства. В этом случае кредитор начинает процедуры по возврату долга, предусмотренные законодательством конкретной страны или международным законодательством, если речь идет о дефолте государства. В частности, если долги были обеспечены залогом или – начинается процедура обращения взыскания на залоговое имущество или предъявления требований поручителю, также начинаются судебные процессы.

Полный дефолт или банкротство еще не означает, что кредитор не получит обратно выданные в долг средства, поскольку они могут быть истребованы через суд, например, путем реализации имущества должника, но означает, что процедура возврата долга может затянуться надолго, и возможно долг будет возвращен не полностью (все зависит от того, “что можно взять” с должника, который стал банкротом).

Суверенный дефолт.

Отдельно стоит выделить такой вид дефолта как суверенный дефолт или дефолт государства.

Суверенный дефолт – это невыполнение своих долговых обязательств государством перед внешними и/или внутренними кредиторами, отказ от выполнения этих обязательств.

Суверенный дефолт отличается от других видов дефолта не только своей масштабностью (ведь речь идет, как правило, о миллиардах долларов), но и другой важной особенностью: государство, даже если становится банкротом, не ликвидируется, как это происходит, например, с предприятиями. Нельзя распродать его имущество для удовлетворения требований кредиторов.

При суверенном дефолте государства кредиторы попросту теряют свои деньги.

Примеры суверенного дефолта.

За последние 20 лет известны 5 громких примеров суверенного дефолта.

1. Дефолт в России в августе 1998 года (отказ государства платить по внутренним обязательствам – ГКО);

2. Дефолт в Аргентине в 2001 году и 2014 году;

3. Дефолт в Северной Корее в 1987 году;

4. Дефолт в Мексике в 1994 году.

1 июля 2015 года технический дефолт (дефолт по обслуживанию долга) произошел в Греции (это еще не суверенный дефолт).

Последствия дефолта страны.

Суверенный дефолт неизбежно приводит к огромному количеству негативных последствий. Все они связаны с тем, что сразу резко падает доверие к стране как населения, так и внешних инвесторов и кредиторов, страна уже не может получать заемные средства и инвестиции (или может по сверхдорогой цене, в которую заложен повышенный уровень риска).

Можно выделить следующие ключевые последствия дефолта страны:

1. Резкая девальвация национальной валюты;

2. Резкое повышение темпов инфляции;

3. Резкое падение темпов экономического развития (снижение ВВП и других показателей производства);

4. Резкое ухудшение инвестиционного климата, большой отток инвестиций;

5. Возможные коренные изменения финансовой и бюджетной политики страны;

6. Существенное падение реальных доходов населения страны.

Последствия суверенного дефолта страны всегда очень серьезные: такое событие резко подкашивает экономику государства со всеми вытекающими. Для восстановления страны после дефолта хотя бы до прежнего экономического состояния, как правило, требуются долгие годы, а то и десятилетия. А вот технический дефолт может и не оказать какого-то пагубного воздействия на экономику, его влияние существенно ниже. Он скорее является негативным психологическим аспектом, который может вызвать реакцию, спровоцированную психологическими, а не экономическими факторами.

Как определить вероятность дефолта страны?

И, в заключение, очень важный момент. В последнее время у нас стало модно пугать дефолтом, СМИ просто соревнуются между собой: кто негативнее напишет о предстоящем дефолте своей страны или, еще лучше, США или стран Еврозоны и его разрушительных последствиях. В свете этого, на мой взгляд, каждый человек должен знать, как определить вероятность дефолта, допустим, если речь идет о дефолте государства.

Есть один простой и доступный любому обывателю способ: нужно рассматривать один очень важный показатель – , который фактически дает весьма точное представление о вероятности дефолта. По ссылке вы найдете достаточно подробное описание этого показателя, а также узнаете, как правильно его трактовать применительно к нашим государствам.

На этом, пожалуй, все. Теперь вы знаете, что такое дефолт, какие бывают виды дефолта, что такое технический дефолт и суверенный дефолт, и сможете более грамотно толковать эти понятия, когда их услышите.

До новых встреч на – сайте, который повысит вашу финансовую грамотность и научит эффективно использовать личные финансы.

В последнее время все больше экономических терминов проникает в лексикон обычных людей. Ими изобилуют высказывания журналистов и политических деятелей. Поэтому людям остается только разбираться. Вошло в повседневный обиход и понятие «технический дефолт». Но что оно означает и как отличается от обыкновенного невозврата долга, для большинства остается полной загадкой. Наша статья направлена на то, чтобы помочь разобраться в этом вопросе.

Дефиниция понятий

Дефолт – это невыплата долга. Эта негативная ситуация может быть результатом нежелания, отсутствия возможности у заемщика, невыполнения им одного или нескольких пунктов кредитного соглашения. Выделяют обыкновенный и технический дефолт. Данное понятие нельзя путать с неплатежеспособностью, неликвидностью и банкротством. Все они являются родственными терминами, однако имеют ряд существенных различий. Дефолт фактически означает, что заемщик не выплатил долг, как это было оговорено в кредитном соглашении. Неплатежеспособность – это правовой термин, который описывает эту ситуацию. Неликвидность заемщика означает, что у него нет достаточного количества наличности, чтобы сразу оплатить свой долг. Банкротство – это особое состояние юридического или физического лица, при котором его полная или частичная неплатежеспособность является формально подтвержденным фактом.

Типы дефолтов

В разных словарях даются различные определения данного понятия. Как правило, ситуацию дефолта принято ассоциировать с юридическими лицами, которые оказываются частично или полностью не способны платить по долговым обязательствам. И это худшее, что может быть вписано в кредитную историю коммерческой структуры. Вероятность получения ею займов в будущем практически равна нулю. Кроме того, в результате процедуры формального подтверждения неплатежеспособности физического или юридического лица, то есть банкротства, оно может лишиться всего или части своего имущества. Выделяют три типа этого явления: технический дефолт, по обслуживанию долга и суверенный. Первому и посвящена наша статья.

Технический дефолт

Данный вид представляет собой самый простой случай с наименьшими негативными последствиями. Технический дефолт возникает всякий раз, когда должник нарушает какой-то определенный пункт кредитного договора. Чаще всего им оказывается требование по сроку выплаты. Например, вы взяли кредит, но не можете вовремя его погасить из-за непредвиденной задержки зарплаты. Уже через несколько дней такая ситуация может быть полностью разрешена. Также технический дефолт компании-заемщика может наступать автоматически, если значение какого-то показателя вышло за установленные в соглашении пределы. При этом заемщик может продолжать выплачивать долг. Однако пункт договора не соблюдается, поэтому имеют место не фундаментальные, но технические проблемы с выполнением взятых обязательств.

Россия в 1998-м

Август этого года стал по-настоящему «черным» для страны. Из-за тяжелой экономической ситуации власти были вынуждены объявить технический дефолт. Это привело к тому, что рубль девальвировал в три раза, а инфляция выросла до небывалых высот. Общие потери национального хозяйства от «черного августа» составили больше 96 миллиардов долларов. Эксперты ожидали обвала экономики еще с начала 1996 года. На это в стране имелись как внутренние, так и внешние причины. После распада СССР выплаты по иностранным кредитам легли на плечи РФ. Внешний долг страны составил 96,6 миллиардов долларов. Ситуацию усугубляли и внутренние проблемы России. Расходная часть все больше увеличивалась, а «дыры» закрывались за счет выпуска государственных казначейских обязательств. Из-за непомерно высоких процентных ставок спрос на них был достаточно большим. Фактически система их выпуска превратилась в финансовую пирамиду. Старые обязательства государство могло покрыть только за счет эмиссии новых казначейских обязательств.

Аргентина в 2001-м

Технический дефолт в стране стал кульминацией общей рецессии, которая наблюдалась еще с 1998 года. В Аргентине царила страшная безработица. Население массово снимало деньги со счетов и переводило их в доллары. Правительство ввело ограничения на покупку иностранной валюты. После того как МВФ отказал в предоставлении очередного транша, на улицах начались массовые беспорядки. В результате погибло несколько десятков человек, и президент бежал из страны. Первый исполняющий обязанности руководителя государства пробыл на должности неделю, но успел объявить дефолт по внешнему долгу. Невыполнение долговых обязательств привело к полной потере инвесторов. Второй исполняющий обязанности президента страны ввел плавающий обменный курс, что спровоцировало еще большую инфляцию. Оживление в экономике началось только в 2003 году из-за удешевления экспорта из государства и высокого спроса на сельскохозяйственные товары из Аргентины со стороны Бразилии и Китая.

Греция в 2015-м

Технический дефолт в этой стране стал прямым последствием европейского долгового кризиса. Но причины неплатежеспособности были не только внешними, но и внутренними. Греческое правительство сознательно подправляло статистику на протяжении достаточно большого промежутка времени для того, чтобы показать уровень дефицита бюджета, который полагается члену ЕС, то есть на уровне 3 % от ВВП. И только в 2009 году была опубликована информация о настоящем положении дел. С 2010-го Греция полностью зависела от поддержки ЕС. Однако к 30 июня 2015 года государственный долг достиг 312,7 миллиардов евро. На следующий день Греция не перевела МВФ оговоренный транш в размере 1,54 млрд для погашения задолженности страны.

Дефолт представляет собой фактическую невыплату долга. Такая ситуация может иметь три причины: нежелание заемщика, отсутствие у него возможности или невыполнение им пунктов кредитного договора. Выделяют следующие виды дефолта: технический, по обслуживанию долга и суверенный. Самым простым является первый, так как он приводит к наименьшим потерям.

Доброе время суток уважаемые читатели и гости блога.

Зачастую многие слышали о таком понятии как дефолт. А что это такое и как объяснить простыми словами не могут.

В данной статье я решил пояснить на простом языке что же такое этот дефолт.

Дефолт (в переводе с английского) – это неспособность выплачивать долги (обязательства) перед заемщиками. Если дефолт государственный — это огромный удар по финансовому состоянию. Поскольку кредитный рынок независим, взять денег не получится.

Поэтому государство на гране банкротства вынуждено опираться только на свои собственные резервы, а этот вариант не всегда спасителен.

Часто люди считают что понятие «банкротство» и «дефолт» - синонимы. Это не совсем верно!

Говоря простым языком, дефолт всегда возникает перед банкротством. Эта та грань, после которой важно принимать решения и действовать, чтобы не уйти в «минусовые доходы» .

Причиной дефолта может стать:

• Экономический кризис.
• Низкий уровень доходов организаций или государства.
• Затяжной политический кризис.
• Форс-мажорные обстоятельства.

Одной из предпосылок государственного дефолта является падение курса национальной валюты. Если, например, валюта потеряла свою стоимость в шесть раз, следовательно, покупка иностранных продуктов станет в шесть раз дороже. И покупать их будут меньше.

Но если государство не сможет хотя бы частично финансировать рынок внутреннего производства, то проблема может серьезно обостриться, вплоть до «голодания населения».

Это происходит в случае, когда государство сильно зависит от импорта, соответственно, быстрее будут падать и доходы граждан.

Что будет с кредитами в случае дефолта?

Состояние дефолта всегда переживают коммерческие организации, юридические лица, которые не могут выплатить свои обязательства. Например: облигации, акции, ссуды.

Стоит серьезно воспринимать значимость официального дефолта. За неуплату долга заемщик имеет право на ваше имущество на законных основаниях.

Например, если вы не в состоянии погасить ипотеку на жилье или же выплатить автомобильный кредит, банк имеет право забрать, как и жилье, так и машину. Этот процесс равносилен и в корпорациях: если есть дефолт, то имущество оценивается как погашение долга.

Следует отметить, что вся сумма кредита во время дефолта никуда не исчезает. Оплачивать придется сумму денег, которая указана в договоре.

Если же человек теряет основной заработок, ему нечем отплачивать кредит, выходом из проблемы может послужить:

• Продление срока выплат.
• Рефинансирование долга: то есть перекредитование заемщика. Для этого необходимо обратиться к кредитору и изменить поправки в договоре.

Зная сущность понятия «Дефолт» и его масштабы, теперь вы сможете грамотно толковать это понятие и объяснять другим.

Надеюсь, что статья была вам полезна. Задавайте вопросы.

Деньги в долг берут люди, компании и целые государства. Семье может не хватать денег на еду, бизнесу — на развитие, стране — на содержание армии. Любой заемщик может оказаться в ситуации, когда понятие дефолта станет для него реальностью.

Дефолт это катастрофа и «ужас, ужас» или с этим можно жить? Ответим на вопрос что такое дефолт .

В переводе с английского дефолт (default) означает невыполнение взятых на себя обязательств. Обращаем внимание, что термин дефолт, в основном, используется применительно к государствам или крупным компаниям.

Например, государство-кредитор дает деньги в долг стране-заемщику с четко установленными правилами по возвращению основного долга и процентов. Если государство-заемщик не в состоянии возвращать денежные средства в рамках, взятых на себя обязательствами, то оно объявляет дефолт.

Дефолт и банкротство — это одно и то же?

Нет, это не так.

Банкротство означает завершение деятельности компании должника. В этом случае кредиторы обращаются в суд с целью возврата своих денег. В итоге у компании могут конфисковать все имущество в счет погашения долга. То есть, банкротство — это крайняя точка состояния дефолта.

Отсутствие возможности возвращать долг, то есть состояние дефолта , не означает прекращение функционирования компании или государства. У страны, объявившей дефолт, не отнимают недра, крупные предприятия или другие ресурсы. Государство-должник может потерять репутацию, но остаться при своих ресурсах.

2 вида дефолта:

Технический дефолт означает, что заемщик временно нарушает установленные правила возврата долга, но при этом не отказывается от выполнения своих обязательств в будущем. Например, задержка выплаты денег произошла из-за сбоя программы, или должник опаздывает с платежом из-за отсутствия денег на данный момент. Практика показывает, что в этом случае кредиторы и заемщики обсуждают причины дефолта и пытаются разрешить затруднения совместными усилиями. Последствия будут зависеть от размера долга, длительности задержки оплаты, регулярности этих задержек. Возможные санкции кредитора — штрафы, требование о досрочной оплате всей суммы долга.

Кредитный дефолт означает полную невозможность погашения кредита. В случае дефолта компании чаще всего речь идет о дальнейшем банкротстве с реализацией активов в пользу кредитора. А вот если речь идет о государстве, заявившем о дефолте, то принимать решение будут международные судебные инстанции. Последствия могут затронуть все население страны-должника и растянуться на многие годы. Например, в 1918 года Советская Россия отказалась выплачивать долги царского и Временного правительств, но к концу 20 века, Россия приняла решение часть долга все же погасить.

Как дефолт страны может сказаться на гражданах:

• Произойдет национальной валюты.
• Социальный кризис. Начнутся задержки по выплате пенсий и зарплат бюджетникам.
• Потеря стоимости акций крупных компаний. Отсутствие контроля на фондовых рынках.
• Как итог — деноминация национальной валюты для попытки сохранения ее стабильности.

Термин дефолт произошёл от английского слова default, которое в переводе обозначает невыполненное обязательство.

Объявить его, предоставив аргументы с учётом мнения экспертов , можно определённым организациям, частным лицам, которые не соответствующе исполняют порученные им функции, а также государству.

Последний вариант называют суверенным дефолтом. Его могут выразить другие государства в случае неспособности конкретной страны исполнить частично или все свои обязательств перед ними.

Существует также в отдельной сфере гражданского права понятие корпоративного дефолта. Оно подразумевает защитные функции для организации от поглощения или рейдерского захвата, которая испытывает финансовые трудности временного периода. А также для заёмщиков такой компании, является гарантией выплат по её кредитам .

Поэтому компании используют такой дефолт, как единственно возможный законный выход из критической ситуации, при возникновении финансовых трудностей.

Виды

Известны два абсолютно разных вида невыполненных обязательств:

• дефолт в виде банкротства;
• технический .

Выражаясь простым языком , дефолт – это банкротство. Когда нет возможности оплатить свои долги, могут ожидать именно такие последствия .

Для организаций, попавших в такие обстоятельства, назначают арбитражного управляющего. Он просчитывает дальнейшие возможные варианты действий, занимается урегулированием вопросов по продаже компании.

Если дефолт объявило частное лицо, тогда все действия, направленные на установление ответственности заёмщика, регулируются законодательством конкретной страны. В такой ситуации закон обычно защищает физические лица.

Урегулирование споров и вопросов по выплате долгов при суверенном дефолте выносятся на международный уровень.

Технический дефолт может возникнуть тогда, когда должник на сегодняшний день не справляется с погашением займа, но в будущем у него есть все возможности погасить его и проценты со штрафами, скопившимися за период нестабильности. Такие прецеденты обычно решаются по согласованию сторон.

Последний вид дефолта подразумевает не только отказ оплачивать материальный долг, а и нежелание предоставить на рассмотрение документацию или нарушение какого-нибудь пункта кредитного договора. В этом случае уже сам заёмщик вправе объявить кредитору о невыполнении им обязательств. Последнее слово теперь принадлежит законодательству страны. Оно уполномочено урегулировать сложившиеся отношения, конечно, в зависимости от причин дефолта.

Истории с техническим дефолтом часто возникали в истории мирового бизнеса и правительств разных стран. Греция в 2015 году допустила технический дефолт.

Иногда, впоследствии такого дефолта, предприятие всё-таки приходит к банкротству.

Возможные причины

Основными факторами, влияющими на стабильность, являются:

• несбалансированный бюджет в сферах доходов и расходов. Государство может недополучить доход в бюджет из-за неуплаты крупными предпринимателями налогов или при критическом снижении цены на товары, которые экспортируются. Также, когда это происходит вследствие падения курса национальной валюты, просроченной дебиторской задолженности, перепадов в поставке сырья и его последствий , страдают и сами компании;
• резкое снижение прибыльности. Причиной может быть сниженный спрос на производимую продукцию, увеличение объёмов конкурентоспособного товара на рынке;
• кризис в экономической отрасли. Вследствие такого события, возникает спад производства, а он грозит жителям страны снижением доходов. Происходит инфляция, отток капитала из государства. Эти события негативно влияют и на развитие отдельных компаний, и в целом на все процессы, происходящие в стране;
• изменение политических обстоятельств или режима. Такая обстановка однозначно ведёт к постановке вопроса на международном уровне перед новой властью о том, будет ли исполнено то или иное обязательство, доставшееся ей от старой власти. Подобная ситуация сложилась в Украине после смены правительства 2014 года. Иногда, неожиданно выдвинутые требования и невозможность их реализовать, приводит страну к политической изоляции;
• форс-мажор.

Примеры и последствия

Близким нам, примером суверенного дефолта стала ситуация 1998 года в России . В конце лета правительство страны заявило о прекращении погашения задолженности по нескольким сразу обязательствам и одновременно произошла смена правительства.

Такая обстановка привела к девальвации рубля . Произошёл «обвал» курса, по отношению к доллару США, с шести до двадцати четырёх. И его последствий было достаточно, чтобы люди сполна ощутили негативное влияние этого события на размеренность своей жизни и уверенность в будущем. Упали цены на нефть – основную доходную отрасль нашего государства. Произошло приостановление выплат заработной платы бюджетным работникам и по ценным бумагам государственной значимости. Вырос внутренний долг страны, снизился уровень валового внутреннего продукта. А после оттока капитала, возникла паника среди граждан и встал серьёзный вопрос о том, что будет с вкладами населения.

Подобное происходило с Аргентиной в 2001 и 2014 годах, Уругваем в 2003, Мексикой в 1994, Северной Кореей в 1987.

Август 2011 года принёс в США перекрёстный дефолт. Он связан с нарушением одного пункта договора по выплате обязательств, которое трактуется как невыполнение всего договора. Тогда проблему удалось ликвидировать, принятием решения об увеличении критического объёма внешнего долга государства до 16,1 трлн долларов США, голосованием Сената.

Новости и взгляды специалистов на 2016 год для некоторых стран также прогнозируют нелёгкие времена. Но, возможно, у них ещё есть шансы обойти сложности, урегулировать все проблемы таким образом, чтобы не довести ситуацию до крайнего исхода.

Последствия дефолта могут стать очень серьёзными для определённых компаний. Неприятно уже само осознание снижения доверия, потери репутации. Кредиторы теперь могут сознательно в будущем поставить предприятие в более жёсткие рамки, применить сложнейший механизм санкций в случае возникновения проблем. А самое страшное, что дефолт, при несвоевременном решении проблем по погашению своих обязательств, обрекает компанию на исчезновение.