Главная » Пдд » Что такое дефолт простым языком, и что за ним последует? Дефолт – что это такое простыми словами

Что такое дефолт простым языком, и что за ним последует? Дефолт – что это такое простыми словами

В сознании многих людей термин «дефолт» вызывает ассоциации с событиями девяносто восьмого года. Двадцать лет назад, государственные органы отказались погашать задолженности по облигациям. Данная политика привела к резкому увеличению курса иностранных валют, обесцениванию сбережений и росту цен на потребительские товары. Однако большинство людей не знают точного определения рассматриваемого термина. В данной статье мы постараемся объяснить, что такое дефолт простым языком и рассмотрим его последствия.

Дефолт – это научное понятие, которое характеризует состояние экономики отдельной компании и государства в целом

Дефолт: что это такое

Если отбросить в сторону сложные экономические термины, то дефолт можно охарактеризовать как отказ погашения текущих задолженностей. Это касается как текущих финансовых обязательств, так и процентных выплат. Также этот термин имеет более узкое определение в виде отказа конкретного предприятия погашать задолженности перед кредиторами.

Многие аналитики рассматривают дефолт как один из факторов, свидетельствующих о возможном банкротстве.

В большинстве случаев, рассматриваемый термин предполагает отказ от погашения задолженностей государством. Важно отметить, что страна, находящаяся в состоянии дефолта, перестает выплачивать не только внешние долги, но и внутренние. Такая государственная политика отрицательно воздействует на все бюджетные сферы и способствует увеличению числа безработных.

Исторический экскурс

Наиболее крупный дефолт в России произошел около двадцати лет назад. В те времена проблемы с бюджетом решались при помощи выпуска государственных облигаций, имеющих краткосрочный характер. Данный инструмент был внедрен в тысяча девятьсот девяносто седьмом году. Низкая тарифная ставка позволяла государству с легкостью погашать все текущие задолженности. Однако падение фондовой биржи провело к резкому увеличению тарифных ставок. В августе девяносто восьмого года, данный показатель достиг сорока девяти процентов. Для того чтобы погасить текущие обязательства, Министерство Финансов увеличило количество облигаций. Это привело к необходимости объявления технического дефолта, который выражался в реструктуризации облигаций. Итогом этого процесса стало значительное уменьшение процентных выплат и увеличение длительности временного промежутка, необходимого для погашения задолженности.

По мнению исследователей, за последние сто лет произошло около двухсот суверенных дефолтов. Рекордсменом по этому показателю является Испания. В этой стране произошло около шести дефолтов за последние двести лет. Среди стран, которых коснулись все негативные последствия рассматриваемого явления, необходимо выделить Грецию. Именно эта страна в последние несколько десятилетий не может погасить все свои финансовые обязательства перед остальными участниками мировой экономики.

Причины ситуации

Дефолты государства и частных предприятий имеют общую структуру. Главным отличием этих явлений является причина возникновения экономических сложностей. Ниже мы предлагаем отдельно рассмотреть все причины возникновения данного явления.

Дефолт непосредственно связывают с кризисным явлением, которое неизбежно приводит к негативным последствиям

В организации

Главной причиной кризиса в частных компаниях является резкое увеличение уровня конкуренции в определенном сегменте . Негативная конъюнктура рынка, наличие непогашенных финансовых обязательств и рисковая политика руководящего состава, негативно отражаются на финансовом благополучии. Еще одним важным фактором, имеющим воздействие на финансовую часть, являются перебои в поставках сырьевых материалов. Отсутствие сырья и расходных материалов может привести к остановке производственного процесса. Падение объемов продаж приводит к возникновению финансовых сложностей и увеличению задолженности перед контрагентами.

Одним из важных факторов, которые могут спровоцировать возникновение рассматриваемого явления, является резкий скачок валютных курсов. Нестабильность экономики отражается на стоимости импорта . Именно эта ситуация наблюдалась в России в тот момент, когда европейское сообщество и Америка ввели первые санкции.

В стране

Среди всех факторов, способствующих росту финансовых обязательств, необходимо выделить:

Несбалансированную политику, ведущую к увеличению внешнего и внутреннего долга.
Внешние политические причины, способствующие возникновению экономического кризиса.
Увеличение расходов при снижении объема доходов.
Изменение внутренней политики и сознательный отказ от погашения текущих обязательств.

Виды дефолта

Многие эксперты говорят о том, что на сегодняшний день существует два основных варианта отказа возврата финансовой задолженности. Их особенности мы сейчас рассмотрим.

Простой

Данное экономическое явление имеет высокое сходство с процедурой банкротства. Юридическое лицо, не имеющее возможность погасить все текущие задолженности, становится заложником своей финансовой политики. В случае отказа погашения текущих кредитов, стороны, выступающие в качестве кредиторов, могут обратиться в суд с просьбой об инициации процедуры банкротства.

Международный валютный фонд занимается решением данной проблемы на государственном уровне. Эта структура и другие финансовые компании предоставляют дополнительные кредиты в обмен на структурированные экономические изменения. Также данные организации могут приватизировать часть государственных активов.

Простой дефолт - это экономическое явление, имеющее две разных формы:

Суверенная форма проявляется в виде полной неспособности конкретного государства погасить задолженность перед своими гражданами и другими странами . Важно отметить, что нормы ООН запрещают кредиторам использовать различные меры принуждения к изменению государственной политики.
Перекрестная форма рассматриваемого явления проявляется в виде отказа погашения конкретных долговых обязательств . Данное явление довольно распространено в сфере коммерции. Отказ оплатить задолженность по одной из кредитных линий приводит к прекращению действий всех источников кредитования. Развитие этой ситуации негативно отражается на имидже компании, что может привести к лишению доступа к внешним финансовым ресурсам.

Дефолт – это невозможность выплачивать долги кредиторам в связи с тем, что у компании попросту нет денег на это

Технический

Технический дефолт можно охарактеризовать как возникновение экономических сложностей временного характера . В качестве примера приведем ситуацию, связанную с выплатами по кредиту. В случае задержки платежей от контрагентов предприниматель может нарушить условия погашения долга. В этом случае предприниматель может договориться о предоставлении отсрочки на несколько дней или месяцев. После поступления средств от контрагента, предприниматель обязуется погасить свои долги.

Однако, в случае с погашением облигаций договориться об отсрочке невозможно. Единственным выходом из этой ситуации является объявление технического дефолта. В случае непогашения задолженности, через определенный промежуток времени будет запущена процедура банкротства. По мнению экспертов, данная форма явлений возникает более часто в сравнении с суверенной формой дефолта.

Последствия дефолта для граждан

Рассматриваемое явление имеет негативные последствия для коммерческих структур. Трудности с погашением кредитов свидетельствуют о шатком финансовом положении компании. Данный фактор становится причиной возникновения сложностей в получении новых займов. Большинство банковских организаций начинают требовать предоставление имущества в качестве залога. Помимо этого, наблюдается ухудшение взаимоотношений с потенциальными контрагентами, которые отказываются от заключения сделок, имеющих долгосрочный характер.

Среди отрицательных последствий государственного дефолта следует выделить снижение уровня жизни и достатка граждан. Дефолт Украины наглядно демонстрирует, что в случае данного явления государственные структуры теряют возможность исполнять свои обязательства перед гражданами. Ухудшение экономики проводит к девальвации валюты, что отрицательно воздействует на доходность малого бизнеса и жизнь населения.

Обесценивание национальной валюты приводит к остановке большинства производственных компаний, которые сотрудничают с импортными поставщиками. Иностранные инвесторы, экстренно выводящие свой капитал, останавливают работу банковской системы. Различные сложности на мировой политической арене приводят к нестабильности экономических процессов.

Довольно интересен тот факт, что дефолт имеет и ряд положительных последствий. Свободные финансовые ресурсы могут быть направлены на поддержку развития различных сфер. Говоря простыми словами, государство отказывается от финансирования неприбыльных сфер . Эта политика способствует обрушению финансовых пирамид и закрытию фирм «однодневок».

Многих людей интересует вопрос о том, что будет с кредитами в случае дефолта. При отсутствии средств для погашения задолженности банк может оставить себе залоговое имущество. Это означает, что задолженность не исчезнет и человек должен выплатить всю сумму, указанную на страницах договора. Однако банковские организации могут пойти навстречу заемщику, предоставив ему кредитные каникулы или реструктуризировав долговые обязательства. Банк, заинтересованный в возврате выданных средств, может предложить заемщику более выгодную процентную ставку либо увеличение срока погашения займа.

Государственный дефолт – так это невозможность выплачивать внутренний или внешний долг, который связан с ухудшением экономической ситуации в стране

Направления по стабилизации состояния и выходу из дефолта

Будет ли дефолт в России неизвестно никому. Однако сегодня у государства есть все необходимые ресурсы для преодоления кризиса. По мнению специалистов, в случае возникновения данного явления существует два основных метода стабилизации, текущего состояния:

Получение новых кредитов, необходимых для развития внутренней экономики.
Реструктуризация основных долгов.

Важно понимать, что международные финансовые организации испытывают недоверие к странам, где наблюдается упадок экономики. Однако для большинства кредиторов возможность вернуть большую часть долга более привлекательна, чем перспектива полной потери выданных средств.

Финансовые потоки, высвобожденные за счет отказа погашения долговых обязательств, могут быть перенаправлены на решение внутренних проблем. Вложение этих средств в развитие перспективных направлений позволяет улучшить экономику, что увеличит размеры государственного бюджета. Полученные средства могут быть направлены на погашение внешних долгов. Постепенное улучшение экономических условий позволяет государству получить финансовую поддержку от других стран.

Дефолт - что это такое простыми словами? Данное явление проявляется в виде отказа от погашения текущих финансовых обязательств. Ухудшение экономики приводит к обесцениванию национальной валюты. Для того чтобы защитить собственные деньги от обесценивания, необходимо принять срочные меры. Аналитики рекомендуют использовать следующие способы инвестирования имеющегося капитала:

Приобретение недвижимости – данный вид долгосрочных инвестиций рекомендуется тем людям, которые имеют свободный капитал. Важно понимать, что для стабилизации рынка недвижимости потребуется длительный отрезок времени, однако этот метод позволит максимально защитить собственный капитал.
Покупка драгоценных металлов – золото и драгоценные металлы позволяют максимально защитить денежные средства от возможного обесценивания. Лучше всего приобретать мерные слитки или вкладывать деньги в открытие металлических счетов. От покупки драгоценностей и ювелирных изделий лучше всего отказаться, поскольку их реальная рыночная стоимость может значительно отличаться от цены, установленной в магазине.
Инвестиции в ценные бумаги – этот вид инвестиционной деятельности доступен только тем людям, что знают специфику фондового рынка. Во время экономического кризиса люди получают возможность приобрести акции крупных производственных компаний по низкой стоимости. Вложение собственных средств в это направление позволяет в несколько десятков раз приумножить свой капитал после кризиса. В этом случае важно учитывать, что выбранная компания может не выдержать ухудшения экономики и обанкротиться, что приведет к полной потере денежных средств.
Покупка валюты – по мнению экспертов, данный вариант является одним из самых сложных. Угадать оптимальное время для покупки валюты практически невозможно. При возникновении кризиса, банковские учреждения значительно увеличивают курс обмена валют для того, чтобы сдерживать продажи.

Дефолт – это неспособность заемщика выполнить платежные обязательства перед кредитором

Выводы (+ видео)

По словам экспертов, сегодняшняя политика государства направлена на поддержку развития различных производственных сфер. Это означает, что власти прикладывают все усилия для стабилизации экономики. Помимо этого, правительство создало резервный фонд, который будет использоваться в качестве «подушки безопасности» при резком падении экономики.

Дефолт – это научное понятие, которое характеризует состояние экономики отдельной компании и государства в целом. Дефолт непосредственно связывают с кризисным явлением, которое неизбежно приводит к негативным последствиям. С другой стороны – это мера борьбы с образовавшейся задолженностью. Рассмотрим, что такое дефолт простым языком, какие есть последствия у этого явления, возможно ли оно в России в будущем и так ли страшно это понятие?

Дефолт – это…

Рассмотрим одно из определений этого понятия. Дефолт – это невозможность выплачивать долги кредиторам в связи с тем, что у компании попросту нет денег на это. Такое может быть связано с различными причинами, такими как: потеря доходности в связи с ухудшением ситуации на рынке, рост конкуренции, экономический кризис.

Если брать государственный дефолт – так это невозможность выплачивать внутренний или внешний долг, который связан с ухудшением экономической ситуации в стране. Первый, кто страдает в этой ситуации, – это народ. Так как дефолт сопровождается гиперинфляцией, девальвацией и потерей покупательской способности. Проще говоря, за те же деньги можно меньше купить, вследствие чего все население беднеет. Но обо всем поподробнее.

Выделяют два главных понятия – это простой и технический дефолт. К определению простого дефолта относят невозможность выплаты долгов кредиторам. В этой ситуации компания должна объявить дефолт. Назначается антикризисное руководство, которое должно сбалансировать баланс компании и погасить существующие долги. Как правило, это достигается за счет распродажи активов и более жесткой экономической политики.

Подобная дефолтная ситуация может случится и с государством. На помощь приходит Международный валютный фонд. Назначается также антикризисная политика, как правило, с новым руководством, стимулируется внутреннее производство. Происходит рост внешнего и внутреннего долга за счет оформления кредитования в пользу погашения текущих долгов.

Простой дефолт разделяется на суверенный и перекрестный. Определение суверенного дефолта связано с тем, что объект не может выплачивать денежные средства ни по внешним, ни по внутренним долгам.

Перекрестный возникает в определенной отрасли или направлении. Это менее опасное явление. Но перекрестный дефолт может привести к суверенному впоследствии, если не принять качественных антикризисных мер грамотными специалистами.

Технический дефолт – это временное явление, имеющее краткосрочное последствие. Что означает, что такая ситуация поправима. Такая ситуация возникает из-за технического сбоя с контрагентами, поставщиками, некорректной или неправомерной документации и прочих ошибок.

Причины дефолта могут быть как внешние, так и внутренние. В большинстве случаев дефолты в экономике в целом или внутри отдельной компании возникают в связи с некомпетентным руководством. В этом заключается основная роль народа или учредителей компании – в выборе качественного управления, эластичного в быстро меняющейся среде. Выделим главные причины:

дисбаланс бюджета;
потеря доходов;
экономический кризис;
смена власти;
другие обстоятельства.

Дисбаланс бюджета, который приводит к объявлению дефолта, связан с ошибочной маркетинговой политикой и неправильным планированием доходов и расходов. Это значит, что компания рассчитывала на определенные доходы, которые не оправдали себя в связи с ростом конкуренции либо потери доли рынка из-за отставания в техническом, рекламном продвижении продукта, выхода на альтернативные рынки или каналы сбыта.

Также могут быть некорректно рассчитаны издержки, в связи с чем расходы могут начать превышать запланированные доходы, что приведет к дисбалансу запланированного бюджета и неспособности компании расплачиваться с кредиторами.

Дефолты банков или отдельных организаций не могут оказывать существенного влияния на экономику в целом. Если речь не идет о ключевой компании в своей отрасли. Но влиять на финансовое положение компаний или государства могут не только внутренние факторы.

Потеря доходов может быть связана и с внешними обстоятельствами. Например, изменение курса валюты или снижение общего спроса на ресурсы или продукцию на мировом рынке. Также рост дебиторской задолженности третьих стран в связи с их экономическим кризисом.

Мировая экономика и деятельность российских компаний тесно связаны. Если стабильность одного из партнеров – экспортеров, инвесторов или импортеров начинает пошатываться, то это по цепочке начинает влиять и на другие страны. Рассмотрим на примере, почему такое возможно.

К примеру, кризис в Китае приведет к тому, что контракты по поставке нефти и газа будут не выполнены, что в свою очередь приведет к превышению предложения над спросом. В таких условиях цена на нефть начнет ползти в низ, образовывая дыры в бюджете других экспортеров, провоцируя дефолтную ситуацию.

Смена политической власти не всегда означает бурный экономический рост. Конечно, застой в органах исполнительной и законодательной власти неизбежно приводит к росту коррупции и упущенным экономическим возможностям. С другой стороны – это четкий политический и экономический курс, с которым считается мировое сообщество.

Изменение власти может привести к разрыву одних торговых отношений в пользу других. Такая ситуация может спровоцировать кризис, который экономика не сможет пережить и отреагирует дефолтом, объявление которого будет единственным решением на пути изменения сложившихся обстоятельств.

Является ли это столь пагубным и критичным явлением? Что, если государство признало дефолт? И на государственном уровне и на уровне коммерческих организаций это будет сложной ситуацией, в которой в первую очередь пострадает простой народ. Но в таком экономическом решении есть и свои плюсы.

Итак, дефолт – что же это такое, простыми словами. Это невозможность выплатить долг. Когда государство или частные организации объявляют, что они не могут выплатить задолженность, требуют помощи со стороны кредиторов, инвесторов, начинают жесткое управление экономикой, сокращение штата, применение антикризисных мер.

На государственном уровне начинается рост внутреннего долга, т. е. государство не способно выплачивать деньги бюджетным работникам, выплачивать пенсии, пособия, осуществлять социально значимые проекты.

Начинается рост внешнего долга. Происходит общий отток капитала, зарубежные инвесторы считают такую страну экономически непривлекательной и выводят деньги. Курс валюты начинает неизбежно падать. Такое событие именуется девальвацией, т. е. постепенное обесценивание денег.

Это приводит к народным волнениям, и ситуация сильно накаляется. Государство продолжает спонсировать армию и полицию, так как это важный аспект, позволяющий подавить надвигающиеся беспорядки.

Крайней мерой является деноминация. Это изменения ценности валюты. К примеру, 1 рубль начинает приравниваться к 1 000 рублей. И то, что еще вчера можно было купить за 20 рублей, теперь стоит 20 000. Но это не означает, что становится невозможным ничего купить, зарплаты также претерпевают процедуру деноминации.

Также следствием всех этих процедур является гиперинфляция. Это сильный рост цен на товары. Продукты питания, бензин и товары, входящие в потребительскую корзину, могут вырасти в несколько раз в короткий промежуток времени.

Что же может быть положительного в дефолте? Импортный товар становится практически невозможно купить, как и валюту в связи с ее дороговизной. Начинается бурный рост обращения внутренней валюты. Местные компании выходят на лидирующие места на рынке. Стимулируется отечественное производство, что со временем приводит к росту числа рабочих мест и подъему экономики в целом.

Что касается компаний, то дефолт на этом уровне – единственный способ избежать банкротства. Организация продолжает функционировать, но с долговыми обязательствами и кредитуясь в усиленном режиме. Производится продажа активов, что впоследствии может спасти предприятие и спровоцировать экономический рост.

В России дефолт – это пройденный в истории этап. Датой этих событий принято считать август 1998 года. Аналитики уже в тот момент могли заметить один из факторов, предвещающий экономический крах, – это было связано с девальвацией рубля. Доллар за короткий промежуток времени с 7 рублей вырос до 21.

Сложная экономическая ситуация в азиатских странах привела к падению цены на нефть, что образовало серьезные дыры в бюджете. Сменив правительство, власть объявила дефолт. В тот момент государственный долг превысил 300 миллионов долларов.

Рост внутреннего долга также сильно вырос, были задержки в выплатах зарплат, отмена платы за облигации. Рухнула банковская система, многие вкладчики остались без денег, рост безработицы, деноминация и другие всем известные последствия.

Но это позволило сформировать отечественное производство на более высоком уровне. Что в итоге привело к относительно стабильной экономике впоследствии вплоть до 2008 года. Правительство приняло решение о формировании резервного фонда, способного защитить экономику в дальнейшем.

Подобная ситуация была в Америке 2011 года. Но их экономическая ситуация, скорее, описывается перекрестным дефолтом. В то время было принято решение об увеличении гос. долга с 2 до 16 млрд долларов. Но пока это мировой экспортер с сильнейшим производством и экономикой, мало кого интересует их задолженность перед кредиторами.

Что такое дефолт простым языком, примеры дефолта.

Хотите узнать как стабильно зарабатывать в Интернете от 500 рублей в день?
Скачайте мою бесплатную книгу
=>>

Такое понятие как дефолт подразумевает под собой невыполнение обязательств согласно ранее подписанному договору, или иными словами, отсутствие возможности возврата заёмных средств. То есть, отсутствие возможности осуществить погашение кредита вовремя.

В целом, данное определение можно отнести не только к частным лицам, но и к предприятиям, организациям, или, даже, государству. В последнем случае руководитель страны делает заявление о невозможности выплаты как внешних, так и внутренних долгов. Однако, в обязательном порядке, до объявления дефолта государство должно принять меры по его предотвращению.

В данной статье будет более подробно рассказано о том, что такое дефолт, каковы его причин и последствия. Но для начала давайте познакомимся с его видами.

Что такое дефолт простым языком, виды дефолта

Всего существует несколько видов дефолта – это обычный (банкротство) и технический (временный). Отличительной особенностью данных видов дефолтов является то, что при обычном банкротстве должник признаётся полностью неспособным к исполнению своих долговых обязанностей.

А технический, подразумевает под собой возможность выполнить свои обязательства по кредитному договору в будущем. Теперь, думаю, стоит познакомиться с каждым видом поближе.

Наиболее распространённым видом среди государств и компаний является технический дефолт. Под данным понятием подразумевается ситуация, когда заёмщик не соблюдает условия согласно договору на текущий момент, но при этом он может выполнить их в будущем.

Что касается невыполнения условий, то это может быть и отказ в оплате процентов, или отказ заёмщика в предоставлении отчётности и другие ситуации. То есть, при любом нарушении пунктов прописанных в договоре, заёмщик может объявить технический дефолт кредитору.

Банкротство представляет собой полное отсутствие возможности выполнения заёмщиком своих обязательств перед кредитором. В случае если банкротство происходит с юридическим лицом, назначается арбитражный управляющий, принимающий решение о частичной, или полной продаже компании.

Самый страшный вид банкротства – это объявление о дефолте государством (иными словами суверенный дефолт). Тогда все долги и споры регулируются на международном уровне.

Причины возникновения дефолта

Если интересует вопрос, что такое дефолт простым языком, то фактически, это либо полное банкротство компании, либо государства, или временное отсутствие возможности выплачивать долг, в соответствии с кредитным договором.

Однако данное экономическое явление не появляется внезапно, для этого существует несколько причин:

Несоответствие баланса по доходам и расходам. Если рассматривать в качестве примера, то в этом случае можно говорить о недостатке в бюджете средств, в результате неуплаты налогов или, к примеру, в результате снижения стоимости экспортируемых товаров. Если рассматривать в данном ключе организацию, то, в этом случае, к возникновению проблем с балансом может привести несоблюдение договора с поставщиком, снижение спроса на продукты, или услуги, предоставляемые организацией, и иные причины снижения дохода и увеличения расходов.
Кризис в экономике (как общий, так и в определённой отрасли). Опять же, если брать в качестве примера государство, то результатом экономического кризиса будет спад в производстве, снижение дохода граждан и как следствие их платёжеспособности. Всё это в целом ведёт к снижению курса национальной валюты и даже её обесцениванию.
Различные природные катаклизмы, или форс-мажоры.
Нестабильность, или смена политического режима.
Экономический кризис в мировом масштабе, затрагивающий в первую очередь те государства, чья экономика напрямую зависит от импорта.
Проблемы на государственном уровне, связанные с внешней политикой, или экономикой.

Последствия дефолта

Безусловно, дефолт не несёт в себе ничего хорошего, особенно, если его признают на государственном уровне. В большей степени его последствия ощущаются на малоимущем и среднем классе населения страны. Но в большей степени признание дефолта государством, грозит тем, что средний класс, который, можно сказать, является основой экономики большинства развитых стран, может просто исчезнуть. Тем самым ещё больше усугубив положение дел внутри государства.

Давайте ознакомимся с последствиями, к которым приводит дефолт на государственном уровне для граждан:

Теряется доверие населения к национальной валюте. Из-за этого, часть вкладчиков старается конвертировать свои сбережения из национальной валюты, в иностранную. Чаще всего, для этих целей, предпочитают использовать доллары, или евро. Другая же часть граждан стремится как можно быстрее снять свои сбережения, в полном объёме, с банковских счетов. А это уже ведёт к недостатку у кредитных организаций средств для кредитования государственной экономики.
Обесценивается национальная валюта, и, как следствие, снижается уровень доходов, жизни населения.
Происходит спад отечественного производства, и, как результат, увеличивается стоимость импортных товаров, а в некоторых случаях, и отечественных.

Все эти факторы создают напряжённую социальную и экономическую ситуацию в государстве, а это, впоследствии, может вылиться в открытый конфликт между гражданами и правительством.

Заключение

Если говорить про дефолт простым языком, то, по сути, это отсутствие возможности у организации, компании, предприятия, или государства, исполнять свои долговые обязательства согласно кредитному договору.

Однако, несмотря на все негативные стороны, у дефолта имеются и положительные моменты. Так, к примеру, в странах, которые потерпели крах в сфере экономики, со временем можно наблюдать рост внутреннего производства и постепенное развитие импортозамещающих предприятий.

То есть, только при грамотном подходе к ведению антикризисного управления, как компанией, так и страной, можно разрешить возникшие экономические проблемы.

Полезные статьи:

P.S. Прикладываю скриншот моих заработков в партнёрских программах. И напоминаю, что так зарабатывать может каждый, даже новичок! Главное — правильно это делать, а значит, научиться у тех, кто уже зарабатывает, то есть, у профессионалов Интернет бизнеса.

Заберите список проверенных Партнёрских Программ 2018 года, которые платят деньги!

Скачайте чек-лист и ценные бонусы бесплатно
=>>

Дефолт - слово, которое звучит пугающе. Кажется, что с его объявлением в стране наступает полный экономический крах. На самом деле, это не так. Чтобы отделить заблуждения от истины, нужно разобраться, что означает слово дефолт. Объясним, что это такое простыми понятиями, рассмотрим причины и поймем, чем грозит дефолт, спрогнозируем возможность его повторения в России.

Определение и виды

В обобщенном смысле, дефолтом называется ситуация, когда частное лицо, фирма или даже государство не может оплачивать свои долги (отвечать по любого рода обязательствам, например, возвращать кредиты).

Разделяют два типа дефолтов - простой (обычный) и технический.

Технический дефолт возникает не по вине заемщика и предполагается, что в ближайшее время ситуация разрешится. Простыми словами это можно объяснить так - компания перечислила деньги для оплаты задолженности, но по вине сбоя в банке до получателя они не дошли. По факту, обязательства не исполнены, но вины заемщика в этом нет, а после устранения технических проблем платеж зачислится. Именно такой дефолт произошел в Греции в 2015 году.

При наступлении обычного дефолта у должника возможности обслуживать свои обязательства нет и не предвидится.

Если стороной, которая не может возвращать свои долги или выполнять обязательства по заключенным договорам, является государство, то такой дефолт называют суверенным.

Причины и последствия государственного дефолта

Разобравшись с тем, что такое дефолт, нужно понять его причины и возможные последствия.

Как правило, дефолт страны наступает в результате сразу нескольких факторов. Основные из них:

снижение доходов или рост расходов государственного бюджета;
кризис - как внутренний, так и в странах-партнерах;
общая мировая нестабильность;
смена правления;
общая политическая, социальная и экономическая нестабильность;
медленное развитие экономики или его отсутствие;
проблемные взаимоотношения на международном уровне.

Объявление в стране дефолтного состояния грозит следующим:

пропадет вера не только в эффективность правительства, но и в банковско-экономический сектор в целом;
очень вероятно, что цены на продукты и услуги будут очень быстро расти, как и темпы инфляции;
возникнет девальвация (национальная валюта потеряет свою цену по отношению к международным);
снизится уровень жизни населения (в том числе, и из-за сокращения возможности государства платить пенсии, зарплаты бюджетникам и социальные пособия);
будет расти и накапливаться недовольство;
напряженность может вылиться в забастовки или беспорядки;
население может потребовать смену власти или режима;
другие страны будут избегать финансовых и экономических контрактов, новые кредиты государству станут недоступны;
«внутренние» инвесторы не будут готовы вкладывать в дефолтную экономику, что приведет к оттоку капитала.

Все перечисленное приведет к тому, что долг будет только расти, а на помощь (как на международном рынке, так и внутреннюю) рассчитывать будет нельзя.

Что делать, если в государстве наступил дефолт

Экономисты говорят о 2 возможных способах выхода из ситуации:

предоставление стране внешней финансовой помощи в виде, например, нового кредита;
реструктуризация задолженности (возможна по договоренности с кредиторами).

Из-за недоверия к «проблемной» экономике оба варианта затруднительны. Тем не менее вариант получать оплату по задолженности, например, частями более привлекателен для кредитора, чем полный отказ властей погашать свои обязательства.

Высвобожденные денежные средства Правительство может направить на частичное удовлетворение своих внутренних долгов (по зарплатам, пенсиям и пособиям), а также на развитие различных экономических сфер.

Постепенный рост экономики приведет к увеличению поступлений в бюджет, а значит государство сможет ускорить погашение внешнего долга, постепенно выходя из дефолтного состояния.

Восстановление экономики может дать возможность рассчитывать на получение финансовой помощи от других государств.

Историческая справка

В том или ином виде кризисы, приводящие к дефолтному состоянию экономики, происходят регулярно. За последние 25 лет не смогли отвечать по своим обязательствам:

Мексика, 1994 год. Причиной обесценивания национальной валюты (песо) стал выпуск краткосрочных государственных облигаций. Они были номинированы в песо, но зависели от курса доллара. После политических убийств в 1994 доверие к государству было утрачено, инвесторы стали выводить деньги из Мексики. Правительство было вынуждено увеличить ставки по займам и отменить привязку к доллару.
Россия, 1998 год. Казавшееся устойчивым после реформ начала 90-х положение страны было зыбким. Кризис в Азии привел к упадку цен на сырье, в основном на нефть. Государство утратило возможность оплачивать обязательства по краткосрочным облигациям, о чем и было заявлено 17 августа 1998 года.
Аргентина, 2001 год. Упадок экономики конца 90-х привел к подрыву веры в Правительство и последующей утечке капитала. Частные лица и корпорации предпочитали хранить сбережения в долларах. Ответом властей стал запрет на снятие со счетов крупных сумм - решение привело к массовым возмущениям. Последней преддефолтной ошибкой стало введение свободного курса обмена государственных облигаций. Свои обязательства государство выполнить не смогло.
Уругвай, 2003 год. Кризис стал ответом на ситуацию в Аргентине. После введения Буэнос-Аэросом ограничения на снятия средств, из двух крупнейших банков Уругвая (которые находились под контролем аргентинских инвесторов) было выведено 38% вкладов. Следствием стала девальвация и последующая невозможность Уругвая отвечать по своим обязательствам. Правительство выступило с просьбой отсрочить выплату по облигациям на 5 лет, на что было получено согласие 93% кредиторов.
Греция, 2015 год. В январе 2015 года в стране прошли выборы нового Правительства, которое заявило, что намерено вести диалог о реструктуризации внешних задолженностей. Но после июньского отказа Афин совершить очередной перевод Международный валютный фонд приостановил переговоры о рефинансировании. 28 июня 2015 года Правительство остановило до 6 июля работу всех финансовых учреждений (цель - сдержать отток денег из Греции) и ввело ограничение на снятие сумм в банкоматах. 1 июля в стране был объявлено о невозможности оплатить обязательства.

Российский кризис 1998 года и его возможное повторение

Взяв на себя обязательства по краткосрочным займам, в августе 1998 года Россия не смогла их исполнить. Основные причины - неэффективность экономической политики, снижения цен (до $15/баррель) на нефть и последующий отток капитала. Уже в начале 1998 года было ясно, что платежи, которые нужно совершать по облигациям, в два раза превышают суммарные государственные доходы.

В течение месяца после объявления дефолта произошла смена Правительства и руководства Центробанка. Политика новых властей была нацелена на экономический рост. Для этого было решено, в частности:

разрешить рыночное формирование курса рубля;
отказаться от идеи финансировать бюджет за счет заемных средств;
выплатить задолженность по зарплатам и пенсиям.

Принятые меры принесли видимые результаты и Россия достаточно быстро оправилась от экономического кризиса.

Отвечая на вопрос о том, возможен ли в России дефолт сегодня, аналитики приходят к мнению, что повторение ситуации маловероятно. Заключение сделано на основе анализа текущей экономической ситуации в сравнении с обстановкой в стране в 1998 году:

накоплено достаточно резервов;
уровень госдолга (включая внешние обязательства) относительно низкий;
Россия накопила опыт ведения политики в условиях ухудшения экономической ситуации (имеется ввиду кризис 2008 года);
экономика научилась подстраиваться под изменение внешних и внутренних факторов.

Полезные видео

Дефолт 1998 года: как Россия выходила из кризиса.

Михаил Хазин о последствиях технического дефолта Греции 30.06.2015

Дефолт – понятие, знакомое многим россиянам не понаслышке. В последнее время в связи с негативной экономической ситуацией в стране все чаще можно услышать опасения по поводу возможного дефолта. Именно поэтому важно разбираться в том, что он собой представляет, чтобы быть уверенными в завтрашнем дне.

Что такое дефолт и его виды

Дефолт – это невыполнение субъектом взятого на себя обязательства, отказ от него. При этом в качестве такого субъекта могут выступать:

государство;
юридические лица;
физические лица.

В зависимости от этого различают и основные виды дефолта.

Государства

Самым опасным является дефолт государства, поскольку это событие касается всех граждан страны без исключения. В этом случае он определяется как неспособность государства расплатиться по своим долгам – как внутренним, так и внешним.

В итоге государство отказывается отвечать по своим обязательствам, что выражается в отказе от выплат по долгам или их перенос на неопределенное время в будущем. Похожая ситуация произошла в России в 1998 году. Такая ситуация называется еще «суверенным дефолтом».

Корпоративный

Дефолт компании может наступить в случае неисполнения ею договора займа, например, при невыполнении условий по выплатам по облигациям, т.е. долговым обязательствам эмитента.

В этом случае говорят о корпоративном дефолте. Он регулируется корпоративным правом, которое оказывает поддержку компании, которая испытывает трудности, например, защищает от поглощения, рейдерского захвата и т.п. Корпоративное право защищает также и кредиторов от невыполнения эмитентом взятых на него обязательств.

Банкротство и технический дефолт

Другая классификация дефолта подразделяет его на следующие два вида:

банкротство;
технический дефолт.

Банкротство – это обычный дефолт. При возникновении этой ситуации заемщик не способен выполнять взятые на себя обязательства, что и приводит к его банкротству. Дальнейшие действия по урегулированию банкротства различаются в зависимости от того, кто является должником.

Видео — банкротство юридических лиц:

Если это юридическое лицо, то происходит назначение арбитражного управляющего, который и принимает ключевые решения — например, он может продать компанию целиком, или распродать ее по частям.

Если это физическое лицо, то в этом случае все зависит от особенностей национального законодательства. Так, в России с недавнего времени вступил в силу закон о банкротстве физических лиц, что несколько упростило эту процедуру.

Видео — банкротство физических лиц:

В случае банкротства государства урегулирование всех споров происходит уже на международном уровне.

Другой вид дефолта – технический. Он наступает помимо воли заемщика. Это объясняется вовсе не отсутствием желания выполнить свои обязательства, а отсутствием финансовых возможностей для этого у эмитента.

Таким образом, эта ситуация возникает тогда, когда эмитент не может выполнить условия займа, но при этом он готов их претворить в жизнь в будущем при улучшении своего финансового положения.

Как правило, технический дефолт является первым шагом к его обычному виду, т.е. банкротству.

В качестве нарушения условий соглашения может выступать:

отказ в выплате процентов или суммы основного долга;
отказ в предоставлении требуемых кредитором документов, таких как, годовой отчет;
нарушение любого из пунктов договора о предоставлении займа.

В любой из этих ситуаций кредитор вправе объявить технический дефолт эмитенту. Дальнейшее развитие событий зависит от того, что послужило его причиной, и от того, насколько качественно проработана законодательная база. Отметим, что технический дефолт не обязательно приводит к банкротству.

Национальной валюты

Отдельно следует рассмотреть такое понятие, как дефолт валюты. В настоящее время многих граждан волнует этот вопрос в связи с волатильностью (т.е. нестабильностью) курса рубля.

Под этим понятием подразумевают девальвацию, т.е. резкое обесценение национальной валюты, которое, как правило, сочетается с высоким уровнем инфляции и ведет к неспособности государства расплатиться по долгам. Таким образом, дефолт рубля можно считать суверенным.

Кросс-дефолт

Если вышеописанные виды дефолта, как правило, достаточно просты в понимании, то понятие кросс-дефолта знакомо не многим. Кросс-дефолт напоминает остальные виды тем, что он также означает невыполнение заемщиком обязательств.

Особенностью же этого вида дефолта является то, что он служит причиной нарушения условий других договоров с кредиторами. Потому этот вид дефолта и получил название «кросс», т.е. «пересеченного».

В качестве примера приведем следующую ситуацию: компания-заемщик не выполнила требования инвесторов по погашению облигации. Это может повлечь за собой невыполнение другого кредитного договора, если в нем в качестве условия неисполнения обязательств было прописано нарушение заемщиком обязательств по иным договорам.

Причины

По причине того, что дефолт государства по праву считается самым опасным его видом, подробнее остановимся на его причинах.

Внутренние причины связаны с вероятностью возникновения дефицита бюджета, который может возникнуть из-за следующих факторов:

Низкий экономический рост . В настоящее время это одна из главных проблем нашей страны. Для ее решения необходимо снижать ключевую ставку, чтобы развивать бизнес и экономику в целом.
Уменьшение стоимости нефти . В настоящее время эта ситуация также является актуальной для нашей сырьевой страны и служит фактором риска.
Перекредитованность населения . Этот фактор может привести к падению платежеспособного спроса. Эта ситуация сейчас несколько стабилизировалась из-за общего подорожания кредитов, но проблема все еще остается актуальной.
Сокращение доли трудоспособного населения . Рост числа пенсионеров увеличивает нагрузку на работоспособное население. Решением этой проблемы может стать такая непопулярная мера правительства, как увеличение пенсионного возраста, что может произойти в ближайшем будущем.
Проблемы с образованием . Об этом сейчас не говорит разве что ленивый. Введение ЕГЭ, проблемы с кадровым составом, низкая заработная плата работников сферы образования – все эти факторы, безусловно, сказываются на качестве образования. Все это ведет к понижению качества кадрового резерва среди молодежи. Здесь же можно отметить переизбыток выпускников гуманитарных специальностей и недостаток технических специалистов. Поэтому необходимо делать упор на повышение престижности технический специальностей и на прирост числа выпускников именно по данным направлениям. Также можно отметить проблемы иммиграции и «утечки мозгов».

Как видим, все эти причины свойственно и для экономики современной России. Поэтому можно сделать вывод о том, что предпосылки для дефолта существуют, если государство не предпримет никаких действий.

Вместе с тем, наше Правительство всячески стремится избежать дефолта. Для этого в основном проводятся экономические мероприятия, такие как: изменение ключевой ставки, обеспечение стабильности рубля за счет точечных валютных интервенций, размещение облигационного займа государства.

Последствия

Тяжесть последствий дефолта не вызывает сомнений. Однако эти последствия неравнозначно ложатся на государство, компании и на плечи простых граждан, особенно малоимущих слоев населения и среднего класса. Так, дефолт опасен тем, что средний класс может попросту исчезнуть как социальный слой, а он является основой экономики во всех развитых странах.

Последствия дефолта для страны и ее граждан заключаются в следующем:

потеря доверия у населения. В результате граждане стремятся перевести свои сбережения в иностранную валюту, т.е. наблюдается долларизация экономики. Многие начинают выводить сбережения из банковского сектора, в результате чего у кредитных учреждений не хватает средств для кредитования экономики;
снижение уровня жизни подавляющей части граждан;
создание напряженной социальной ситуации в стране;
обесценение национальной валюты.

Корпоративный дефолт отдельной компании вызывает опасения у всех, кто так или иначе с ней связан. Его последствия приводят к тому, что к такой фирме падает доверие инвесторов и покупателей, что приводит к снижению ее деловой репутации, уменьшению стоимости акций (в случае, если они котируются на бирже), снижению стоимости товарного знака.

Кроме того, это скажется на дальнейшей жизнеспособности компании, поскольку в будущем партнёры будут относиться к такой фирме с опаской, требуя прописать превентивные меры в заключаемых договорах.

Простой дефолт компании может привести к ее исчезновению или к реорганизации. Особенностью нашей страны является то, что после процедуры банкротства жизнеспособными остаются лишь считанные предприятия, который вновь могут «войти в строй».

Корпоративный дефолт не наносит значительного ущерба экономике страны, поскольку, как правило, не влияет даже на деятельность отрасти в целом. Если это, конечно, не касается предприятия-монополиста.

Последствия дефолта рассмотрим на примере экономического кризиса в России в 1998 году.

Примеры

Самым ярким проявлением дефолта в нашей стране можно считать события 1998 года. Тогда в августе власти объявили технический дефолт, который был вызван следующими причинами, которые носили в основном экономический характер:

тяжелая экономическая ситуация в стране;
несбалансированная экономическая политика, заключавшаяся в проведении жесткой монетарной политики (она состояла в сдерживании инфляции любыми методами) при сочетании с мягкой бюджетной политикой (ее суть состояла в принятии необоснованно раздутых бюджетов).

Эти внутренние экономические факторы на фоне негативных внешнеэкономических события (среди них: падение цен на нефть и экономические кризисы в азиатских странах) привели к тяжелому экономическому кризису и дефолту.

Видео — как Россия выходила из кризиса после дефолта 1998 года:

В результате страну нахлынул один из самых мощных экономических кризисов за все ее историю. Правительство было вынуждено объявить отказ от удержания стабильного курса национальной валюты по отношению к американскому доллару.

Справочно: до этого он поддерживался искусственно при помощи валютных интервенций Банка России.

Последствия дефолта оказались значительными. Среди них выделим:

падение курса национальной валюты более, чем в три раза;
подрыв доверия населения и инвесторов к действиям Правительства РФ и кредитных учреждений;
массовое банкротство мелких предприятий и банков;
банкротство вкладчиков в результате разорения банков;
обесценение сбережений населения.

Все это вылилось в резкое падение уровня жизни подавляющей части населения. Однако этот кризис, как и многие другие, среди своих последствий имел не только отрицательные, но и положительные моменты.

Так, государство осознало необходимость проведения реформ. За работу принялись высокопоставленные лица (глава ЦБ РФ В. Геращенко и премьер-министр Е. Примаков). Среди положительных факторов дефолта отметим рост экономической эффективности экспорта благодаря возрастанию преимуществ экспортоориентированных отраслей (в результате падения курса национальной валюты продукция этих предприятий стала более конкурентоспособной).

Кроме того, экономике свойственна цикличность: за любым кризисом следует неизбежный подъем. Так случилось и в этот раз: после кризиса, оказавшегося краткосрочным, наметился масштабный подъем экономики.

Последствия этого кризиса, несомненно, должны быть изучены будущими поколениями экономистов, чтобы не повторились его последствия.

Среди более актуальных примеров отметим дефолт штата Рио-де-Жанейро, который не смог рассчитаться по долгам с Французским агентством развития. Это произошло из-за того, что приоритетными выплатами считались пенсионные отчисления.

Одним из наиболее ярких примеров банкротства компаний является дефолт крупнейшего банка США Lehman Brothers. Среди причин отмечаются действия руководства банка и его конкурентов. Последствия крайне негативно сказались не только на американской, но и на мировой экономике. Это банкротство стало ярким проявлением мирового финансового и экономического кризиса в США в 2008-2009 гг.

Таким образом, дефолт представляет собой невыполнение обязательств должника перед кредитором. Каждый гражданин должен быть сведущ в этом вопросе, поскольку незнание причин, проявлений и его последствий может привести к существенным финансовым потерям.

Анализируя , можно отметить, что часто предпринимателям приходилось несколько раз быть близким к банкротству перед тем, как достичь успеха.

Пошаговый декларация ИП на УСН в интернет-бухгалтерии «Мое дело».

Как оформляется имущество в уставном капитале компании.

Видео — дефолт 1998 года (программа Намедни):