Главная » Учет в ГИБДД » Как заключается договор займа ценных бумаг. Особенности и нюансы займа ценными бумагами Выдал займ ценными бумагами банк

Как заключается договор займа ценных бумаг. Особенности и нюансы займа ценными бумагами Выдал займ ценными бумагами банк

Займы ценными бумагами получили широкое распространение в западных странах в качестве одного из видов кредитования особенно активно используемого профессиональными трейдерами. В России из-за неоднозначной ситуации с законодательством такие сделки менее популярны, хотя с помощью такой схемы кредитования есть реальная возможность достаточно быстро получить дополнительную прибыль.

Что это такое

Первым делом следует разобраться непосредственно с тем, что такое ценные бумаги. Если прочитать законы, то они определяются как документы, подтверждающие право владения предметом собственности, являющимся в денежном выражении результатом хоз. деятельности.

Законодательство допускает продажу и передачу этого вида активов другим юридическим и физическим лицам.

Информация о держателях ценных бумаг должна заноситься в единый реестр.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

В России используются следующие виды ценных бумаг:

акции;
облигации;
векселя;
чеки.

Данный вид кредитования предполагает заключение между сторонами сделки соглашения, согласно которому заемщик получает во временное владение ценности и принимает обязательства по их возврату через указанный в договоре срок, а также процентов, предусмотренных сделкой.

В России наиболее часто прибегают к такому типу ссуд только на короткое время. Полученные по сделке активы используются заемщиков для «игры на понижение».

Согласно ФЗ «О рынке ценных бумаг» заниматься кредитованием могут профессиональные участники рынка. В результате все операции с участием частных лиц связанные с выдачей или получением в долг ценных бумаг проходят через брокеров.

Условия получения

Естественно, что каждая из сторон сделки заинтересована в получении наиболее выгодных для себя условий. Кредитор хочет получить как можно больше гарантий по возврату долга и максимально поднять процентные ставки.

Заемщик, напротив, заинтересован в снижении ставок. Условия, предлагаемые при таком варианте кредитования, часто аналогичны тем, что действуют при получении крупных ссуд денежными средствами.

Обычно получить ссуду возможно только при наличии гарантий от заемщика по своевременному возврату долга. В качестве залога наиболее часто выступают другие портфели, принадлежащие клиенту.

Большинство подобных займов в России предоставляются по маржинальным сделкам и отличаются очень короткими сроками. Обычно заемщик получает акции, облигации уже после закрытия торговой сессии и должен вернут их до начала нового операционного дня.

В последнее время рынок стал больше ориентироваться на западные страны, где длительные займы этого типа являются обычной практикой и используются профессиональными игроками рынка достаточно часто.

Таблица. Типы займов и сроки:

За услугу необходимо будет заплатить определенный процент, который будет зависеть от срока займа и категории кредитор. От частного лица на короткое время можно получить ссуду под 0,5%-1% годовых, но найти подходящий вариант сделки будет не просто.

Гораздо легче получить займ ценными бумагами у крупных организаций, но ставка в этом случае составит уже 15-20% годовых в зависимости от срока действия договора и предоставляемого обеспечения.

Платить дополнительную комиссию за передачу или возврат ценных бумаг не придется, так как она не предусматривается договором, хотя законодательство и не запрещает такую возможность.

Таблица. Условия:

Требования

Стать заемщиком по договору может любое юридическое или физическое лицо. Особых ограничений при этом не устанавливается, так как операция обычно используется только профессиональными игроками рынка.

Важно! Физические лица могут заключать договор только при условии достижения совершеннолетнего возраста.

Наличие обеспечения фактически обязательно. Это означает, что заемщик должен владеть активами или аккредитивами, которые можно передать в залог. При этом стоимость представляемого в качестве обеспечения портфеля должна быть ниже получаемого в кредит актива.

Видео: Виды

Где получить займ ценными бумагами

Ссуды ценными бумагами могут выдавать частные лица и организации. Взаимодействие клиента и кредитора при этом осуществляется обычно через брокера. Часто займы с залогом ценных бумаг готовы предоставить крупные компании, например, Сбербанк или Открытие-Брокер.

Стоит внимательно изучить предлагаемые процентные ставки и дополнительные условия сделки. Это позволит избежать различных вопросов и снизить реальную переплату.

При займе у частных лиц существует возможность получения индивидуальных условий, но обычно такие сделки становятся интересны заемщику только при достаточно длительном сроке кредитования, так как согласование условий может занять достаточно много времени, а размер ссуды будет существенно ограничен возможностями конкретного кредитора.

В отдельных компаниях установлена также минимальная сумма сделки. Это обусловлено тем, что при низких ставка, коротких сроках и небольших суммах кредитор может просто остаться без прибыли, что для него естественно не интересно.

Таблица. Сравнение условий по займам с залогом ценных бумаг в крупных компаниях:

Преимуществом сделок с залогом портфеля является возможность приобретения дополнительных активов без потери уже имеющихся. Особенно это актуально при «игре на понижение» или ожидание определенных цен на рынке.

Законность

В отношении займов ценными бумагами существует достаточно много споров, касающихся законности таких сделок. Согласно законодательству РФ можно передавать по договорам вещи, если они имеют общие родовые признаки.

В настоящее время возможность заключения договора займа акций или облигаций прямо предусмотрена Федеральным законом №39-ФЗ. Согласно этому документу брокер имеет право предоставлять клиенту заем для совершения сделок при условии предоставления заемщиком соответствующего обеспечения.

С другой стороны в судебной практике можно встретить немало попыток оспорить сделки по получению в долг акций. При этом приводятся доводы в пользу того, что такие бумаги не являются родовыми вещами, а значит, не могут передаваться по данному типу договора. Но суды придерживаются другой позиции и принимают во внимания нормы соответствующих Федеральных законов.

Таким образом, можно однозначно сказать, что данный вариант сделок является полностью законным в Российской Федерации.

Образец договора

Стороны могут самостоятельно оговорить практически любые условия сделки, внеся их в договор. Но необходимо понимать, что условия отличаются от других подобных сделок.

Рассмотрим, какие обязательные разделы должен содержать договор займа:

наименование и реквизиты сторон сделки;
предмет сделки;
сумма в денежном выражении;
обеспечение;
ставка;
порядок получения и возврата;
дополнительные условия.

Как и любой документ, договор должен обязательно содержать информацию о сторонах сделки, а также их реквизиты. В самом начале необходимо указать, что именно является предметом сделки.

Для правильного исчисления процентов следует указать в договоре не только размер процентной ставки, но ее сумму в денежном выражении.

Важно! Данный вид ссуд бывает только обеспеченным, в договоре следует прописать, какими именно активами гарантируется возврат кредита.

Дополнительно в договоре можно конкретно прописать порядок получения и возврата ценных бумаг в долг, ответственность заемщика, штрафные санкции и любые другие условия, не противоречащие действующему законодательству.

Документы

Правильно подготовленный пакет документов позволяет избежать споров относительно договора.

Рассмотрим, какие документы потребуются для заключения сделки:

учредительные документы (для сторон, являющихся юридическими лицами);
общегражданские паспорта (для сторон, которые являются физическими лицами);
документы по обеспечению.

Важно к любому договору должен прилагаться акт прием – передачи или соответствующая расписка заемщика.

Налогообложение в 2019 году

Кредитор получает прибыль в виде процентов. Именно с них он и должен уплатить соответствующие налоги.

С заемщиком ситуация несколько иная. Если им выступает физическое лицо, то обычно обязанности по уплате всех необходимых налогов и подготовке отчетности ложатся на посредника – брокера.

Когда заемщиком выступает организацией, ей придется самостоятельно подавать необходимые отчеты и платить налоги. При этом у заемщика вся сумма выручки от реализации полученных ценных бумаг за исключением затрат на операцию будет учтена в качестве прибыли на дату реализации. А при возврате займа возникнет убыток.

Возврат кредита

По окончании срока займа клиент должен возвратить займодавцу полученные в долг бумаги, а взамен ему будут возвращено имущество, переданное в залог.

Операцию возврата нужно обязательно оформить документально с помощью:

акт приема передачи;
расписки в получении имущества от заемщика и займодавца.

Плюсы и минусы

Займы ценными бумагами позволяют получить дополнительную прибыль заемщику и займодавцу. При этом правильное документальное оформление позволяет сторонам минимизировать дополнительную нагрузку.

Не стоит забывать и об определенных минусах таких ссуд:

возможность потерять предмет договора и лишиться залога;
высокие риски, связанные с обесцениванием ценных бумаг и мошенническими действиями;
необходимость подавать дополнительную отчетность и уплачивать возникающие налоги.

В западных странах кредитование с использованием ценных бумаг активно используется организациями и частниками. Но в России из-за несовершенства законодательства такие сделки требуют достаточно глубоких юридических знаний и применяются обычно только крупными профессиональными игроками рынка.

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Предметом договора займа могут быть денежные средства или другие вещи. Чаще всего стороны заключают договоры займа, предметом которых являются денежные средства (деньги).

Денежный заем

По договору займа заемщик может получить как наличные, так и безналичные денежные средства.

Единственным законным платежным средством наличного платежа на территории России выступают банкноты и монеты банка России, которые являются безусловными обязательствами Банка России и обязательны к приему по нарицательной стоимости при осуществлении всех видов платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории России (ст. 29 Федерального закона от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»).

Рубль является законным платежным средством, обязательным к приему по нарицательной стоимости на всей территории России (п. 1 ст. 140 ГК РФ).

Вопрос: может ли предметом договора займа, заключенного между российскими организациями (гражданами), быть иностранная валюта?

Ответ: нет, не может.

Законным платежным средством, обязательным к приему на территории России, является рубль, а иностранная валюта может использоваться на территории России в порядке и на условиях, определяемых законом, в установленном порядке (ст. 140 ГК РФ).

Виды имущества, признаваемого валютными ценностями, порядок совершения сделок с ними, порядок и условия использования иностранной валюты на территории России определяются Федеральным законом от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (далее - Закон № 173-ФЗ) или в установленном им порядке.

Установлен исчерпывающий перечень разрешенных валютных операций для резидентов. Все прочие валютные операции между резидентами запрещены (ст. 9 Закона № 173-ФЗ).

Передача иностранной валюты в заем резидентом резиденту (если они не являются кредитными организациями), этим перечнем валютных операций не предусмотрена.

Следовательно, иностранная валюта не может быть предметом договора займа, сторонами которого являются российские организации (граждане).

Стороны, заключившие договор займа, предметом которого является иностранная валюта, рискуют, что такой договор может быть признан недействительным (ничтожным).

Пример из практики: суд указал, что иностранная валюта не может быть предметом договора займа между российскими организациями (гражданами)

Участник ООО «Д.» - гражданка Ж. обратилась в суд с иском к ООО «Д.» (ответчик) о признании решения собрания участников ООО «Д.» недействительным. В качестве третьего лица привлечен еще один участник ООО «Д.» - гражданин Ю. Суд первой инстанции в иске отказал. Апелляционный суд это решение оставил без изменений. Истец обратился суд кассационной инстанции.

Как установил суд, между гражданином Ю. и директором ООО «Д.» заключен договор займа. В договоре займа стороны установили, что в случае отсутствия у заемщика возможности возврата денежных средств частичное погашение долга производится передачей в качестве отступного заимодателю нежилых помещений. Между тем предоставление отступного предполагает наличие у предоставляющего отступное вместо обязательства чего-либо другого, которое должник может на законных основаниях передать кредитору (ст. 408 ГК РФ). Обещание передать что-либо вместо исполнения обязательства в будущем будет являться новацией, то есть заменой одного обещания другим.

При этом в процессе исследования расчетно-кассовых документов суд кассационной инстанции установил, что по договору займа передана в кассу предприятия иностранная валюта в долларах США и евро. Однако в соответствии с Законом № 173-ФЗ сделки с иностранной валютой на территории России между резидентами запрещены. Следовательно, передача иностранной валюты в кассу предприятия-резидента заимодавцем-резидентом является незаконной, не влекущей правовых последствий.

Суд кассационной инстанции указал: суды не учли, что проверке подлежали доводы истца о том, что ООО «Д.» не имело права распоряжаться недвижимым имуществом. Следовательно, суду при новом рассмотрении спора следует дать оценку этому обстоятельству и сделать вывод о заключенности договора займа. При незаключенности договора займа и отсутствии доказательств права на распоряжение недвижимым имуществом решение собрания о предоставлении отступного должно быть признано незаконным независимо от других доводов истца и возражений третьего лица и ответчика. В связи с этим решение суда отменено и дело передано на новое рассмотрение в суд первой инстанции (постановление ФАС Поволжского округа от 7 июня 2007 г. по делу № А55-34543/05).

Вопрос: можно ли заключить договор займа, сумма которого выражена в иностранной валюте или в условных единицах?

Ответ: да, можно.

В договоре займа стороны могут предусмотреть оплату в рублях в сумме, эквивалентной определенной сумме в иностранной валюте (евро, долл. США и т. д.) или в условных денежных единицах.

В таких случаях денежная сумма определяется по официальному курсу соответствующей валюты или условных денежных единиц на день платежа, если иной курс или иная дата его определения не установлены законом или соглашением сторон (п. 2 ст. 317 ГК РФ).

Стороны в договоре могут установить дату, на которую необходимо пересчитывать такую сумму в рубли (например, это может быть дата платежа или дата получения займа).

Вещный заем

По договору вещного займа заемщик получает от заимодавца вещи, определенные родовыми признаками, например сырье, материалы, полуфабрикаты, товары, тару и т. п.

Эти вещи становятся собственностью заемщика, и он получает возможность их использовать (потреблять).

Вопрос: можно ли получить в качестве предмета займа индивидуально-определенные непотребляемые вещи?

Ответ: нет, нельзя.

Предметом договора займа могут быть только вещи, определенные родовыми признаками (ст. 807 ГК РФ). Родовой признак означает, что вещи не могут быть выделены из общей массы таких же однородных вещей. Другими словами, родовые вещи невозможно индивидуализировать. Это положение подтверждается и судебной практикой.

Кроме того, использование денежных средств и иных вещей, определяемых родовыми признаками, возможно только путем их потребления. Непотребляемые вещи не теряют своих натуральных свойств в процессе их использования. Например, земельные участки, иные обособленные природные объекты, предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другие вещи. Поэтому заключение договора займа таких вещей не допускается. Получить такие вещи можно по договорам аренды или безвозмездного пользования (ссуды).

Пример из практики: суд указал, что индивидуально-определенные вещи не могут быть предметом договора займа

По смыслу нормы статьи 807 Гражданского кодекса РФ предметом займа могут быть деньги или вещи, обладающие только родовыми признаками.

Суд обоснованно исходил из того, что по договорам займа заимодавец передал индивидуально-определенные вещи. Автомашины имеют идентификационные номера, которые служат индивидуализацией изделия на весь период эксплуатации, паспорта транспортного средства, имеющие сведения о производителе, порядковый номер, год выпуска. Кроме того, по договору займа подлежит возврату именно другая вещь того же рода и качества.

Таким образом, в связи с тем, что условия договоров о предмете займа противоречат общим положениям Гражданского кодекса РФ о договоре займа, эти договоры в силу статьи 168 Гражданского кодекса РФ являются недействительными сделками (п. 1 ст. 807 ГК РФ). Такие сделки не порождают правовых последствий (постановление ФАС Западно-Сибирского округа от 18 июля 2006 г. № Ф04-4364/2006(24467-А45-13) по делу № А45-7811/05-1/226).

Другой пример из судебной практики. Суд установил, что по договору займа заемщик получил индивидуально-определенные вещи - установки. Установки имели индивидуальные номера. Наличие индивидуальных признаков у установок подтверждается техническими условиями на эти установки.

Установка должна иметь паспорт изделия, маркировку, имеющую сведения о производителе товара, порядковый номер, год выпуска, сведения о сертификации. Маркировка наносится способом клеймения или гравировки и служит индивидуализацией изделия, которая присвоена ей на весь период эксплуатации.

Ссылку заявителя на возможность замены деталей установки суд по внимание не принял. Такие изменения в комплектации не влияют на целостность установки как индивидуально-определенной вещи и не изменяют ее номерную маркировку (постановление ФАС Западно-Сибирского округа от 14 марта 2006 г. № Ф04-1206/2006(20722-А46-13) по делу № 8-175/05).

Заемщик обязан возвратить не то же самое имущество, что было получено от заимодавца, а такое же количество других вещей, но того же рода и качества. При этом если предмет займа, который передает заимодавец, и предмет займа, который заемщик обязуется вернуть, не совпадают, то суд может признать такую сделку притворной. То есть сделкой, которая совершена с целью прикрыть другую сделку (п. 2 ст. 170 ГК РФ). Например, если в качестве займа переданы вещи (товары, ценные бумаги), однако заемщик вернул деньги, то в этом случае суд может в зависимости от конкретных обстоятельств дела либо признать такой договор ничтожным, либо расценить спорный договор займа в качестве договора купли-продажи.

Заем ценных бумаг

Заимодавец и заемщик могут заключить договор займа, предметом которого будут ценные бумаги, например акции. Ценные бумаги отнесены гражданским законодательством к имуществу (вещам) (ст. 128 ГК РФ).

Вместе с тем, существует ряд спорных вопросов относительно возможности заключения договора займа ценных бумаг. В частности, как показывает судебная практика, предметом договора займа не могут быть именные акции, так как они не обладают родовыми признаками.

Пример из практики: суд разъяснил, что предметом договора займа не могут быть документарные именные акции, поскольку они являются индивидуально-определенными вещами

ОАО «Ч.» обратилось в суд с иском к ООО «Ч.» и ООО «Т.» об обращении взыскания на недвижимое имущество, незаконно ими полученное, в размере требований, которые остались непогашенными в деле о банкротстве. Решением суда в удовлетворении исковых требований отказано. В порядке апелляционного производства решение не пересматривалось. Кассационный суд решение суда первой инстанции отменил и направил дело на новое рассмотрение. В процессе рассмотрения дела произведена замена истца на ОАО «М.».

Решением суда в удовлетворении иска отказано, а постановлением апелляционного суда решение оставлено без изменения. ОАО «М.» обратилось в суд с кассационной жалобой.

Как установили суды, по договорам займа ценных бумаг общество «Челябинский тракторный завод» приобрело у ООО «А.» документарные именные акции. Эти акции были внесены в уставный капитал ООО «Ч.». Кассационная инстанция указала: предметом договоров займа являлись документарные именные акции, то есть индивидуально-определенные вещи. Вместе с тем, предметом договора займа могут быть только деньги или иные вещи, определенные родовыми признаками. Следовательно, эти договоры займа ценных бумаг являются ничтожными сделками. На основании статьи 168 Гражданского кодекса РФ они не порождают правовых последствий за исключением тех, которые связаны с их недействительностью (постановление ФАС Уральского округа от 25 февраля 2009 г. № Ф09-9297/07-С6 по делу № А76-2490/2007).

Вместе с тем, как показывает судебная практика, заем бездокументарных именных ценных бумаг допускается.

Пример из практики: суд указал, что заключение договора займа бездокументарных именных ценных бумаг возможно

По мнению апелляционного суда, бездокументарные именные ценные бумаги не могут быть предметом договора займа, поскольку являются индивидуально-определенными вещами. Такие ценные бумаги имеют определенные индивидуальные признаки, отличающие их от иных ценных бумаг (от вещей того же рода). В связи с этим суд признал договор займа ценных бумаг, заключенный между сторонами, недействительной сделкой.

Однако кассационная инстанция установила: делая категоричный вывод о невозможности займа бездокументарных ценных бумаг, суд не учел, что подобные сделки при определенных условиях законом допускаются. В частности, брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения. Сделки, совершаемые с использованием денежных средств или ценных бумаг, переданных брокером в заем, именуются маржинальными сделками (п. 4 ст. 3 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»).

Суд должен был выяснить действительную волю сторон при заключении договора займа ценных бумаг и с учетом этого применить к сделке, которую стороны действительно имели в виду, относящиеся к ней правила (постановление ФАС Московского округа от 27 июля 2006 г. № КГ-А40/6397-06 по делу № А40-54147/05-19-327).

В судебной практике спорным является применение векселя как предмета договора займа.

В ряде случаев суды не признают вексель предметом договора займа. Суды обосновывают это тем, что вексель относится к индивидуально-определенным вещам. В других судебных актах, наоборот, возможность векселя быть предметом займа суды не отрицают, поскольку гражданское законодательство не содержит ограничений по использованию векселей в качестве предмета займа. Кроме того, суды по-разному расценивают последствия заключения договоров займа векселя. Одни судебные акты признают такие договоры займа ничтожными. В остальных случаях суды указывают, что договоры займа являются договорами купли-продажи векселя.

Пример из практики: суд признал договор займа векселя ничтожной сделкой

В соответствии с условиями договора займа заимодавец обязан передать заемщику денежные средства. Заимодавец передал заемщику векселя банка. Ни заимодавец, ни заемщик не оспаривали цель передачи векселей в счет исполнения договора займа. Следовательно, предметом договора займа являются векселя.

Вексель является ценной бумагой, то есть вещью, но обладает свойством индивидуальной определенности. В то же время предметом договора займа могут выступать только вещи, обладающие родовыми признаками. Суд пришел к выводу о недействительности (ничтожности) договора займа (постановление ФАС Поволжского округа от 28 февраля 2011 г. по делу № А72-3070/2010).

Пример из практики: суд квалифицировал спорный договор займа как договор купли-продажи

Между «С.» (заимодавец) и «Ф.» (заемщик) подписан договор займа. По условиям договора передачу суммы займа заимодавец производит путем перечисления денежных средств на расчетный счет заемщика или путем передачи векселя. Актом приема-передачи ценных бумаг заимодавец передал, а заемщик принял вексель. В акте указано назначение передачи векселя: в счет платежа по договору займа. Также произведена частичная оплата по договору, что подтверждается платежными поручениями.

Суд расценил акт приема-передачи в качестве надлежащего исполнения обязательства заимодавца по предоставлению займа. Принимая во внимание частичное исполнение заемщиком обязательств по возврату суммы займа, суд посчитал, что договор не может быть признан незаключенным.

Поэтому суд с учетом отсутствия доказательств передачи денежных средств или других вещей, определенных родовыми признаками, а также направленности воли сторон, квалифицировал спорный договор как договор купли-продажи векселя (постановление ФАС Уральского округа от 11 апреля 2011 г. № Ф09-1073/11-С5 по делу № А50-11483/2010).

Однако вексель (ст. 815 ГК РФ) или облигация (ст. 816 ГК РФ) могут выступать и в ином качестве - удостоверять передачу суммы займа. То есть выдача векселя или облигации заемщиком означает возникновение обязательства по их оплате на определенных условиях и удостоверяет такое обязательство.

Внимание! Если выдан вексель, который удостоверяет заемные отношения, то правила Гражданского кодекса РФ о займе применяются к заемным отношениям лишь в части, не противоречащей вексельному законодательству.

Такая вексельная сделка регулируется Положением о переводном и простом векселе (утвержденным постановлением от 7 августа 1937 г. ЦИК СССР № 104 и СНК СССР № 1341).

Нормы Гражданского кодекса РФ должны применяться только при отсутствии специальных норм в вексельном законодательстве с учетом особенностей вексельных сделок (п. 1 постановления от 4 декабря 2000 г. Пленума Верховного суда РФ № 33 и Пленума ВАС РФ № 14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей»).

Совет : последняя судебная практика показывает, что суды чаще не признают вексель предметом договора займа, поскольку он является индивидуально-определенной ценной бумагой (постановление ФАС Уральского округа от 22 февраля 2012 г. № Ф09-5975/11 по делу № А07-19303/2010, определение ВАС РФ от 20 марта 2012 г. № ВАС-2606/12).

Поэтому с учетом неоднородной судебной практики и сложности вексельных правоотношений лучше избегать договоров займа векселя.

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Кредит дает возможность физическим и юридическим лицам тратить или получать прибыль со средств, которыми они не располагают, но обязуются выплатить кредитору в указанный срок.

Согласно с российским законодательством предметом займа могут быть не только денежные сбережения, но и любые другие объекты, если они имеют определенные родовые признаки.

Такими признаками у ценных бумаг являются их технические и экономические реквизиты, которые отличаются для каждой отдельной ценной бумаги.

Таким образом, возможность взять займ ценными бумагами предусмотрена законодательством, хоть такая практика и не слишком распространена сегодня в России.

Что это такое

Займ ценными бумагами – вид кредитных отношений, при которых предметом займа являются ценные бумаги, а в заключении сделки участвуют три заинтересованные стороны — владелец ценных бумаг (кредитор), заемщик и брокер.

Необходимость наличия третьего лица (брокера) в сделке связана с потребностью сторон в том, чтобы верно оценить стоимость и перспективность ценных бумаг, которые являются предметом кредита и возможно предлагаются в качестве залога.

Также специалист поможет правильно составить и разобраться в особенностях налогообложения.

К предметам кредита — ценным бумагам относятся в первую очередь акции предприятий и облигации.

Если вы решили взять кредит не в денежных средствах, а в ценных бумагах, необходимо понимать каким образом такие действия поспособствуют вашему финансовому благосостоянию и иметь опыт работы на фондовом рынке.

Отражение в законодательных актах

Прямого указания на порядок осуществления займа ценными бумагами не собрано ни в одном из законодательных актов. Процедура регулируется положениями, обозначенными в Гражданском и Налоговом кодексах России, постановлениях Центрального банка России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

Так сторонам кредитования следует руководствоваться следующими постановлениями:

ГК РФ «Договор займа»;
НК РФ «Особенности определения налоговой базы по операциям РЕПО с ценными бумагами»;
указание ЦБ РФ от , ;
постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 18 февраля 2004 г. .

Разобраться во всех нюансах кредитования и новых поправках к вышеуказанным положениям может помочь хороший специалист-брокер, специализирующийся на фондовом рынке.

Куда нужно обращаться

Физические лица могут просмотреть условия предоставления займов ценными бумагами и в онлайн режиме. Такие услуги предоставляет Сбербанк России, предлагающий своим заемщикам гарантированно правильно составленный кредитный договор и выгодные условия кредитования.

Просмотреть условия кредитования можно на официальном сайте Сбербанка, где указан также подробный список документов, которые нужно собрать заемщику.

Также существуют известные брокерские компании, специализирующиеся на фондовом рынке, которые имеют собственные официальные сайты. Среди таких организаций следует выделить «ФИНАМ», «АТОН», «Открытие», «БКС Брокер» и «ЦентроКредит» и ряд не менее известных организаций, к услугам которых может обратиться физическое лицо.

Если у вас уже есть договоренность с прямым кредитодателем, профессионал поможет вам только в составлении кредитного договора на взаимовыгодных условиях.

Видео: виды ценных бумаг

Сделка займа ценных бумаг

Сделка займа ценных бумаг осуществляется на тех же основаниях, что оформляются обычные кредиты с небольшими уточнениями, касающимися налогообложения, порядка возвращения и использования предмета договора заемщиком.

Между сторонами составляется , где подробно прописываются все условия сделки, после чего ценные бумаги временно переходят в собственность клиента.

Если предметом договора стали акции акционерного общества, заемщик, на время действия договора, может принимать участие в собраниях акционеров и влиять на деятельность организации.

В качестве гарантии кредитор может потребовать предоставление залога, который не будет возвращен в случае не возвращения и неполного возвращения долга. Таким залогом в частности могут быть и ценные бумаги, которыми уже владеет заемщик.

Предлагать кредитору собственные ценные бумаги обеспечения — гарантии, что кредит будет возвращен — распространенная практика.

В чем суть услуги

Займ ценных бумаг может быть выгоден как для кредитора, так и для заемщика. Кредитор получает при сделке выплаты от соискателя по процентной ставке, которые могут начисляться ежемесячно или согласно с установленным графиком.

Соискатель также имеет свои интересы. Чтобы получать прибыль от взятых в кредит ценных бумаг, ему нужно хорошо ориентироваться в фондовом рынке, знать какие действия нужно предпринимать при повышении и понижении стоимости акций, как заработать на изменениях.

Поэтому между физическими лицами подобные сделки осуществляются редко, однако это не запрещено законодательством.

Существующие программы кредитования

Сегодня есть множество брокерских организаций и банков, готовых предложить предоставление займа интересующими вас ценными бумагами на выгодных условиях.

Основные принципы, которые нужно знать о программах кредитования, следующие:

Займ выдается не более чем на один год.
Процентная ставка по кредиту прямо зависит от срока кредитования — чем больший срок, тем большая процентная ставка.

Образец заполнения договора

кредитования составляется на обычной бумаге формата А4. Посередине листа пишется название документа «Договор займа ценными бумагами» и дальше последовательно излагаются необходимые для регулирования кредитных отношений пункты:

Условия кредитования	к которым относится срок, размер займа, порядок выдачи и возвращения ценных бумаг, а также прописываются основания для предоставления ссуды
Во втором пункте	указываются сведения об обеспечении (залоге) т.е. реквизиты ценных бумаг
Третий пункт	содержит информацию о стоимости ценных бумаг на момент заключения сделки
Далее указываются	обязанности кредитора по сохранению залогового имущества (как правило, кредитор не имеет права перепродать ценные бумаги и совершать с ними другие действия)
Указывается процентная ставка	которую изымает кредитор с заемщика за пользование кредитным имуществом
Пункт, где указываются персональные сведения о сторонах договора	ставится дата и подписи сторон

Налогообложение сторон

Сам процесс подписания договора кредитования налогами не облагается, поэтому у кредитора и заемщика есть относительная свобода при заключении сделки. Количество и стоимость предоставляемых в займ ценных бумаг не ограничены.

Налог исчисляется уже от дохода, который получает заемщик в результате владения ценными бумагами. Причем плательщиками такого налога уже будут и владелец акций (кредитор) и заемщик в разных пропорциях.

Налогообложение доходов от фондового рынка регулируется статьей 282 НК РФ «Особенности налогообложения при осуществлении операций займа ценными бумагами».

Субъект платит налоги за доход от ценных бумаг такой же, как должен уплачивать за доход от ценных бумаг, собственником которых является.

То есть на время действия кредитного договора клиент полностью отвечает перед налоговой службой за уплату налогов по взятым в займ ценным бумагам.

Кредитор же должен выплачивать налог в виде процента от дохода, который он получает от соискателя, как плату за кредит.

В налоговом кодексе прописан и порядок действий при условии нарушения договора. Так, если акции не будут своевременно возвращены или не будут затребованы кредитором в период больший за один календарный год, договор кредитования будет перепрофилирован в договор купли-продажи.

Процесс погашения долга

Порядок погашения долга прописывается в кредитном договоре и в дальнейшем стороны должны действовать согласно с указанными в документе условиями. Можно договориться как о поэтапных выплатах на протяжении нескольких условных периодах, так и о полном погашении долга после окончания срока действия соглашения.

Срок действия договора также может быть различным, но не более одного года. По желанию стороны могут договориться о точной дате возвращения долга или указать, что займ должен быть выплачен по востребованию кредитора. Срок кредитования ограничен законодательством в интересах обоих сторон сделки.

При погашении долга кредитору возвращаются все ценные бумаги, которые были взяты в займ, а также соответствующая предварительному договору плата от клиента.

Негативные последствия

Все операции, связанные с фондовым рынком имеют определенный процент риска и при займе ценных бумаг существуют риски для всех сторон сделки — и для кредитора, и для заемщика.

В первую очередь риски конечно связаны с материальными убытками при колебании цен на акции, но также большие убытки (вплоть до невыплаты долга или невозврата обеспечения по кредиту) могут быть понесены из-за неправильно составленного кредитного договора.

Перечень основных убытков, которые может понести кредитодатель:

Риски, которые берет на себя заемщик, в первую очередь связаны с его собственными умениями распоряжаться ценными бумагами и осведомленности о том, как заработать на фондовом рынке.

Заемщик имеет право на получение ста процентов дохода, которые приносят ему ценные бумаги, поэтому насколько успешными будут последствия кредита, зависит от предпринимательского таланта субъекта.

Также риски клиента связаны и с изменениями на рынке ценных бумаг. Так за период кредитования может обанкротиться или расформироваться акционерное общество, акции которого были взяты в займ или использованы владельцем в качестве обеспечения кредита.

В случае, если обеспечение обесценится, при выплате ссуды кредитору нечего будет возвращать заемщику.

Таким образом, соискатель понесет материальный ущерб, которого возможно можно было избежать, если бы у него была возможность вовремя реагировать на изменения акционерного общества. Дополнительным недостатком для обеих сторон договора является налогообложение доходов.

В настоящее время многие российские организации прибегают к заимствованиям, заключая договоры займа, предметом которых могут быть деньги или другие вещи. Предметом договора займа могут быть и ценные бумаги, российским налоговым законодательством установлены особенности налогообложения при осуществлении операций займа ценными бумагами, о которых и пойдет речь.

Особенности налогообложения при осуществлении операций займа ценными бумагами определены ст. 282.1 Налогового кодекса Российской Федерации (далее – НК РФ), к которой мы и обратимся.

Передача ценных бумаг взаем осуществляется на основании договора займа, заключенного в соответствии с законодательством Российской Федерации или законодательством иностранных государств, удовлетворяющего определенным условиям (п. 1 ст. 282.1 НК РФ).

Напомним, что, заключая договор займа в соответствии с законодательством Российской Федерации, следует руководствоваться гл. 42 “Заем и кредит” Гражданского кодекса Российской Федерации. Согласно ст. 807 названного Кодекса по договору займа одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. Договор займа считается заключенным с момента передачи денег или других вещей.

Также напомним, что ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги). Кроме того, ценными бумагами признаются обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со ст. 149 ГК РФ (бездокументарные ценные бумаги).

Согласно п. 2 ст. 142 ГК РФ ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

Но поскольку предметом договора займа на основании ст. 807 ГК РФ могут быть вещи, определенные родовыми признаками, то есть не имеющие индивидуальных особенностей, то, по мнению некоторых специалистов, предметом займа ценными бумагами могут быть лишь:

– эмиссионные ценные бумаги (ст. 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”);

– инвестиционные паи (ст. 14 Федерального закона от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ “Об инвестиционных фондах).

Договор займа должен предусматривать выплату процентов в денежной форме, при этом ставка процента или порядок ее определения должны быть установлены условиями договора займа (п. 1 ст. 282.1 НК РФ).

Для целей определения процентов стоимость ценных бумаг, переданных по договору займа, принимается равной рыночной цене соответствующих ценных бумаг на дату заключения договора, а при ее отсутствии – расчетной цене. Рыночная цена определяется в соответствии с п. 2 ст. 280 НК РФ, расчетная цена – в соответствии с п. 6 ст. 280 НК РФ.

Срок договора займа не должен превышать один год. При этом датой начала займа является дата перехода права собственности на ценные бумаги при их передаче кредитором заемщику, а датой окончания займа – дата перехода права собственности на ценные бумаги при их передаче заемщиком кредитору.

Следует заметить, что правила ст. 282.1 НК РФ применяются к операциям займа ценными бумагами налогоплательщика, совершенными за его счет комиссионерами, поверенными, агентами, доверительными управляющими на основании соответствующих гражданско-правовых договоров (гл. 49 “Поручение”, 51 “Комиссия”, 52 “Агентирование”, 53 “Доверительное управление имуществом” ГК РФ соответственно).

Как вы знаете, ст. 280 НК РФ установлены особенности определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами.

Так вот, при выполнении всех условий, установленных договором займа ценными бумагами, при передаче ценных бумаг взаем и возврате их из займа финансовый результат в целях налогообложения прибыли, в соответствии со ст. 280 НК РФ, кредитором не определяется. Положения ст. 280 НК РФ будут применяться кредитором при дальнейшей реализации (выбытии) ценных бумаг, явившихся предметом займа, но уже после возврата займа, когда ему нужно будет учесть расходы на приобретение этих ценных бумаг (п. 4 ст. 282.1 НК РФ).

Положения ст. 280 НК РФ будут применяться сторонами договора займа ценными бумагами в следующих случаях:

– если договором не установлен срок возврата ценных бумаг или такой срок определен моментом востребования (договор займа с открытой датой) и в течение года с даты начала займа ценные бумаги не были возвращены заемщиком кредитору (абз. 1 п. 2 ст. 282.1 НК РФ);

– если договором займа был определен срок возврата займа, но по истечении одного года с даты начала займа ценные бумаги не были возвращены заемщиком кредитору (абз. 5 п. 2 ст. 282.1 НК РФ);

– если обязательство по возврату ценных бумаг было прекращено выплатой кредитору денежных средств или передачей иного отличного от ценных бумаг имущества (абз. 6 п. 2 ст. 282.1 НК РФ).

В перечисленных выше случаях по истечении одного года с даты начала займа для целей налогообложения прибыли признаются:

– у кредитора – доходы от реализации ценных бумаг, переданных по договору займа, рассчитываемые исходя из рыночной цены (расчетной цены) ценных бумаг, определяемой в соответствии со ст. 280 НК РФ, на дату начала займа. Расходы кредитора в этом случае определяются в порядке, установленном п. 2 ст. 280 НК РФ;

– у заемщика – внереализационные доходы в сумме, исчисленной исходя из рыночной цены (расчетной цены) ценных бумаг, определяемой в соответствии со ст. 280 НК РФ, на дату начала займа. При последующей реализации ценных бумаг, полученных по договору займа, расходы на их приобретение признаются равными сумме дохода, включенного в налоговую базу в соответствии со ст. 250 НК РФ.

И еще следует отметить, что в случае неисполнения или исполнения не в полном объеме обязательств по возврату ценных бумаг по операциям займа ценными бумагами применяется порядок налогообложения, установленный п. 1 ст. 282 НК РФ для операции РЕПО, в отношении которой было допущено ненадлежащее исполнение и не была проведена процедура урегулирования взаимных требований (п. 3 ст. 282.1 НК РФ).

Абзацем 11 п. 1 ст. 282 НК РФ установлено, что в случаях ненадлежащего исполнения второй части РЕПО участники операции РЕПО признают реализацию (приобретение) ценных бумаг, которые не переданы по второй части РЕПО, с учетом положений ст. 280 НК РФ. Иными словами, в случае неисполнения или исполнения не в полном объеме обязательств по возврату ценных бумаг по операциям займа ценными бумагами договор займа ценными бумагами переквалифицируется в договор купли-продажи ценных бумаг.

Ценные бумаги, явившиеся предметом договора займа, могут приносить доход. Выплаты по ценным бумагам, право на получение которых возникло в период действия договора, доходами заемщика не признаются, а включаются в доходы кредитора. Такой порядок определен п. 5 ст. 282.1 НК РФ, при этом налогообложение соответствующих доходов осуществляется по налоговым ставкам, установленным ст. 284 НК РФ, ставки налога на прибыль применяются в зависимости от вида ценных бумаг.

Процентный (купонный) доход по ценной бумаге, явившейся объектом займа, учитывается кредитором в соответствии с положениями ст. ст. 250, 271, 273 и 328 НК РФ и не учитывается заемщиком.

Обратите внимание! Если бумаги, явившиеся предметом договора займа, самим кредитором получены по другому договору займа и (или) по первой части операции РЕПО, то кредитор не учитывает доход по таким ценным бумагам, то есть он не вправе применять положения п. 5 ст. 282.1 НК РФ.

В начале статьи мы говорили, что договор займа ценными бумагами может быть заключен не только в соответствии с законодательством Российской Федерации, но и в соответствии с законодательством иностранных государств, из чего следует, что кредитором по договору может выступать иностранная организация.

Если в период действия договора иностранной организации – кредитору по ценным бумагам был выплачен процентный доход либо по акциям, явившимся предметом займа, были выплачены дивиденды, но источник выплаты дохода не удержал суммы налога или удержал налог в меньшей сумме, чем следовало, российский заемщик признается налоговым агентом в отношении указанных доходов иностранного кредитора (п. 6 ст. 282.1 НК РФ).

Как вы помните, договор займа ценными бумагами должен предусматривать выплату процентов в денежной форме.

У кредитора проценты, подлежащие получению по договору займа, признаются внереализационным доходом и учитываются в соответствии со ст. ст. 250, 271 и 290 НК РФ.

У заемщика проценты, подлежащие уплате по договору займа, признаются, соответственно, внереализационным расходом, учитываемым при определении налоговой базы по налогу на прибыль с учетом ст. ст. 265, 269 и 272 НК РФ.

В п. 7 ст. 282.1 НК РФ, положения которого процитированы выше, есть указания только на ст. ст. 271 и 272 НК РФ, которые определяют порядок признания доходов и расходов при использовании налогоплательщиком метода начисления. Но НК РФ предусматривает еще один метод признания доходов и расходов – кассовый. Если налогоплательщик имеет право на применение кассового метода признания доходов и расходов и его применение предусмотрено учетной политикой организации, то при определении внереализационных доходов и расходов в виде процентов по займам ценными бумагами ему следует руководствоваться ст. 273 НК РФ.

При реализации (выбытии) ценных бумаг, полученных по договору займа, применяются положения п. 9 ст. 282 НК РФ, устанавливающего особенности определения налоговой базы по операциям РЕПО с ценными бумагами (п. 8 ст. 282.1 НК РФ).

Согласно п. 9 ст. 282 НК РФ под открытием короткой позиции по ценной бумаге понимается реализация (выбытие) ценной бумаги при наличии обязательства налогоплательщика по возврату ценной бумаги, полученной по первой части РЕПО или договору займа.

В Письме от 14 сентября 2011 г. N 03-03-06/2/140 специалисты Минфина России напомнили налогоплательщикам, что в соответствии с п. 1 ст. 43 НК РФ дивидендом признается любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации. Из названного Письма следует вывод, что если ценные бумаги, взятые взаем организацией, реализованы ею путем открытия короткой позиции, то дивиденды, выплаченные эмитентом в периоде открытия короткой позиции, признаются дивидендами контрагента, которым такие ценные бумаги приобретены.

Полученные организацией-заемщиком денежные средства от контрагента, которые контрагент получил в виде дивидендов, не признаются дивидендами организации-заемщика и, следовательно, подлежат отражению в составе ее доходов.

При этом при перечислении кредитору вышеуказанных денежных средств организация-заемщик не сможет отразить их у себя в составе расходов для целей налогообложения.

В период между датами начала и окончания займа могут быть осуществлены следующие операции в отношении ценных бумаг, являющихся предметом займа:

– конвертация, в том числе в связи с дроблением, или консолидацией, или изменением номинальной стоимости;

– аннулирование индивидуального номера (кода) дополнительного выпуска таких ценных бумаг;

– изменение индивидуального государственного регистрационного номера выпуска (индивидуального номера (кода) дополнительного выпуска), индивидуального идентификационного номера (индивидуального номера (кода) дополнительного выпуска) таких ценных бумаг.

Займы в ценных бумагах – достаточно популярный и активно развивающийся на западе вид кредитования. В России он встречается достаточно редко и в основном среди профессиональных игроков.

Это связано, прежде всего, с особенностями законов. Но даже участникам рынка с небольшими портфелями такие кредиты могут принести хорошую дополнительную прибыль.

Что такое ценные бумаги

Ценные бумаги – это документы, которые подтверждают имущественные права. Их могут выпускать коммерческие компании, государство и даже физические лица. С помощью этих документов закрепляются права на определенную прибыль от деятельности, управление организацией, кредитные обязательства и т. д.

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Разрешается продавать и иным образом передавать ценные бумаги другим частным или юридическим лицам. Обязательно ведется реестр держателей.

Рассмотрим основные виды ценных бумаг, которые встречаются на территории России:

акции;
векселя;
облигации;
чеки.

На разнице стоимости таких активов многие держатели зарабатывают неплохие деньги.

Об услуге «Займ ценных бумаг»

На западе давно действуют займы ценными бумагами. По договору одна сторона передает, а другая принимает ценности и обязуется вернуть их в определенный срок, выплатив проценты за пользование.

На российском рынке услуга чаще всего рассчитана на краткосрочный заем для игры на понижение. Акции или другие активы при этом передаются заемщику после окончания торговой сессии и поступают обратно владельцу еще до начала операционного дня.

Происходит это по соглашению между клиентом и брокером. Клиент обеспечивает гарантии возврата, а также выплачивает за пользование чужими бумагами определенный процент. В качестве обеспечения чаще всего выступают другие портфели, принадлежащие заемщику.

Видео: Сделки с ценными бумагами

Преимущества

Займы ценными бумагами обычно выгодны обеим сторонам сделки. Кредитор получает дополнительный доход за счет принадлежащих ему активов фактически без риска и ограничений в их управлении.

Заемщик может осуществить сделку на понижение и заработать на этом дополнительные средства, при этом, не затрачивая собственных средств, а предоставив в качестве обеспечения имеющиеся ликвидные активы.

Рассмотрим, какие преимущества стоит отметить дополнительно:

В налоговую базу попадают только доходы, а сами операции по передаче и возврату не вынуждают платить дополнительные налоги.
Отсутствие комиссий. За передачу и возврат акций, облигаций и т. д. обычно не взимается дополнительная комиссия.
Полная отчетность. Сделка обычно заключается через брокера, который от лица клиента заключает сделки. Он на следующий торговый день в отчете отразит полученный клиентом доход.

Обычно выдают кредит ценными бумагами те владельцы, которые ожидают достижения ими определенной цены или используют их для долгосрочных вложений с целью получения дополнительной прибыли от актива.

Параметры

Займы ценными бумагами – это передача их во временное пользование.

На них действуют те же условия, что и при других крупных займах:

Платность услуги. За пользование чужими акциями, облигациями придется заплатить. Бесплатно такую услугу никто оказывать не будет.
Наличие обеспечение. В качестве залога в большинстве случаев выступают другие ценные бумаги или аккредитивы, которые по стоимости не уступают или превосходят полученные взаем.

Существует два вида кредитования ценными бумагами:

Непосредственно займы посредством акций и т. п.
Продажа с обязанностью предоставить возможность кредитору выкупить обратно собственность через определенное время по заранее оговоренной стоимости.

В сделке по кредитованию ценными бумагами обычно участвуют три стороны:

Кредитор. Обычно это держатель крупного портфеля, например, банк, пенсионный фонд или страховая компания.
Заемщик. Это те, кто «занимает» ценные бумаги, которых в данный момент у самого в наличии нет.
Посредник. Им могут выступать компании или брокеры, которые оказывают услуги по оценке рисков и кредитоспособности заемщиков и другие расчетные услуги.

Примерные ставки

За предоставление акций и т. п. заемщик выплачивает кредитору проценты. Их размер устанавливается индивидуально при согласовании каждой сделки. По закону размеры ставок фактически неограничены.

Большинство компаний работает со ставками от 0,5 до 1% годовых, если заем берется на короткий срок у частного владельца портфеля до 12-13 и даже 18% при долгосрочных займах, выдаваемых крупными организациями.

Риски

Обе стороны рискуют, оформляя договор займа. Рассмотрим основные риски, которым подвержен кредитор:

Риск невозврата. Если сделка заключена с нарушениями или не была проведена должным образом оценка обеспечений, то бумаги к владельцу могут просто не вернуться.
Риск убытков. При неблагоприятном изменении котировок за то время, когда ценные бумаги находят у заемщика, кредитор может оказаться в убытках. Убытки также могут возникнуть, если предоставленные в качестве обеспечения активы приходится реализовать, а их цена оказывается меньше стоимости бумаг, отданных в кредит.
Риск потери прав. Например, кредитор, отдавший бумаги в кредит не сможет участвовать в голосовании акционеров.

Для заемщика главный риск – рыночный. Стоимость активов на рынке может измениться неблагоприятным образом. В результате он потеряет собственные средства и будет вынужден покрывать эти убытки самостоятельно или за счет обеспечения по кредиту.

Налоговые вопросы

Сама операция передачи в кредит бумаг или их возврата не предусматривает дополнительных налоговых расходов и не учитывается при расчете базы налогообложения. Тем не менее, доход, полученный в результате этой сделки, налогами облагается.

Большинство компаний-посредников частным лицам, участвующим в операциях с займом такого типа, предоставят необходимые расчеты и удержат налоги. В этом случае заемщик заплатит налоги с полученной прибыли от разницы при продаже-покупке, а кредитор только с процентов, полученных в результате сделки.

В случае, если обе стороны являются организациями ситуация будет более сложной. Им придется самостоятельно учесть полученные доходы при расчете налога на прибыль, основываясь на Письме Минфина от 12.01.2007 г. №03-03-04/1/864 и Статье 282.1 НК РФ.

Договор займа ценных бумаг

Законность сделки – необходимое условие для минимизации рисков связанных с ней. Для этого между сторонами заключается соответствующий договор. Его образец можно загрузить по следующей .

Рассмотрим основные разделы этого документа, которые должны обязательно присутствовать:

Наименование и реквизиты сторон. С этим разделом все достаточно понятно, он стандартен для любых договоров, заключаемых в письменной форме.
Предмет сделки. Обязательно необходимо указать характеристики передаваемых ценных бумаг. К ним, например, относятся категория, эмитент, форма выпуска, номер государственной регистрации. Это один из основных пунктов, который поможет избежать в дальнейшем ненужных споров.
Сумма займа в денежном выражении. Именно на нее будут начисляться проценты. Также она при необходимости будет использована для погашения за счет реализации активов, выступающих обеспечением.
Срок займа. Максимально по закону можно передать ценные бумаги в кредит на 1 год. Допускается передача со сроком до востребования.
Ставка. Здесь указывается размер процентов, которые кредитор получит от заемщика за пользование ценными бумагами.
Порядок передачи и возврата. В течение какого времени бумаги передаются заемщику и обратно, а также способ проведения операции.
Уплата процентов. Они могут выплачиваться в конце действия договора займа или на регулярной основе. Это решение зависит от договоренности между сторонами.
Обеспечение. Необходимо обязательно указывать, как обеспечивается гарантия возврата ценных бумаг кредитору. Это может быть залог других акций или имущества, а также другие активы.
Ответственность заемщик. Штрафные санкции могут быть применены, если заемщик вовремя не заплатил проценты или пытается уклониться от возврата ценных бумаг кредитору.
Дополнительные условия. Сюда могут быть включены пункты о порядке внесения изменений в договор, урегулировании споров и т. д.

Стоит обратить внимание, что при заключении договора займа может возникнуть и обеих сторон множество вопросов из-за несовершенства российского законодательства в этом вопросе. Стоит доверить составление таких документов только профессиональным компаниям, которые хорошо зарекомендовали себя на рынке.

Возможные недостатки

Просмотров