Главная » Полезные советы » К денежному агрегату м2 относятся. Понятие денежной массы и что такое денежные агрегаты. Смотреть что такое "денежный агрегат м0" в других словарях

К денежному агрегату м2 относятся. Понятие денежной массы и что такое денежные агрегаты. Смотреть что такое "денежный агрегат м0" в других словарях

1) наличные деньги и текущие вклады;

2) наличные деньги и срочные вклады;

3) наличные деньги, текущие и срочные вклады;

4) высоколиквидные ценные бумаги.

Данный тест - это оценка знаний по теме «Деньги и их функции. Основные денежные агрегаты». Чтобы правильно на него ответить, необходимо вспомнить, что такое денежные агрегаты и какова их структура. Как известно, количество денег в стране контролируется Центральным банком. Но контроль без измерения денежной массы невозможен. Поэтому для решения этой задачи используется прием агрегирования, т. е. суммирования, объединения всех денежных средств в определенные укрупненные показатели, называемые денежными агрегатами.

Критериями выделения денежных агрегатов является ликвидность различных денежных средств. Под ликвидностью понимается возможность быстрого превращения этого актива в наличность без каких-либо потерь его стоимости. В соответствии с этим выделяют следующие денежные агрегаты: M1, М2, М3, М4.

Агрегат M1 состоит из двух основных элементов. Во-первых, это наличность, т. е. металлические и бумажные деньги. Иногда эту часть агрегата M1 обозначают как Мо. И, во-вторых, это чековые вклады, т. е. вклады в коммерческих банках, сберегательных кассах или в сберегательных учреждениях, на которые могут быть выписаны чеки.

В большинстве стран безналичные расчеты с помощью чеков - привычная форма коммерческих операций в силу их удобства и безопасности. На первый взгляд, может показаться странным, что текущие счета в банках являются частью денежной массы. Но это легко объяснимо: ведь по первому требованию клиента чеки и текущие вклады в банках незамедлительно обращаются в наличные деньги.
Таким образом, M1 = наличные бумажные и металлические деньги + чековые (текущие) вклады в банках.

К денежному агрегату М2 относится агрегат M1, а также менее ликвидная часть финансовых активов, к которым, прежде всего, относят срочные некрупные депозитные вклады организаций и физических лиц. Срочные вклады, как следует из их названия, могут быть доступны вкладчику лишь по истечении срока хранения. Например, вкладчик может изъять без потерь трех- или шестимесячные вклады только по истечении указанного срока. Если же он потребует досрочного расторжения договора, заключенного с банком, то подвергается штрафу, в соответствии с условиями указанными в договоре. Например, это может быть уменьшение размера процентов, причитающихся по вкладу до уровня процентов текущих вкладов. Поэтому срочные вклады обладают меньшей ликвидностью, чем текущие вклады. В состав денежной массы этот вид вкладов входит потому, что по истечении срока хранения вкладчик получает наличные деньги, а также этот агрегат может быть переведен в наличные и до истечения срока хранения, правда, с определенными потерями.

К денежному агрегату Мз относится агрегат М2, а также крупные срочные вклады (например, в США к крупным срочным вкладам относятся депозиты, превышающие 100000 долларов), а также депозитные сертификаты, соглашения об обратном выкупе. Крупные вклады, очевидно, менее ликвидны, чем мелкие и средние, поскольку вкладчик при досрочном расторжении договора будет иметь большие потери, чем при расторжении договоров о мелких и средних вкладах. Тем не менее, по истечении срока хранения эти вклады также могут быть обращены в денежную наличность или переведены на текущий счет. Поэтому агрегат Мз также относится к денежной массе.

Агрегат М4 - это агрегат Мз в сумме с краткосрочными казначейскими обязательствами, сберегательными облигациями, коммерческими векселями. Имея эти знания, проанализируем задание теста. Ответ № 1 безусловно представляет денежный агрегат M1. Ответ № 2, хотя и включает срочные депозиты, относящиеся к искомому агрегату М2, но будет неверным, поскольку М2 - это сумма M1 и срочных депозитов. А агрегат M1 включает в себя, как было отмечено выше, не только денежную наличность, но и текущие вклады в банках. Поэтому ответ № 2 неправильный, поскольку агрегат M1 в нем представлен не полностью.

Рассмотрим ответ № 3. В нем перечислены все необходимые структурные элементы денежного агрегата М2. Поэтому вариант 3 - правильный .

Поскольку в тестах могут быть и множественные варианты ответов, поэтому проанализируем ответ № 4. Высоколиквидные ценные бумаги, указанные в нем, - это составная часть денежного агрегата М4, непосредственного отношения к денежному агрегату М2 не имеет.

Изменений движения денег на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике используются денежные агрегаты М0, М1, М2, М3, М4.

Агрегат М0 включает наличные деньги в обращении: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты (в некоторых странах). Металлические монеты, составляющие незначительную долю наличности (в развитых странах 2-3%), дают возможность лицам совершать мелкие сделки. Обычно эти монеты чеканятся из дешевых металлов. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной, чтобы не допустить их переплавку в целях прибыльной продажи в виде слитков. Казначейские билеты - бумажные деньги, эмиссии которых осуществляются казначейством. Преобладающая роль принадлежит банкнотам.

Агрегат М1 состоит из агрегата М0 и средств на текущих счетах банков. Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике) либо чеки и аккредитивы. Именно агрегат М1 обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

Агрегат М2 содержит агрегат М1, срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Последние не функционируют как средство обращения, однако могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность. Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного срока и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные депозиты.

Агрегат М3 содержит агрегат М2, сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.

Агрегат М4 равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М2 > М1; оно укрепляется при М2 + М3 > М1. В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты М0, М1, М2 М3. К денежным агрегатам относят; М0 - наличные деньги в обращении; М1, кроме М0 - средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний; М2; равняется М1 плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсация; М3 состоит из М2 и сертификатов, облигаций государственного займа.

С уважением Молодой аналитик

ДЕНЕЖНЫЙ АГРЕГАТ М0

(М0) Самый узкий показатель денежной массы из тех, которые используются в Великобритании. Он включает в себя находящиеся в обращении банкноты и монеты, кассовую наличность банков и остатки средств на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке Англии.

Экономика. Толковый словарь. - М.: "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир". Дж. Блэк. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. . 2000 .

Экономический словарь . 2000 .

Смотреть что такое "ДЕНЕЖНЫЙ АГРЕГАТ М0" в других словарях:

В США наиболее широкое определение денежного предложения. L = M3 + краткосрочные казначейские ценные бумаги. По английски: Monetary aggregate L См. также: Денежные агрегаты Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

В США наиболее узкая мера денежного предложения, включающая, вклады не являющиеся собственностью федерального правительства, центрального банка или финансовых учреждений: + наличные деньги (currency); доля наличных денег в M1 менее 1/3; +… … Финансовый словарь

В США мера денежного предложения, охватывающая средства обращения и средства накопления. M2 = M1 + + депозитные счета денежного рынка (money market deposit accounts); + акции инвестиционных фондов открытого типа (money market mutual fund shares); … Финансовый словарь

В США мера денежного предложения, охватывающая М2 + крупные срочные вклады (100 тысяч долларов и более); + соглашения об обратном выкупе с длительными сроками. По английски: Monetary aggregate MЗ См. также: Денежные агрегаты Финансовый словарь… … Финансовый словарь

денежный агрегат - Составная денежная переменная, используемая для измерения денежной массы в обращении (и как таковая иногда принимаемая в качестве промежуточной цели денежно кредитной политики или показателя состояния денежно кредитной сферы), которая включает в… … Справочник технического переводчика

- (M1) Более широкий показатель денежной массы. В Великобритании M1 включает банкноты и монеты, находящиеся в обращении, плюс средства на текущих счетах частного сектора плюс средства на депозитных счетах, по которым выписываются чеки. В США – это… … Экономический словарь

- (М2) Показатель, в наибольшей степени соответствующий определению денег в широком смысле слова. В Великобритании М2 включает банкноты и монеты в обращении плюс средства на беспроцентных банковских депозитах, плюс средства на депозитах… … Экономический словарь

Денежный агрегат L - денежный агрегат МЗ плюс другие ликвидные активы (например, казначейские векселя и сберегательные облигации США) …

Денежный агрегат М2 - денежный агрегат Ml плюс следующие компоненты: 1) сберегательные депозиты и срочные депозиты малых размеров во всех депозитных учреждениях; 2) однодневные соглашения REPO в коммерческих банках; 3) однодневные займы в евродолларах резидентов США… … Современные деньги и банковское дело: глоссарий

Денежный агрегат МЗ - денежный агрегат М2 плюс следующие компоненты: 1) срочные депозиты крупных размеров (свыше 100 000 долл.) во всех депозитных учреждениях; 2) срочные соглашения REPO в коммерческих банках и ссудо сберегательных ассоциациях; 3) взаимные фонды… … Современные деньги и банковское дело: глоссарий

Агрегат М0 включает наличные деньги в обращении: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты (в некоторых странах). Металлические монеты, составляющие незначительную долю наличности (в развитых странах 2-3%), дают возможность лицам совершать мелкие сделки. Обычно эти монеты чеканятся из дешевых металлов. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной, чтобы не допустить их переплавку в целях прибыльной продажи в виде слитков.
Казначейские билеты - бумажные деньги, эмиссии которых осуществляются казначейством.
Преобладающая роль принадлежит банкнотам.

Денежный агрегат M1

М1 = наличные деньги + чековые вклады + бесчековые сберегательные вклады

Агрегат М1 состоит из агрегата М0 и средств на расчетных, специальных, текущих счетах предприятий и организаций, плюс средства страховых компаний, плюс депозиты населения до востребования в коммерческих банках и сбербанке. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике), либо чеки и аккредитивы. Именно агрегат М1 обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

Факторы, влияющие на денежный агрегат M1

Денежный агрегат M2

M2 = M1 + небольшие срочные вклады

Факторы, влияющие на денежный агрегат M2

Рыночный товарооборот. От его объема и структуры зависит выручка торговых организаций, поступление выручки от пассажирского транспорта.
Поступление налогов и сборов с населения.
Поступление на счета по вкладам в Сбербанк и коммерческие банки.
Поступление наличных денег от реализации государственных и других ценных бумаг.
Золотовалютные резервы: их увеличение создает условия для проведения активной денежно-кредитной политики на открытом рынке, при определении объема кредитных ресурсов и позволяет увеличивать предложение денег.

Денежный агрегат M3

M3 = M2 + крупные срочные вклады

Агрегат М4 равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

Нам хорошо известен один компонент денежной массы - «наличность», объединяющая банкноты и монеты. Однако в хозяйственной жизни они составляют совсем небольшую часть средств обращения, основной современный вид которых - чековые счета.

Чековые вклады - те же деньги, хотя и «невидимые», ибо оплата с их помощью осуществляется через чеки и посредством записи в банковских книгах, не требуя наличности.

В современной теории денег общепризнано, что в число денег включаются средства, лежащие на переводных счетах («трансакционные депозиты») - счетах «до востребования», созданных именно для использования их в безналичных расчетах.

Познакомившись с мотивами, по которым часть денег постоянно пребывает в форме наличности, мы можем перейти к характеристике денежных агрегатов.

Первый денежный агрегат («M 1 ») включает наличные деньги и средства переводных счетов. Следовательно, M 1 ограничивается традиционным пониманием денег.

Денежный агрегат М 2 - который включает M 1 и еще два вида банковских вкладов - «обыкновенные» (т.е. вклады, приносящие проценты и изымаемые без штрафа в любой момент, но не предоставляющие права пользования чеками для оплаты) и «срочные» (вклады, приносящие повышенные проценты, но при условии, что досрочное изъятие влечет штрафы). Следовательно, М 2 = M 1 + обыкновенные + срочные депозиты. Широкий денежный агрегат МЗ, включающий М 2 + депозитные сертификаты + крупные срочные депозиты. Предельно широкий денежный агрегат (L), который к М З присоединяет все прочие ликвидные ценности.

Наиболее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М0, который включает наличные деньги в обращении. Аналогичным по ликвидности денежным агрегатом является агрегат М1, который объединяет наличные деньги и деньги на текущих счетах (счетах «до востребования»), которые могут обслуживаться с помощью чеков. Чек представляет собой ценную бумагу, содержащую приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю чека по его предъявлении указанной в нем суммы. Агрегат М1 называют «деньгами в узком смысле слова» или «деньгами для сделок». Депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть легко превращены в наличные.

Менее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М2.Это «деньги в широком смысле слова», которые включают в себя все компоненты агрегата М1 плюс деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты в специализированных финансовых институтах. Владельцы срочных счетов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально ни могут быть использованы для расчетов.

Ещё менее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М3, которые образуется путем добавления к агрегату М2 депозитных сертификатов банков, облигаций государственного займа, других ценных бумаг государства и коммерческих банков.

Различие между агрегатом М1 и остальными денежными агрегатами заключается, прежде всего, в том, что в агрегаты М2 и М3 включены «квази – деньги», которые затруднительно использовать для сделок, нелегко перевести в наличные.

Спрос на деньги не тождествен массе денег, находящейся в обращении. Необходимо различать поток, образующий спрос на деньги за данный период, и запас, который образует денежная масса, находящаяся в обращении. Спрос на деньги возникает тогда, когда принимается решение добавить деньги к имеющимся ликвидным средствам, т. е. когда имеет место тезаврация.

Общий спрос на деньги включает операционный спрос (который в свою очередь включает спрос на деньги для сделок и спрос на деньги со стороны активов) и спекулятивный спрос. По классической теории производитель с увеличением дохода нуждается в большем количестве денег для покрытия растущих расходов, что определяет спрос на деньги для сделок. Здесь е - константа, выражающая временное запаздывание между моментом получения доходов, и моментом, когда производятся расходы, а 1/е - скорость обращения денег; р Y - сумма всех операций. Если норма процента низка и курс ценных бумаг высок, то существует риск понижения курса, если повысится норма процента. Если норма процента высока, курс ценных бумаг держится на низком уровне, то возникает тенденция вкладывать максимум наличных средств в ценные бумаги. Так формируется спрос на деньги со стороны активов.

Вопрос

Денежный рынок, так же как и любой другой рынок, представляет собой механизм взаимодействия спроса и предложения. Если спрос равен предложению, то на рынке возникает равновесие, Иными словами, денежный рынок находится в состоянии равновесия, когда спрос на деньги соответствует предлагаемому их количеству и денег в экономике ровно столько, сколько необходимо для обеспечения ее стабильности. Если предложение денег превышает спрос, то начинается рост цен, люди пытаются избавиться от денег, они начинают «жечь им руки», ускоряется оборачиваемость денег и цены растут еще быстрее. Если предложение денег ниже спроса на них, в экономике возникает Дефицит платежных средств, что негативно влияет на систему расчетов, возникает бартерный обмен.

Равновесие на денежном рынке – ситуация, когда количество предлагаемых денежных средств и количество денег, которое хотят иметь на руках население и предприниматели, равны.

Равновесие на денежном рынке формируется под воздействием Центрального банка. В том случае, когда ЦБ, контролируя предложение денег, намерен поддерживать его на фиксированном уровне независимо от изменения процентной ставки, кривая предложения будет выражена вертикальной линией.

Равновесие на денежном рынке показано точкой пересечения кривых спроса и предложения, и достигнуто в точке М (r0, M0). При снижении ставки процента до r1 снижается доходность облигаций и увеличивается потребность в деньгах. В такой ситуации экономические субъекты будут продавать облигации, что вызовет снижение спроса и рыночной цены облигаций, доход же от продаж возрастет. В результате этих сделок произойдет перемещение денежных средств, и постепенно равновесие восстановится.

Денежный рынок можно считать частью РЦБ, на котором обращаются краткосрочные (до года) долговые обязательства, преимущественно казначейские билеты, коммерческие бумаги, банковские векселя, оборотные сертификаты вклада, резервные вклады. Перечисленные обязательства являются финансовыми инструментами денежного рынка.

Денежный рынок обеспечивает гибкое поступления наличности в казну государства и дает возможность корпорациям и отдельным лицам получать доход на их временно свободные средства.

Охарактеризуем основные инструменты денежного рынка с точки зрения их значимости на денежном рынке.

Казначейские краткосрочные обязательства государства (казначейские билеты) - ценные бумаги, удостоверяющие внесение их собственниками денежных средств в бюджет и дают право на получение фиксированного дохода в течение всего срока владения этими билетами. Краткосрочные казначейские обязательства выпускаются сроком на 3-6-12 месяцев на предъявителя. Выплата дохода по краткосрочным казначейским обязательствам осуществляется при погашении обязательств за начисления процентов к номиналу без ежемесячных выплат. Благодаря надежности, ликвидности и большой доходности казначейские краткосрочные обязательства является очень привлекательным для инвесторов инструментом.

Сберегательный сертификат - письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании средств вкладчика, дающий право на получение по окончанию установленного срока депозита и процентов по нему.

Сберегательные сертификаты выдаются на определенный срок или до востребования. Они могут быть именными или на предъявителя. Именные сертификаты обращению не подлежат. Именной сертификат по желанию владельца может быть заменен сертификатом на предъявителя.

Вексель - ценная бумага, содержащая обязательство физического или юридическим лицам (векселедателя) о погашении в установленный срок своего денежного обязательства (платежа) в определенной сумме. Форма векселя, порядок его представления к оплате, обращения, права и обязанности сторон и все остальные вексельные правоотношения регулируются законами. В процессе обращения вексель может передаваться от одного владельца к другому для погашения обязательств и представления к оплате. С развитием рыночных отношений вексель превращается в универсальный кредитно-расчетный инструмент, выполняющий функции кредитных денег, средства платежа, а как ценная бумага становится объектом различных сделок (купли-продажи, залога и т.п.). Векселя при-имеются банками как обеспечение предоставляемых ссуд. Различают векселя простые, переводные, коммерческие, банковские и казначейские.

Простой вексель - это долговое обязательство, выданное заемщиком кредитору.

Переводной вексель кроме реквизитов, указываются в простом век-селе, содержит письменный приказ векселедержателя об уплате в указанный срок суммы денег, фигурирующий в векселе, третьему лицу.

Коммерческие бумаги - это краткосрочные обязательства, выпуска-ются корпорациями с целью привлечения средств для финансирования текущему них операций (ими могут быть и коммерческие векселя). Как правило, в странах с рыночной экономикой корпорации продают эти обязательства через дилеров крупным инвесторам на короткое время. Рынок коммерческих бумаг конкурирует с рынком займов банков.

классическая дихотомия - Теоретическое разделение величин на номинальные (денежные) и реальные, что предполагает независимую динамику реальных и денежных показателей.

Представление национальной экономики в виде двух обособленных друг от друга секторов: реального и денежного. В реальном секторе происходит движение реальных потоков товаров и услуг, а в денежном секторе совершается обращение денег, которое только обслуживает движение этих потоков, не оказывая на них непосредственного влияния.

Термин, обозначающий два значения переменной. В теории Рикардо использовался для объяснения двузначности цен - абсолютной и относительной. Если денежная масса увеличивается, то цены растут, но их натурально-вещественные соотношения при прочих неизменных условиях остаются прежними. Деньги нейтральны по отношению к спросу на рабочую силу и уровень зарплаты.

НЕЙТРАЛЬНОСТЬ ДЕНЕГ - принцип, согласно которому изменение массы денег в долгосрочном периоде не оказывает влияния на рынок, занятость, процентные ставки, а приводит лишь к росту цен.

Сеньораж - доход, получаемый от эмиссии денег за счёт разницы между себестоимостью изготовления купюры и ее номинальной стоимостью.

СЕНЬОРАЖ

Прибыль, получаемая властями от выпуска денег. Первоначально данный термин относился к прибыли от выпуска в обращение монеты, нарицательная стоимость которой была выше, чем затраты на ее производство. В наши дни сеньораж относится к способности правительства получать товары и услуги в обмен на вновь напечатанные деньги. Экономика, развивающаяся быстрыми темпами, нуждается в значительном количестве денег, но если правительство выпустит их слишком много, то это приведет к инфляции, которая сократит реальную покупательную силу денег, выпущенных правительством ранее.

Вопрос.

А́кция (нем. Aktie, от лат. actio - действие , штраф ) - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Обычно акция является именной ценной бумагой }

Просмотров